每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京

保險(xiǎn)版余額寶的問世再次引發(fā)高度關(guān)注，截至昨日（2月11日）19時(shí)，預(yù)約人數(shù)已超過160萬。值得注意的是，該款產(chǎn)品的說明文字卻一變再變，由承諾“保本保底”到“本金保障”再到有注解的“保本保底”，可謂“一波三折”。

當(dāng)爭奇斗艷的各種“寶”開始嘗試對接相對非標(biāo)準(zhǔn)化、非簡單化的金融產(chǎn)品時(shí)，這樣的尷尬或許并非偶然。

支付寶的一位工作人員告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，開始介紹“保本保底”時(shí)，很多投資者誤以為保7%的收益率，實(shí)際上并不是。此后業(yè)務(wù)人員進(jìn)行了及時(shí)調(diào)整。

據(jù)了解，該產(chǎn)品對應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品名稱為“匯贏一號”元宵特供版。珠江人壽內(nèi)部人士告訴記者，該款產(chǎn)品在一年期內(nèi)如果終止合同，則要收取3%的退保費(fèi)。

昨日還有消息稱，騰訊與銀行基金合推的定期理財(cái)產(chǎn)品 “定投寶”也將于2月14日發(fā)行。

產(chǎn)品說明3天之內(nèi)再變

保險(xiǎn)版余額寶推出后，吸引了眾多投資者的預(yù)約和業(yè)內(nèi)人士的關(guān)注。而就在短短3天時(shí)間里，這款產(chǎn)品的說明卻是一變再變。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，最初支付寶預(yù)約頁面介紹該款產(chǎn)品時(shí)，稱“持續(xù)一整年定期高收益”、“約等于活期收益20倍”、“保本保底”。2月10日下午則將“保本保底”改為“本金保障”。2月11日早上又將 “本金保障”改回“保本保底”，不過四字之后加了“*”號，后面?zhèn)渥⒎Q保本保底指保投資本金安全，保最低2.5%年化收益率。

針對說明一變再變，支付寶一位工作人員在接受 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，最初介紹“保本保底”之后，發(fā)現(xiàn)許多投資誤以為是保7%的收益率，于是業(yè)務(wù)人員就做了及時(shí)的調(diào)整。改為“本金保障”后，又漏掉了保險(xiǎn)產(chǎn)品保2.5%的收益率；最后改為“保本保底”加注釋才更為準(zhǔn)確與清楚。

值得注意的是，這款產(chǎn)品類型是萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，那么會不會收取手續(xù)費(fèi)和退保費(fèi)呢？“我們這邊還不是很了解，具體還是要等到發(fā)售那天詳細(xì)的產(chǎn)品介紹出來。”上述支付寶人士指出。

珠江人壽的一位內(nèi)部人員告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，這款產(chǎn)品在一年期內(nèi)如果合同終止是會收取3%的退保費(fèi)的，一年之后則不用。

東莞銀行金融市場分析師陳龍指出，“萬能險(xiǎn)是一種既有保障又有儲蓄功能的保險(xiǎn)。通常來說，客戶交完保費(fèi)后，保險(xiǎn)公司扣除初始費(fèi)用后，資金進(jìn)入價(jià)值賬戶做投資，因?yàn)橐斜Ｕ希赃€會從價(jià)值賬戶扣除相應(yīng)的保障成本，過了保單簽收后的猶豫期就可以部分領(lǐng)取。”

記者查閱珠江人壽官網(wǎng)，其“匯贏1號”的說明稱“零初始費(fèi)用，零管理費(fèi)用，零保障費(fèi)用，提取費(fèi)用一年后即為零”。

金融創(chuàng)新存風(fēng)險(xiǎn)

去年以來，對接貨幣基金的各種寶大受追捧。余額寶上述保險(xiǎn)版產(chǎn)品說明一變再變，似乎也說明類似的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式并非無所不能。

