◎項崢（經(jīng)濟學博士）

近期，隨著上市銀行年報的陸續(xù)發(fā)布，圍繞著銀行資產(chǎn)質量真實性的質疑與討論，成為時下的一個焦點話題。雖然商業(yè)銀行按照監(jiān)管當局要求，對其信貸資產(chǎn)進行五級分類，但其五級分類的準確性和科學性，卻無法通過格式化的年度財務報告而得以充分揭露。這仿佛就是一個妙齡女子，始終戴著面紗，難以窺其真容，不免讓市場人士有些許惆悵。

貸款五級分類，準確地說，是一個舶來品。這是西方國家商業(yè)銀行通過多年歷史經(jīng)驗和現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營理論所總結得到的一種信貸資產(chǎn)質量劃分的準則。它主要通過相對復雜分類，使得監(jiān)管當局和銀行經(jīng)營管理層更加清晰地了解商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質量的真實情況。

早在上世紀90年代，我國商業(yè)銀行就引入了貸款五級分類標準，并將原“兩逾一呆”劃入不良貸款的作法加以改變。按照商業(yè)銀行不良貸款界定準則，正常、關注類貸款不屬于不良貸款，而次級、可疑和損失類貸款才劃入不良貸款。應該說，貸款五級分類在提高我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質量真實性上貢獻突出，同時也使得我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質量評價與國際接軌。

但也應該看到，貸款五級分類主觀能動性較大。特別是關注類貸款和次級類貸款的劃分標準相對模糊。理論上，關注類貸款劃分的準則是，“盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素，如這些因素繼續(xù)下去，借款人的償還能力受到影響，貸款損失的概率不會超過5％。”而次級貸款主要是指，“借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，需要通過處理資產(chǎn)或對外融資乃至執(zhí)行抵押擔保來還款本息。貸款損失的概率在30％~50％。”

在實務中，貸款五級分類主要還是依靠業(yè)務人員的經(jīng)驗和主觀認識，這就有可能為商業(yè)銀行各級經(jīng)營管理層粉飾業(yè)績創(chuàng)造了一定有利條件。在現(xiàn)行商業(yè)銀行激勵機制約束下，若不良貸款比例偏高，不僅會降低當期經(jīng)營利潤，而且會嚴重影響到經(jīng)營層業(yè)績考核，績效兌現(xiàn)大幅縮水或泡湯。因此，商業(yè)銀行各級經(jīng)營管理層主觀上都有可能，在關注類和次級類不良貸款的劃分上，傾向于選擇有利于自身利益最大化的劃分行為。

我國商業(yè)銀行曾有過兩次周期性不良貸款大幅增加的記錄，分別是1999年和2004年進行的兩次不良貸款的大規(guī)模剝離。2008年應對國際金融危機以來，在2009~2011年期間我國投放了將近30萬億的貸款。按照貸款質量劣變遷徙一般3~5年的周期性規(guī)律，2013年我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質量惡化的可能性大大增加。事實上，隨著我國宏觀經(jīng)濟下行壓力的增大，去年以來部分行業(yè)不良貸款暴露的風險可能明顯增加。2012年，我國商業(yè)銀行不良貸款余額由一季度末的4382億元連續(xù)上升至四季度末的4929億元，其中，次級類貸款余額上升更為明顯，由一季度末的1801億元連續(xù)上升至四季度末的2176億元。

雖然當前宏觀經(jīng)濟熱度指數(shù)有所上升，3月份匯豐中國制造業(yè)PMI預覽指數(shù)升至50以上，但并不能因此放松對我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質量劣變的警惕性。部分行業(yè)如鋼鐵貿易貸款、光伏行業(yè)貸款的風險已經(jīng)暴露，政府融資平臺貸款和房地產(chǎn)貸款風險依然較大，值得高度關注。當務之急，還是要提高信貸質量評價科學性和準確度，從而可以真實掌握信貸資產(chǎn)質量。所以說，揭開商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質量評價的面紗，對防范和化解信貸風險至關重要。