每經(jīng)記者  馬宇飛

        停  牌  一  周  的  云  南  銅  業(yè)（000878，前收盤價(jià)26.20元）今日發(fā)布公告稱，擬以每股20.59元的發(fā)行價(jià)格，向包括基金公司、券商、信托公司等在內(nèi)的10名特定對(duì)象定向增發(fā)不超過3億股，募集資金最高可達(dá)61.77億元，發(fā)行對(duì)象全部以現(xiàn)金認(rèn)購。

        公司表示，募集資金中將有23.7億元被用于購買公司控股股東云銅集團(tuán)持有的楚雄思遠(yuǎn)100%股權(quán)、云南達(dá)亞100%股權(quán)、星焰公司100%股權(quán)、景谷礦冶74.78%股權(quán)、西科工貿(mào)100%股權(quán)；同時(shí)還將向公司全資控股子公司玉溪礦業(yè)增資14億元，并償還銀行貸款10億元；另有剩余將補(bǔ)充上市公司的流動(dòng)資金。

負(fù)債比例將降低到70%左右

        對(duì)于此次非公開發(fā)行的目的，云南銅業(yè)稱，2008年公司與上述擬收購其股權(quán)資產(chǎn)的公司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易金額約為13.5億元。目前公司在原料上對(duì)控股股東的依賴性較強(qiáng)，導(dǎo)致了經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易發(fā)生，而且不利于公司產(chǎn)業(yè)鏈的獨(dú)立完整。而此次收購資產(chǎn)完成后，云南銅業(yè)的生產(chǎn)系統(tǒng)將進(jìn)一步完善配套，增強(qiáng)公司資產(chǎn)的獨(dú)立性、盈利能力以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力，進(jìn)一步打開市場空間。

        另一方面，用于對(duì)玉溪礦業(yè)的增資將主要用于投資紅山礦業(yè)深部擴(kuò)建項(xiàng)目，總投資額約為14億元。該項(xiàng)目的建設(shè)期為2007年至2012年，將形成井下8000噸/年的采選規(guī)模，這將加大紅山銅礦的發(fā)展后勁。公司預(yù)計(jì)，該項(xiàng)目建成后，全部投資回收期稅后為10.14年（含建設(shè)期5年），資金可在生產(chǎn)期內(nèi)回收；全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率所得稅后為16.09%。

        此外，截至2008年12月31日，云南銅業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)79.58%，公司財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)較重。而預(yù)計(jì)此次發(fā)行償還銀行貸款后，云南銅業(yè)的負(fù)債比例將降低到70%左右，減輕公司的財(cái)務(wù)壓力。

尚存諸多不確定性

        不過，此次收購行動(dòng)尚有諸多不確定性。首先，是要等待云銅集團(tuán)完成對(duì)楚雄思遠(yuǎn)、云南達(dá)亞、星焰公司3家公司的完全控股。

        公告顯示，目前云銅集團(tuán)持有楚雄思遠(yuǎn)52%、云南達(dá)亞84.85%、星焰公司85%的股權(quán)，云銅集團(tuán)擬收購楚雄思遠(yuǎn)、云南達(dá)亞、星焰公司3家公司的其他股東所持股權(quán)的工作已取得一定進(jìn)展并達(dá)成了初步股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向，收購?fù)瓿珊笤沏~集團(tuán)將取得上述3家公司100%的股權(quán)，上述3家公司將進(jìn)行相應(yīng)的工商登記變更。

        云南銅業(yè)表示，如果在與云銅集團(tuán)簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》生效時(shí)，云銅集團(tuán)擬收購楚雄思遠(yuǎn)、云南達(dá)亞、星焰公司3家公司中任一公司的其他股東所持股權(quán)的工作未完成，則上市公司將放棄對(duì)該公司的收購，相應(yīng)的資金將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

        此外，由于云南有色資源集團(tuán)有限公司尚持有景谷礦業(yè)25.22%股權(quán)，并未出具放棄優(yōu)先受讓權(quán)的書面聲明，因此，當(dāng)上市公司擬收購云銅集團(tuán)所持景谷礦業(yè)74.78%股權(quán)時(shí)，還將面臨云南有色資源集團(tuán)有限公司是否放棄優(yōu)先受讓權(quán)的考驗(yàn)。



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