2013年，我國證券市場在多種壓力下謀求變局，推進改革。在黨的十八屆三中全會之后，一系列涉及資本市場改革的措施陸續(xù)出臺，給2014年帶來了新的氣象。在馬年到來之際，證券日報社19位資深記者和研究人員對2014年最具投資價值的行業(yè)做出了各自的研判。本版選編了4篇優(yōu)秀作品，今天繼續(xù)選編有代表性的4篇，供讀者參考。

和平崛起須有制敵手段2014年軍工四大主題起飛

近期一些關于日本要強占釣魚島，以及日本軍國主義欲借尸還魂的消息時有傳來，這表明我國的周邊環(huán)境并不平靜。對一個國家而言，國土安全應該是所有事項中頭等重要的大事，我國設立國家安全委員會的目的不外乎是保護國家安全。同樣，和平必須有足夠強大的武裝力量做保障。正因如此，筆者看好2014年的軍工類個股，下面從實戰(zhàn)的角度來分析一下軍工股各主題的投資機會。

艦隊是海洋作戰(zhàn)的基礎

要投資軍工股，就需了解我們周邊到底發(fā)生了什么，哪些軍工股會收到相應的大訂單。首先，來看看人民網(wǎng)總結出的2013年軍事十大關鍵詞，分別是：1。國家安全委員會；2。防空識別區(qū)；3。釣魚島；4。中國航母；5?！吨袊溲b力量的多樣化運用》白皮書；6。遠洋訓練；7。核潛艇部隊；8。日本“安保三箭”；9。帳篷對峙；10。運-20。這當中直接涉及海洋的關鍵詞多達4個，可見2013年與海洋相關的軍事事件發(fā)生了不少。

增加海洋軍事作戰(zhàn)實力自然會被提上議程，海軍裝備制造概念投資值得關注。從券商研究報告來看，很多的行業(yè)研究員對此抱有較大期待，二級市場也常因地緣政治沖突出現(xiàn)股價異動，從當前國家戰(zhàn)略來看，已經明顯由上世紀的臺海戰(zhàn)略向南海戰(zhàn)略轉移，?？昭b備的提升迫在眉睫，航母的建造也處于重要日程。涉及艦船制造的個股主要有：中船股份、中國船舶、廣船國際、亞星錨鏈、中國重工。其中，中國重工應引起關注，平安證券認為，周圍形勢的緊張和我國開始實行的遠洋戰(zhàn)略將大幅提高海軍裝備特別是威懾性海軍裝備的需求，航母和潛艇是重中之重。按照國際標準測算，預計，如果五年內海軍再建兩艘航母，中國重工每年的航母建造收入將增加400億元，其每年的維保收入將達到36億元。

雷達是發(fā)現(xiàn)對手的眼目

有了航母接下來就需要能找到目標的雷達系統(tǒng)，目標識別可使武器系統(tǒng)最大限度地發(fā)揮作用。雷達分為目標雷達和火控雷達。目標照射雷達是用來對指定目標提供電磁波照射的雷達，以使目標的反射波能被另外的傳感器接收利用，典型應用例子是導彈尋目標?；鹂乩走_其實包含了兩個系統(tǒng)：雷達掃描系統(tǒng)和火力控制系統(tǒng)。涉及的相關概念股有：高德紅外、四川長虹、四創(chuàng)電子、烽火電子、四川九州、方圓支承、川大智勝、金信諾、奧普光電、四維圖新、歐比特、華力創(chuàng)通、海蘭信、萬訊自控、航天信息、旭光股份、綜藝股份。

關注現(xiàn)代軍事的人一定知道，隱形飛機是普通電磁雷達較難發(fā)現(xiàn)的目標，但紅外雷達在這方面卻有明顯優(yōu)勢。提到紅外雷達掃描其實A股中就有這樣一家公司，高德紅外是國內規(guī)模最大的集光、機、電、人工智能圖像處理技術于一體的紅外熱像系統(tǒng)生產廠商，在全球測溫性紅外熱像儀領域排名第四，產品廣泛用于海陸空各兵種的軍事新型武器裝備以及電力、醫(yī)療、公安、交通等民用領域。分析人士認為，紅外視頻監(jiān)控產品是目前視頻監(jiān)控手段的有效補充。紅外監(jiān)控不依賴光源，能在重要安全節(jié)點與普通視頻監(jiān)控器共同提高視頻監(jiān)控的質量和效果。隨著智能化安全城市建設全面鋪開，機場、銀行、政府、主要路口、邊防及海防等重要安全節(jié)點有必要實現(xiàn)24小時不間斷監(jiān)控。

