每經(jīng)記者  趙陽(yáng)戈

    去年12月就拋出的非公開(kāi)增發(fā)，近1年后完成，華天科技（002185，收盤(pán)價(jià)9.32元）今日的公告顯示，公司僅募集了3.66億元，這一數(shù)字尚不足預(yù)案的一半。值得安慰的是，公司合作伙伴、也是曾經(jīng)的股東士蘭微  （600460，收盤(pán)價(jià)13.20元）出面捧場(chǎng)，認(rèn)購(gòu)了450萬(wàn)股，只不過(guò)以昨日收盤(pán)價(jià)來(lái)算，士蘭微這部分增發(fā)股已出現(xiàn)了16.19%的浮虧。

募資縮水一半

    根據(jù)增發(fā)預(yù)案，華天科技原計(jì)劃以11.12元/股的價(jià)格，發(fā)行不超過(guò)7500萬(wàn)股，募資總額不超過(guò)8.34億元，凈額不超過(guò)7.99億元，所募資金投向“銅線鍵合集成電路封裝工藝升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化”、“集成電路高端封裝測(cè)試生產(chǎn)線技術(shù)改造”、“集成電路封裝測(cè)試生產(chǎn)線工藝升級(jí)技術(shù)改造”等3個(gè)項(xiàng)目，分別投入2.016億元、2.984億元、2.99億元資金。但是，華天科技直到今年的6月才收到證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)批復(fù)。在半年的等待期間，公司的股價(jià)也從15元/股跌落到了10元/股的水平，增發(fā)也就此擱置。遺憾的是，行情的羸弱，再次把華天科技的股價(jià)拖向了更深的泥潭。一晃5個(gè)月過(guò)去，股價(jià)不但沒(méi)上漲，反而更下一層，在10月底，華天科技的股價(jià)甚至還運(yùn)行到了8元/股的區(qū)域，眼看著6個(gè)月發(fā)行期限即將到期，非公開(kāi)增發(fā)已是箭在弦上，不得不發(fā)。

    今日華天科技公告稱，公司已完成非公開(kāi)發(fā)行，新增股份已于10月25日完成登記托管手續(xù)，并將于11月4日在深交所上市。需要注意的是，增發(fā)雖然還是保持了11.12元/股的發(fā)行價(jià)，但新增股份卻僅有3290萬(wàn)股，相應(yīng)的，募集資金總額僅為3.66億元，凈額更是只有3.51億元，不及預(yù)案中的一半。上述新增股份鎖定期為一年，解禁日為2012年11月3日。

    從業(yè)績(jī)來(lái)看，華天科技目前增長(zhǎng)乏力，剛公布的三季報(bào)顯示，公司2011年前三季度實(shí)現(xiàn)9972.47萬(wàn)元凈利潤(rùn)，同比增速僅為1.37%。而公司原計(jì)劃3個(gè)募投項(xiàng)目在完成后，將分別新增3250萬(wàn)元、5193萬(wàn)元、5463萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，盈利能力良好，此次增發(fā)顯然舉足輕重。如今募資縮水，勢(shì)必會(huì)影響到華天科技的募投項(xiàng)目，盈利預(yù)期也將大打折扣。遺憾的是，在公告中，公司并沒(méi)有描述募資縮水的影響，以及對(duì)僅有的募資如何分配等。

士蘭微捧場(chǎng)后被套

值得注意的是，11.12元/股的發(fā)行價(jià)較申購(gòu)報(bào)價(jià)截至日（10月14日）前20個(gè)交易日均價(jià)9.84元/股，已溢價(jià)了13.01%，但即便如此，明知一買(mǎi)便浮虧，還是有6位特定對(duì)象給華天科技捧場(chǎng)，這其中比較特別的便是士蘭微。

    公告顯示，士蘭微此次認(rèn)購(gòu)華天科技共450萬(wàn)股，躋身華天科技前十大股東名單，位列第7。不過(guò)據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱，士蘭微并不是第一次出現(xiàn)在華天科技的股東名單上，在2008年年報(bào)~2009年三季報(bào)期間，士蘭微都是榜上有名。

    士蘭微對(duì)華天科技的青睞并不奇怪，公開(kāi)信息顯示，士蘭微是華天科技的銷售客戶，華天科技為其提供半導(dǎo)體、集成電路的封裝與測(cè)試服務(wù)，2010年華天科技與士蘭微之間的銷售收入為7926.29萬(wàn)元，而在華天科技2010年年度股東大會(huì)中，還審議通過(guò)2011年與士蘭微發(fā)生不超過(guò)2億元的封裝測(cè)試交易的議案，甚至華天科技監(jiān)事羅華兵，還任士蘭微的董事。

    對(duì)此，士蘭微的證代辦人員表示，公司最開(kāi)始便是華天科技的發(fā)起人之一，后來(lái)退出過(guò)，此次參與增發(fā)，主要是從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的角度出發(fā)，如果華天科技做得好，對(duì)自己也有好處。至于參加增發(fā)賬面浮虧，該人士則顯得比較淡定，其表示目前尚不能減持，浮虧并不在意。

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