本報(bào)記者 康書偉

全國政協(xié)委員、證監(jiān)會(huì)市場監(jiān)管部副主任王嫻4日在接受中國證券報(bào)記者獨(dú)家專訪時(shí)表示，今年將提交涉及私募基金稅收政策的提案，呼吁有關(guān)方面盡快完善私募投資基金所得稅政策體系，促進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展，進(jìn)一步完善資本市場投資者結(jié)構(gòu)。

她透露，在優(yōu)先股相關(guān)征求意見稿發(fā)布后，個(gè)人、機(jī)構(gòu)投資者和發(fā)行人都反饋了積極的意見和建議。目前，優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法及有關(guān)配套文件制定工作已基本完成，將于近期擇機(jī)發(fā)布實(shí)施。

完善私募基金稅收政策

王嫻介紹，我國私募基金按照組織形式分為公司型、合伙型和契約型，不同組織形式下私募基金稅收政策不同。契約型私募基金由于缺乏必要的稅收政策規(guī)范，一直處于稅收征管盲區(qū)。對公司型私募基金，我國將其作為一般法人企業(yè)，首先需要繳納企業(yè)所得稅，然后還要在個(gè)人投資者環(huán)節(jié)再繳納個(gè)人所得稅，面臨雙重征稅負(fù)擔(dān)?，F(xiàn)行政策仍將合伙型私募基金作為一般合伙企業(yè)，對其應(yīng)納稅所得比照個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得，按照5%-35%的累進(jìn)稅率征稅，各地普遍發(fā)布并施行減免稅政策，導(dǎo)致國家稅收政策陷入形同虛設(shè)的尷尬境地。

她表示，機(jī)構(gòu)投資者對資本市場發(fā)展具有基礎(chǔ)性作用，但由于我國不同組織形式私募基金稅負(fù)政策不統(tǒng)一、稅率不同，不利于私募基金市場發(fā)展。為壯大機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍，她表示，應(yīng)盡快完善私募投資基金所得稅政策體系，提出三點(diǎn)建議：一是對符合投資管道條件的各類私募基金給予稅收穿透待遇，避免雙重征稅，建議根據(jù)新《證券投資基金法》第八條所確定的原則，明確包括公司型在內(nèi)的各類私募基金，如果符合將每年所得的90%以上收益分配給投資者，僅從事被動(dòng)性財(cái)務(wù)投資等條件，將不再作為納稅主體，僅在投資者環(huán)節(jié)核算應(yīng)納稅所得并征稅。二是切實(shí)防范各類避稅行為，由基金管理機(jī)構(gòu)統(tǒng)一為個(gè)人履行代扣代繳義務(wù)，適用稅率參照偶然所得稅，按項(xiàng)目逐筆計(jì)算應(yīng)繳納的稅額。三是改進(jìn)公司型創(chuàng)投基金所得稅抵扣政策，在各類符合投資管道條件的投資基金作為非納稅主體、在投資者環(huán)節(jié)繳稅的基礎(chǔ)上，將現(xiàn)行創(chuàng)投基金應(yīng)繳納所得抵扣政策的享受主體由基金轉(zhuǎn)為投資者。

優(yōu)先股配套文件制定基本完成

王嫻表示，目前，優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法及有關(guān)配套文件的制定工作已基本完成，將于近期擇機(jī)發(fā)布實(shí)施。優(yōu)先股試點(diǎn)不存在行業(yè)限制，符合條件的上市公司和非上市公司都可以申請發(fā)行優(yōu)先股。

對新三板轉(zhuǎn)板機(jī)制問題，她說，證監(jiān)會(huì)有比較全面的計(jì)劃，根據(jù)各個(gè)板塊之間的關(guān)系制定轉(zhuǎn)板政策。作為新三板上一層級的創(chuàng)業(yè)板目前正在修改相關(guān)規(guī)則，將適當(dāng)降低上市財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，下一步新三板公司轉(zhuǎn)板將與創(chuàng)業(yè)板降低上市財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)籌考慮。她介紹，證監(jiān)會(huì)高度關(guān)注和重視新三板發(fā)展，建立多層次市場基本的政策取向是建立具有有機(jī)聯(lián)系的多層次資本市場體系，強(qiáng)調(diào)的是有機(jī)聯(lián)系，不是各個(gè)市場相互隔離的，目標(biāo)就是建立一個(gè)可上可下、可以轉(zhuǎn)板的機(jī)制。

王嫻介紹，證監(jiān)會(huì)在積極研究T+0推出的可行性。T+0交易推出需要綜合考量，正反兩方面的因素都會(huì)統(tǒng)籌兼顧，既要考慮對改善市場流動(dòng)性的正面作用，避免隔夜風(fēng)險(xiǎn)，也要考慮其負(fù)面作用。