距離重慶銀行發(fā)行30億元金融債不足10日，南昌銀行近日宣布，該行將于5月7日簿記建檔發(fā)行兩品種共50億元的金融債券，募集資金將全部用于發(fā)放小微企業(yè)貸款。

證券時報記者注意到，這已是今年以來第13家發(fā)行金融債的商業(yè)銀行，其中城商行已然成為該類債券發(fā)行的主力，且募集資金大都投向小微企業(yè)貸款。

小微金融債受追捧

廣東某農(nóng)商行公司業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人告訴記者，該行內(nèi)部正在討論是否申請發(fā)行金融債來支持小微企業(yè)貸款。“我們小微部門已向金融市場部提出發(fā)債請求，目前還在等待內(nèi)部審核。”

為支持小微企業(yè)貸款，銀監(jiān)會于2011年10月出臺《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小型微型企業(yè)金融服務(wù)的補充通知》，該通知明確提出商業(yè)銀行可獲準(zhǔn)發(fā)行小微企業(yè)貸款專項金融債。

由于可以不計入存貸比，小微企業(yè)金融債自2011年末開閘以來便受到各家商業(yè)銀行關(guān)注，但實際上去年發(fā)行金融債的銀行并不多，且多集中于股份制銀行。

今年年初，記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，部分地區(qū)小微信貸有效需求不振，使得一些銀行放緩了發(fā)行小微金融債的步伐，以避免募集資金后出現(xiàn)貸款投放不足的風(fēng)險。

然而，隨著小微企業(yè)貸款需求回暖，多家商業(yè)銀行又將目光瞄準(zhǔn)了小微金融債，希望乘政策“東風(fēng)”調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。

事實上，監(jiān)管部門也的確并不吝于對金融債的審批。銀監(jiān)會主席助理閻慶民去年曾公開表示，截至2012年10月底，銀監(jiān)會已批復(fù)小微企業(yè)金融債3195億元。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2012年年底，包括招商銀行、民生銀行等在內(nèi)的15家商業(yè)銀行發(fā)行約20只小微金融債。

而今年以來商業(yè)銀行對于金融債的熱情似乎更為高漲。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年1至4月已有包括星展銀行、渣打銀行兩家外資行在內(nèi)的12家商業(yè)銀行共發(fā)行20只普通金融債券，接近去年全年水平，募集資金用途多用于發(fā)放小微企業(yè)貸款。

城商行成發(fā)行主力

盡管今年以來發(fā)行金融債的銀行數(shù)量與去年同期相比大幅增加，但發(fā)行規(guī)?？傤~卻有所下降。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年前4月商業(yè)銀行在境內(nèi)發(fā)行的普通金融債共計590億元，而去年同期則高達(dá)1151.5億元。

記者注意到，今年以來越來越多的城商行加入到小微金融債的發(fā)行隊伍中來，目前城商行已取代股份制銀行成為金融債發(fā)行主力，更有外資銀行首次獲批發(fā)行小微企業(yè)金融債，而城商行和外資行發(fā)行金融債的規(guī)模都遠(yuǎn)不及股份行。

據(jù)中國貨幣網(wǎng)披露，今年前4月發(fā)行金融債的12家銀行除了兩家外資行以外，其余10家均為城商行。而去年同期僅2家城商行發(fā)行金融債，其余4家均為股份制銀行。

“一般而言，大型銀行貸款額度相對充裕，而且500萬元以下的小微客戶數(shù)量占比并不高，在發(fā)行金融債方面并無太大動力，當(dāng)然不排除諸如民生這種以小微為主打的銀行對于該類金融債的熱情。”一家國有銀行深圳分行人士稱。

此外，小微金融債的潛在風(fēng)險也是這些銀行考慮的因素之一。從該類債券的評級來看，有的城商行發(fā)行的小微金融債評級僅為A或者AA-。上述國有銀行人士表示，總體而言，小微企業(yè)金融債的資質(zhì)較其他類型稍差，如果規(guī)模小的話未必好找承銷商。

而前述農(nóng)商行人士坦言，該行考慮發(fā)行小微金融債，主要是因為該債項所對應(yīng)的單戶授信總額500萬元以下的小微貸款可以不計入存貸比，中小銀行近兩年都在大力拓展小微企業(yè)客戶，小微金融債無疑可以補充本不寬裕的貸款資金來源。