每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 陸慧婧 發(fā)自上海    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 陸慧婧 發(fā)自上海

年關(guān)將至，以短期理財(cái)基金為代表的固定收益類產(chǎn)品再掀發(fā)行小高潮，成為基金公司年底沖刺規(guī)模排名的利器。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，10月已經(jīng)成立8只短期理財(cái)基金，占單月新發(fā)基金總數(shù)8成，而股票基金在斷檔1個(gè)月后，才首現(xiàn)發(fā)行“身影”。

年底規(guī)模戰(zhàn)激戰(zhàn)正酣

近日，大成基金發(fā)布公告，旗下第二只貨幣基金——大成現(xiàn)金增利貨幣市場(chǎng)基金，將于11月1日開(kāi)始發(fā)行。而在剛剛過(guò)去的10月，已經(jīng)成立8只短期理財(cái)基金，占單月新發(fā)基金總數(shù)8成，包括大成基金在內(nèi)的大基金公司紛紛加入新發(fā)固定收益類基金的行列，再掀此類基金發(fā)行小高潮。

數(shù)據(jù)顯示，仍在發(fā)售的基金中，12只為債券基金，1只為貨幣基金，股票基金數(shù)量?jī)H為4只，發(fā)行時(shí)間排至11月底，固定收益類基金占據(jù)大半?？紤]到12月是傳統(tǒng)的銀行 “拉存款”月，基金發(fā)行將進(jìn)入低谷期，年末基金發(fā)行無(wú)疑是固定收益類產(chǎn)品天下。

短期理財(cái)基金發(fā)行周期較短，發(fā)售時(shí)間多在2天至10天不等，最短的工銀14天理財(cái)債基，僅投入渠道募集短短2天，就宣告成立。10月份發(fā)行的10只基金中，幾乎全為短期理財(cái)基金“面孔”。其余的基金中，一只為東方強(qiáng)化收益?zhèn)?，而股票基金僅有工銀睿智深100指數(shù)基金一只，而這距上一只股票基金——鵬華資源分級(jí)基金發(fā)行，已隔將近1個(gè)月的時(shí)間。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，年底一向是基金公司為了規(guī)模排名沖刺的關(guān)鍵時(shí)刻，固定收益類基金密集發(fā)行，不排除基金公司有這方面考慮。“股東有規(guī)?？己酥笜?biāo)，別的基金公司發(fā)而你不發(fā)，公司整體規(guī)模就是不進(jìn)則退。”北京某基金研究人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱，短期理財(cái)基金發(fā)得相對(duì)較多，屬于正常現(xiàn)象。這類產(chǎn)品近期好賣，基金公司也能獲得產(chǎn)品規(guī)模。

對(duì)于短期理財(cái)基金幫助基金公司沖規(guī)模的說(shuō)法，某大型基金公司市場(chǎng)部總監(jiān)表達(dá)了不同的看法，“不能一味地從沖規(guī)模的角度看待這個(gè)問(wèn)題，基金公司首先是個(gè)企業(yè)，企業(yè)有盈利的要求，公司同時(shí)推出幾類產(chǎn)品，其他產(chǎn)品都不好賣，基金公司當(dāng)然首先選擇賣短期理財(cái)基金?！?/p>

短期理財(cái)基金現(xiàn)同質(zhì)化

證監(jiān)會(huì)公布的基金募集申請(qǐng)表顯示，目前仍有25只短期理財(cái)基金等待發(fā)行。統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，已經(jīng)成立的短期理財(cái)基金共有24只，從基金發(fā)行規(guī)律看，獲批的短期理財(cái)基金，基金公司都第一時(shí)間投入發(fā)行，照此速度，短期理財(cái)基金數(shù)量很快將破50只大關(guān)。

而作為相似產(chǎn)品的貨幣基金，自2003年第一只貨幣基金——華安現(xiàn)金富利貨幣上市以來(lái)，成立的貨幣基金共有52只，短期理財(cái)基金不用半年時(shí)間，已接近貨幣基金總數(shù)一半。

“從投資上看，短期理財(cái)基金與貨幣基金無(wú)太大差異”某貨幣基金經(jīng)理認(rèn)為，理財(cái)基金時(shí)間很短，久期從十幾到二十天并沒(méi)有很大的差別，從這個(gè)角度看，理財(cái)產(chǎn)品時(shí)間期限對(duì)收益影響區(qū)別不大，基金公司更多是滿足投資者對(duì)不同期限的需求。

至于投資期限，目前短期理財(cái)基金已經(jīng)覆蓋7天至半年的品種。正進(jìn)入審批期的短期理財(cái)基金，與目前已經(jīng)發(fā)行的基金相比，在期限上沒(méi)有任何區(qū)別，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象隱現(xiàn)。

“短期理財(cái)基金本來(lái)就是個(gè)同質(zhì)化的產(chǎn)品，只是基金公司輻射遠(yuǎn)近不同，各家基金公司都有自己的客戶群，至少目前看來(lái)，同質(zhì)化也沒(méi)有太大的關(guān)系。”某基金研究人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

“短期理財(cái)基金資金流動(dòng)性大，往往打開(kāi)申贖后，基金會(huì)遭受大額贖回沖擊，從這一方面看，基金公司存在多發(fā)產(chǎn)品的沖動(dòng)，通過(guò)增加短期理財(cái)基金數(shù)量，擴(kuò)大基金保有份額?！蹦郴鸱治鰩煴硎?。

同時(shí)，他亦強(qiáng)調(diào)，“目前短期理財(cái)基金目標(biāo)市場(chǎng)規(guī)模大，不過(guò)，未來(lái)基金公司也要適當(dāng)考慮市場(chǎng)需求，不能一味追求數(shù)量規(guī)模。比如分級(jí)基金，跟蹤滬深300指數(shù)的基金已發(fā)了好幾只，而市場(chǎng)上流動(dòng)性好的往往只是其中一只，同質(zhì)化對(duì)基金影響嚴(yán)重?！?/p>

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