衛(wèi)星定位與交流的平臺

除了雷達的監(jiān)控之外，另外具有監(jiān)控能力的設施就是衛(wèi)星了，同時衛(wèi)星還有定位、信息傳遞等眾多用途。從衛(wèi)星應用角度來看，北斗導航是最被看好的。去年12月27日，國務院召開北斗導航新聞發(fā)布會，中國衛(wèi)星導航系統(tǒng)管理辦公室主任冉承其稱，2015年前后北斗導航系統(tǒng)占整個導航比重能達到30%左右，市場規(guī)模將達到500億元，而2012年北斗產業(yè)規(guī)模僅40億元，未來成長空間巨大。軍用方面，未來2-3年內，北斗產品將在部分軍種進行列裝，市場總規(guī)模達70億元，通裝和專裝各占50億元和20億元，國騰電子、中國衛(wèi)星、華力創(chuàng)通和海格通信等國內廠商分享軍用訂單。

北斗導航涉及的個股有中國衛(wèi)星、航天晨光、航天電子、四創(chuàng)電子、深賽格、烽火電子、銀河投資、航天電器、江蘇三友、同洲電子、北斗星通、啟明信息、合眾思壯、四維圖新、海格通信、中元華電、超圖軟件、華力創(chuàng)通、歐比特、數(shù)字政通、國騰電子、乾照光電、中海達等24只。

北斗導航的投資機會主要在外延發(fā)展和軍民融合方面，分析師認為國騰電子值得密切關注并積極配置，公司主要從事北斗衛(wèi)星導航應用關鍵元器件、特種行業(yè)高性能集成電路、北斗衛(wèi)星導航終端的設計、開發(fā)、生產和銷售，以及北斗衛(wèi)星導航定位應用系統(tǒng)的開發(fā)和建設。國騰電子旗下控股子公司國星通信有限公司與客戶陸續(xù)簽訂了數(shù)份產品銷售合同，合同總金額32274.69萬元，占公司最近一期經審計會計年度營業(yè)總收入的159.78%。國騰電子大單標志著北斗招標進入“放量階段”。國騰電子旗下子公司國星通信公告簽訂銷售合同3.23億，占12年銷售收入的比重為160%。

導彈實戰(zhàn)與威懾的手段

有了多種多樣的偵測手段之后，軍事行動中主要攻擊和防御手段的導彈概念成為最后一個關注焦點。導彈武器的作戰(zhàn)使命，一是實戰(zhàn)，二是威懾。

由于導彈武器是現(xiàn)代高科技的結晶和化身，具有不同于一般進攻性武器的突出特點，尤其是其威力大、射程遠、精度高、突防能力強的顯著特性，使其成為了具有超強進攻性和強大威懾力的武器，成為了維持戰(zhàn)略平衡的支柱、不對稱作戰(zhàn)的主角和“撒手锏”、信息化戰(zhàn)爭的主戰(zhàn)裝備、實現(xiàn)精確作戰(zhàn)的必備武器、各類武器平臺作戰(zhàn)能力的提升器、現(xiàn)代作戰(zhàn)防御系統(tǒng)的主要攔截器等。

上市公司中涉及導彈研制的有航天通信、江南紅箭、航天長峰、航天電子，其中，航天通信是軍工上市公司中導彈概念的領頭羊。公司是上市公司中國防科工委體制改革唯一試點單位，是導彈武器系統(tǒng)總裝唯一上市公司，是上市公司中唯一具有保軍能力的企業(yè)。所謂保軍能力就是鑒于公司在軍品生產中的重要地位，即使全部停產也可獲國家一定水平的補貼，以維持企業(yè)基本生存能力公司主要軍品業(yè)務有導彈總裝、軍用通信設備、導彈系統(tǒng)配套。