每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李玉敏 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 李玉敏 發(fā)自北京

隨著經(jīng)濟(jì)周期的下行加上利率市場(chǎng)化的開(kāi)啟，銀行的高利潤(rùn)增長(zhǎng)不在，同時(shí)一系列的挑戰(zhàn)向大行襲來(lái)，大行也面臨著轉(zhuǎn)型。大行的壓力來(lái)自哪里？具體怎么轉(zhuǎn)型？國(guó)有大行如何去尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡(jiǎn)稱NBD）專訪了中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚。

告別高利時(shí)代

NBD：十年以來(lái)，五大行成績(jī)斐然，不少人認(rèn)為目前銀行業(yè)最好的日子已經(jīng)過(guò)去了，對(duì)此您怎么看？

向松祚：什么叫銀行最好的時(shí)期，這是需要考量的。銀行利潤(rùn)、收入、資產(chǎn)規(guī)模的高速增長(zhǎng)是不是就是銀行最好的時(shí)期，我想不同的人會(huì)有不同的看法。但有一個(gè)基本判斷，銀行的資產(chǎn)規(guī)模高速擴(kuò)張，收入和利潤(rùn)高速增長(zhǎng)這個(gè)時(shí)期確實(shí)已經(jīng)過(guò)去。

今年以來(lái)，銀行在三個(gè)方面的壓力比較突出。第一是金融的脫媒化的趨勢(shì)?，F(xiàn)在社會(huì)融資渠道多元化了，債券、信托、保險(xiǎn)、證券、PE、VC等。這些渠道多元化以后，老百姓不愿意把錢單純地存在銀行，這對(duì)銀行的壓力非常大。

第二是利率市場(chǎng)化。尤其是人民銀行在今年兩次不對(duì)稱降息以后，普遍感受到巨大的壓力。一些優(yōu)質(zhì)的客戶要求銀行把貸款利率下浮到底，存款又要求上浮到頂，客觀上利差就縮小了。這對(duì)國(guó)有四大行或者五大行的壓力都比較大，因?yàn)榇笮械膬?yōu)質(zhì)客戶量都比較大。在貸款利率的上浮不及中小金融機(jī)構(gòu)把這個(gè)政策用到頂，這樣必然導(dǎo)致利差下降。

第三是風(fēng)險(xiǎn)的上升。不良貸款余額和不良貸款率都有所上升，過(guò)去我們長(zhǎng)期是雙降，今年總體的情況可能會(huì)維持一升一降。但是從地區(qū)看，特別是從分支行來(lái)看，可能不良就是“雙升”的。有一些地區(qū)和行業(yè)，目前的數(shù)據(jù)顯示，暴露得還不是很充分。

NBD：今年由于穩(wěn)增長(zhǎng)的需要，地方政府再掀起來(lái)新一輪的投資熱潮，國(guó)有大行地方融資平臺(tái)的貸款一直比較高，目前地方政府已經(jīng)高負(fù)債運(yùn)轉(zhuǎn)了，您怎么看其中的風(fēng)險(xiǎn)？

向松祚：從銀行整體來(lái)講，顯然國(guó)有大行抗風(fēng)險(xiǎn)的能力要強(qiáng)一些。從銀行的全局來(lái)看，我覺(jué)得中小銀行特別是一些農(nóng)村商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，他們的風(fēng)險(xiǎn)或者說(shuō)抗御風(fēng)險(xiǎn)的能力比國(guó)有大行要弱。資本金、網(wǎng)絡(luò)、優(yōu)質(zhì)客戶等各個(gè)方面相對(duì)弱，從平臺(tái)貸和政府干預(yù)來(lái)講，他們受的影響更大。這幾年國(guó)有大行，對(duì)大客戶、大項(xiàng)目信貸的權(quán)力基本上往上收了。

總體來(lái)說(shuō)，我個(gè)人判斷，80%的平臺(tái)貸是好的，支持的項(xiàng)目都是城市的基礎(chǔ)設(shè)施軌道交通和一些好的工業(yè)園區(qū)。也許有20%左右未來(lái)會(huì)出一些問(wèn)題。我們既不能低估平臺(tái)貸的風(fēng)險(xiǎn)，也不能夸大。

尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)

NBD：目前包括國(guó)有大行在內(nèi)的銀行業(yè)高利潤(rùn)的貢獻(xiàn)因素主要是凈利息和中間業(yè)務(wù)收入，銀行新的利潤(rùn)新增長(zhǎng)點(diǎn)到底在哪？對(duì)于大行來(lái)說(shuō)是縣域經(jīng)濟(jì)、海外市場(chǎng)、信用卡、私人銀行等還是其他領(lǐng)域？

向松祚：銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，也不是一兩年就能轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)的。在五到十年的時(shí)間內(nèi)，中國(guó)銀行的利潤(rùn)收入主要來(lái)源還是靠存貸利差。大家要有一個(gè)很清楚的認(rèn)識(shí)，銀行在社會(huì)融資中的主導(dǎo)性下降是一個(gè)逐步的過(guò)程。從某種意義上講，利潤(rùn)在各個(gè)銀行之間有一個(gè)重新分配。四大國(guó)有銀行的份額肯定是下降的，從資產(chǎn)、貸款總量、存款總量來(lái)看，很多銀行的份額都在下降。

從整個(gè)社會(huì)來(lái)看，銀行業(yè)在社會(huì)融資體系中的占比是下降的，國(guó)有大行在銀行業(yè)中的份額也是下降的。轉(zhuǎn)型肯定是在快速地發(fā)生，中間業(yè)務(wù)收入來(lái)自哪里？目前看來(lái)主要是代理業(yè)務(wù)，代理收費(fèi)，保險(xiǎn)、基金、信托等，還有比如說(shuō)同業(yè)的拆借和債券的承銷。

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)講，未來(lái)主要的中間業(yè)務(wù)收入應(yīng)該主要來(lái)自于信用卡、銀行卡支付結(jié)算等，未來(lái)銀行的收入要更多的轉(zhuǎn)向，那就要有很多創(chuàng)新，不能單一，現(xiàn)在各家銀行在信用卡領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)，也是很激烈的。

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