每經(jīng)記者  牟璇

        任何地方都不缺“熱心腸”！

        北化股份  （002246，前收盤價17.29元）于12月28日突然宣布停牌籌劃重大事項(xiàng)，如今該事項(xiàng)的具體內(nèi)容還未正式對外披露，但是“熱心腸”的光大證券（601788，收盤價14.53元）就在昨日（12月30日）出具了一份《北化股份：重大事項(xiàng)或?yàn)樵霭l(fā)收購特種工業(yè)泵資產(chǎn)》的研究報(bào)告，提前“揭秘”重組方案或?yàn)楸ぜ瘓F(tuán)將五二五泵業(yè)注入上市公司，注入方式為定向增發(fā)。

光大證券：有望注入五二五泵業(yè)

        12月28日，北化股份突然發(fā)布公告，公司擬披露重大事項(xiàng)，該事項(xiàng)尚在籌劃審議過程中，具有不確定性。為維護(hù)投資者利益，避免對公司股價造成重大影響，公司股票自12月28日開市起停牌。公司將召開董事會審議該重大事項(xiàng)，待有關(guān)事項(xiàng)確定后公告該事項(xiàng)并申請股票復(fù)牌。

        值得注意的是，市場對于北化股份重組一事一直有所預(yù)期，由于公司背靠實(shí)力強(qiáng)大的兵工集團(tuán)，且公司是兵工集團(tuán)旗下唯一的一家特種化學(xué)品上市公司，因此市場預(yù)計(jì)，公司將成為大股東特種化學(xué)品資產(chǎn)的整合平臺。

        不過在公司尚未正式披露重組內(nèi)容之前，光大證券已提前為市場揭秘了。

        昨日，光大證券分析師王海生出具的一份名為《北化股份：重大事項(xiàng)或?yàn)樵霭l(fā)收購特種工業(yè)泵資產(chǎn)》的研究報(bào)告稱，“公司籌劃重大事項(xiàng)停牌，我們預(yù)計(jì)，兵器工業(yè)集團(tuán)控股企業(yè)——襄樊五二五泵業(yè)有限公司有望注入到北化股份。北化有可能采取定向增發(fā)募集資金收購資產(chǎn)的方式進(jìn)行此次重組?！?br/>
業(yè)內(nèi)人士：報(bào)告的真實(shí)性較大

        此外，這份研報(bào)還詳細(xì)指出了擬注入資產(chǎn)的情況，并進(jìn)行了盈利預(yù)測。

        研報(bào)顯示，五二五泵業(yè)是兵工集團(tuán)所屬的湖北東方化工有限公司控股企業(yè)，主要從事耐腐蝕、耐磨蝕特種工業(yè)泵、閥及不銹鋼鑄件的設(shè)計(jì)、制造和銷售。該公司2009年實(shí)現(xiàn)銷售收入4億元，利潤5414萬元。今年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入超過5億元，利潤7600萬元。

        “此次定增募資收購的五二五泵業(yè)體量與北化股份相當(dāng)，不計(jì)算股本攤薄，將增厚北化股份每股收益0.35元。收購?fù)瓿珊笊鲜泄镜拿抗墒找鎸?.45元?？紤]到五二五泵業(yè)作為工業(yè)特種泵的稀缺性和核電鑄件產(chǎn)品的高成長性，給予公司50倍市盈率，合理股價為22.5元?！惫獯笞C券報(bào)告表示。

        同時，光大證券還明確指出：“此次五二五泵業(yè)進(jìn)入北化股份僅僅是公司重組的第一步。兵器工業(yè)集團(tuán)下屬的精細(xì)化工和特種化工資產(chǎn)非常豐富，這些也有望陸續(xù)進(jìn)入包括北化股份在內(nèi)的上市公司?！?br/>
        業(yè)內(nèi)某不愿具名的券商分析師向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，整篇報(bào)告非常詳細(xì)，準(zhǔn)確指出了注入的資產(chǎn)。雖然作者使用了“預(yù)計(jì)”的說法，但通篇看下來確定性非常大，有事實(shí)、有數(shù)據(jù)、有分析。

        同時，另一位業(yè)內(nèi)人士也表示，注入工業(yè)泵資產(chǎn)很意外，此前市場上根本沒有這方面的傳聞，該文作者王海生不可能憑空想象出一塊資產(chǎn)來，且能夠知道得如此詳實(shí)，報(bào)告敘述內(nèi)容就是公司重組方案的可能性較大。



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