家用電器：智能家居大趨勢(shì)大未來薦6股

智能家居進(jìn)入加速發(fā)展階段。Google收購NestLabs是重新定義智能家居并推動(dòng)行業(yè)加速發(fā)展的一個(gè)里程碑事件。在2013年底三個(gè)月的時(shí)間里超過200億資金流入這個(gè)當(dāng)前不到1000億收入規(guī)模的市場(chǎng)。大量企業(yè)與資金的涌入將推動(dòng)智能家電成為主流消費(fèi)，行業(yè)進(jìn)入加速發(fā)展階段。我們認(rèn)為，中國家電智能化的腳步并不慢于歐美。

實(shí)體產(chǎn)品是智能化功能的載體，微創(chuàng)新可創(chuàng)造的價(jià)值超乎想象。在以功能性訴求為主的家居市場(chǎng)，智能化趨勢(shì)中產(chǎn)品仍是價(jià)值的重要載體。產(chǎn)品微創(chuàng)新可以創(chuàng)造的價(jià)值卻可能超乎想象。將傳統(tǒng)家電產(chǎn)品的某一細(xì)節(jié)功能產(chǎn)品化、智能化，可以專注將單一功能的用戶體驗(yàn)以及數(shù)據(jù)挖掘做到極致，更可以突破單一產(chǎn)品或單一品牌的限制，滲透到不分產(chǎn)品與品牌的整個(gè)有該項(xiàng)功能需求的消費(fèi)者市場(chǎng)。

智能家居價(jià)值增量來自數(shù)據(jù)引發(fā)的服務(wù)。真正引發(fā)當(dāng)下智能家電新熱潮不是家電本身，而是家電逐步接入互聯(lián)網(wǎng)之后大量消費(fèi)者生活數(shù)據(jù)得以匯集和被分析，從而創(chuàng)造全新盈利模式的新趨勢(shì)。數(shù)據(jù)平臺(tái)，數(shù)據(jù)生態(tài)系統(tǒng)的建設(shè)是收集/分析/使用這些數(shù)據(jù)所必不可少的部分。主流商業(yè)模式將是硬件制造、軟件與數(shù)據(jù)服務(wù)三者結(jié)合。

家電制造企業(yè)將分享智能家居盛宴。家電制造企業(yè)在產(chǎn)品工業(yè)生產(chǎn)和設(shè)計(jì)上有著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所缺乏的經(jīng)驗(yàn)，在長(zhǎng)年與消費(fèi)者直接面對(duì)的積累下亦獲得較互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯的消費(fèi)者需求溝通渠道，我們認(rèn)為未來智能家居市場(chǎng)將是家電廠商與互聯(lián)網(wǎng)廠商共同分享的盛宴。

家電智能化將是貫穿2014年全年的投資主題。家電整機(jī)企業(yè)進(jìn)入重要轉(zhuǎn)型期，企業(yè)的選擇將在這個(gè)階段發(fā)生明顯分化，成功與否短期難下定論，但思維轉(zhuǎn)型快速堅(jiān)決的公司更有可能把握行業(yè)新趨勢(shì)下的主動(dòng)權(quán)。我們認(rèn)為目前在智能居轉(zhuǎn)型較為有力的是：青島海爾、四川長(zhǎng)虹、美菱電器、海信電器、和晶科技、安居寶。國泰君安