每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王硯丹    

每經(jīng)記者 王硯丹

昨日（8月27日）早間，中國(guó)銀河（06881，HK，以下簡(jiǎn)稱銀河證券）發(fā)布港股上市以來(lái)首份半年報(bào)。截至6月底，銀河證券實(shí)現(xiàn)收入及其他收益38.28億元人民幣（下同），按年增長(zhǎng)23.12%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.68億元人民幣，按年升11.77%；每股基本收益0.15元?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者采訪得知，銀河證券已打算發(fā)行A股，只是尚未向證監(jiān)會(huì)上報(bào)材料。

自營(yíng)業(yè)務(wù)收入增八成/

作為傳統(tǒng)的大型經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)商，從半年報(bào)來(lái)看，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)仍然是銀河證券最主要的收入來(lái)源。上半年公司證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入27.09億元，同比增長(zhǎng)26.24%，市場(chǎng)占有率達(dá)到5.28%，行業(yè)中排名第一。截至6月30日，公司共有229家營(yíng)業(yè)部，另外還有5家營(yíng)業(yè)部正在籌建中。

融資融券方面，1~6月，公司實(shí)現(xiàn)融資融券交易額1585.99億元，同比增長(zhǎng)230%；截至6月30日，公司融資融券余額117.23億元，較年初增長(zhǎng)118%；轉(zhuǎn)融通余額31.23億元。

自營(yíng)業(yè)務(wù)是公司另一項(xiàng)重要收入來(lái)源，也為公司業(yè)績(jī)正增長(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)。上半年公司自營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入4.81億元，同比增長(zhǎng)80.36%。在具體操作方面上，公司“權(quán)益類自營(yíng)投資業(yè)務(wù)重點(diǎn)參與上市公司定向增發(fā)，同時(shí)適當(dāng)參與二級(jí)市場(chǎng)股票投資及基金投資。”

與自營(yíng)業(yè)務(wù)收入大增形成鮮明對(duì)比的是，公司資管業(yè)務(wù)收入盡管也實(shí)現(xiàn)了收入0.69億元，同比大增534.51%，但公司卻因部分資管產(chǎn)品凈值下跌而蒙受了一定損失——上半年公司對(duì)資管產(chǎn)品中自有資產(chǎn)持有部分計(jì)提減值準(zhǔn)備0.17億元，部分吞噬了利潤(rùn)。

投行業(yè)務(wù)方面，由于A股暫停IPO，公司投行業(yè)務(wù)收入同比下滑37.07%，至1.93億元。其中，股權(quán)融資完成非公開(kāi)發(fā)行項(xiàng)目4個(gè) （三力士、方大炭素等），債券融資完成主承銷項(xiàng)目10個(gè)，主承銷金額234.87億元。

打算發(fā)行A股 尚未遞交材料/

從半年報(bào)看，在港交所融資上市對(duì)提升公司實(shí)力起到了重要作用——5月22日，公司在港交所掛牌交易；6月13日，超額配售選擇權(quán)行使完畢，共發(fā)行16.07億股，募集資金81.47億港元（約合人民幣63.36億元）。公司凈資產(chǎn)從年初的174.3億元增長(zhǎng)至247.99億元，增幅為42.28%。

另外，公司還在4月和6月分兩次發(fā)行了共計(jì)70億元短期融資券，期限均為90天。這使得公司資產(chǎn)負(fù)債率大幅提升，從年初的28%上升至42%。

值得注意的是，盡管H股上市僅過(guò)去三個(gè)月，公司還專門(mén)在半年報(bào)中指出：“正在積極籌備A股發(fā)售”。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者因此致電公司媒體負(fù)責(zé)人。該負(fù)責(zé)人告訴記者，公司有這個(gè)打算，但目前尚未向證監(jiān)會(huì)上報(bào)材料。另外，A股新股發(fā)行仍在暫停之中，公司會(huì)積極推進(jìn)，但尚無(wú)時(shí)間表，“有什么消息會(huì)及時(shí)公告和通知。”

由于創(chuàng)新業(yè)務(wù)盛宴開(kāi)閘，券商融資大潮也悄然開(kāi)啟。如中原證券、東方證券、國(guó)信證券、東興證券及第一創(chuàng)業(yè)等都已向證監(jiān)會(huì)上報(bào)了IPO材料；而國(guó)金證券在去年年底剛完成增發(fā)后，8月22日又宣布將發(fā)行不超過(guò)25億元可轉(zhuǎn)債。

值得一提的是，“8·16”光大證券烏龍指事件引起了A股市場(chǎng)軒然大波，也引起了外界對(duì)券商風(fēng)險(xiǎn)控制的普遍關(guān)注。雖然銀河證券沒(méi)有刻意提到此事，但仍然花很大篇幅闡述了可能引起公司經(jīng)營(yíng)的主要風(fēng)險(xiǎn)以及針對(duì)措施。

其中有一點(diǎn)，就是操作風(fēng)險(xiǎn)。“操作風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、員工或系統(tǒng)，或者外部事件等造成的損失。為了有效監(jiān)控和管理操作風(fēng)險(xiǎn)，公司對(duì)各類業(yè)務(wù)中發(fā)生的操作失誤損失、系統(tǒng)差錯(cuò)損失等進(jìn)行跟蹤、統(tǒng)計(jì)、評(píng)估。對(duì)產(chǎn)品、活動(dòng)、程序和系統(tǒng)中操作風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生頻率及損失額進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析。公司通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)對(duì)營(yíng)銷人員行為、客戶信息、客戶交易系統(tǒng)等方面進(jìn)行監(jiān)控。公司正在全面開(kāi)展自查、梳理各業(yè)務(wù)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及內(nèi)部控制流程。”