君德財(cái)富投資管理有限公司首席分析師袁建明告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品也有不足：一是投向比較單一，原來主要是貨幣基金，實(shí)際上會影響它收益率的因素是有限的，過去一、兩年一般的貨幣基金收益率都在4%~5%之間；二是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)是在互聯(lián)網(wǎng)上購買，互聯(lián)網(wǎng)安全性存在一定的風(fēng)險(xiǎn) （比如賬戶密碼等）；三是為了方便投資者購買，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示有一定的簡化的 （比如購買時(shí)不會有詳細(xì)的解釋）；四是投資者對產(chǎn)品的投向，實(shí)際上并不是很明白，投資標(biāo)的信息不透明。

袁建明認(rèn)為，投資者一定要對產(chǎn)品的管理人的實(shí)力、資產(chǎn)管理、產(chǎn)品管理的能要有一定的了解與判斷和了解清楚投資標(biāo)的，否則對投資者非常不利。

“互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)牟蛔?，既是它的缺點(diǎn)也是它的優(yōu)點(diǎn)，正是因?yàn)槿狈ΡO(jiān)管，所以其創(chuàng)新速度很快，但也正是因?yàn)槿狈ΡO(jiān)管，其存在很多非標(biāo)準(zhǔn)化的、灰色的操作，成為影子銀行快速發(fā)展的另一個(gè)區(qū)域。”陳龍指出。

陳龍進(jìn)一步指出，金融創(chuàng)新總是有風(fēng)險(xiǎn)伴隨的，可以說，失去了風(fēng)險(xiǎn)，金融創(chuàng)新也就沒有了動力。所以，對于監(jiān)管層來說，不是出臺某種限制性的監(jiān)管政策來打壓互聯(lián)網(wǎng)金融，這樣不僅可能扼殺正在快速發(fā)展的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，并且，監(jiān)管與創(chuàng)新的博弈也可能會進(jìn)一步推高風(fēng)險(xiǎn)水平。正確的做法應(yīng)該是，通過完善的基礎(chǔ)制度和投資者教育，使市場形成風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的投資文化，讓市場的自我發(fā)展和自我競爭形成優(yōu)勝劣汰的良性環(huán)境。

騰訊“定投寶”加入戰(zhàn)團(tuán)

繼支付寶宣布將于2月14日發(fā)售余額寶用戶專享2期之后，騰訊與銀河基金合作推出的“定投寶”也將于同日發(fā)行。

據(jù)稱，定投寶是“銀河定投寶中證騰安價(jià)值100指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金”簡稱，是銀河基金公司推出的跟蹤中證騰安價(jià)值100指數(shù)的基金產(chǎn)品，該基金已于今年1月份獲批。

“本周央行可能不會進(jìn)行逆回購，加上國庫定存到期，本周市場凈回籠4800億元，而加大2月17日的存款準(zhǔn)備金補(bǔ)繳，預(yù)計(jì)市場總共至少抽走5500億元的資金。因此，2月14日~17日的市場資金面緊張的可能性很大；同時(shí)，隨著下周月末因素開始主導(dǎo)資金面，疊加流動性走緊的可能性很大。選擇在這個(gè)時(shí)間內(nèi)發(fā)售可以說是短期內(nèi)投資的最佳窗口。”陳龍告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

至于緣何瞄準(zhǔn)定期理財(cái)產(chǎn)品？陳龍指出，因?yàn)槎ㄆ诶碡?cái)產(chǎn)品可以避免市場的估值壓力和流動性管理的壓力，可以在產(chǎn)品投資前有相對自由的操作空間，從而能夠在較早時(shí)期內(nèi)鎖定投資收益，達(dá)到產(chǎn)品預(yù)期的收益目標(biāo)。

袁建明認(rèn)為，原來余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品均是“T+0”的形式，實(shí)際上是貨幣基金，真正收益有限。如果資金面寬松的話，貨幣基金4%或5%的收益率都不一定維持得了。為了提高產(chǎn)品收益率，肯定是需要一定的鎖定期，多元化投向以獲得較高的收益。