每經編輯 每經記者 鄒錦添 發(fā)自深圳    

每經記者 鄒錦添 發(fā)自深圳

盡管長城開發(fā)一再強調公司投資金融衍生品業(yè)務是為了在出口業(yè)務中規(guī)避匯率波動風險，但這項業(yè)務無疑是公司去年最賺錢的。

3月31日，長城開發(fā)發(fā)布2013年業(yè)績報告，其中，凈利潤2.3億元，同比增長145.76%；而扣除非經常性損益的凈利潤為-1575.31萬元。非經常性損益凈值達2.46億元，其中絕大部分來自于遠期結售匯和利率互換等金融衍生品收入。

近期，由于人民幣匯率波動較大，對從事外貿的企業(yè)影響較大。長城開發(fā)副總裁陳朱江在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，人民幣貶值將有利于公司的出口業(yè)務，但公司今年對財務性投資持謹慎態(tài)度。今年將不賺匯率差，主要通過賺利率差，把匯率對沖掉，同時不排除開展境外貸美元、境內存美元的做法。

金融衍生品業(yè)務收入大增

長城開發(fā)董秘葛偉強表示，人民幣匯率波動對出口外貿型企業(yè)是把雙刃劍，去年人民幣大幅升值使公司的出口業(yè)務大受影響。據(jù)了解，長城開發(fā)九成以上的產品用于出口。

記者注意到，2013年上半年，長城開發(fā)歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為1065.46萬元，而到了年底卻變?yōu)樨撝怠?/p>

人民幣升值的另一面，卻為長城開發(fā)帶來了較大的財務性收益。在長城開發(fā)2013年的非經常性損益中，除同公司正常經營業(yè)務相關的有效套期保值業(yè)務外，持有交易性金融資產、交易性金融負債產生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產、交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益為2.91億元，同比增長2.3倍。

椐了解，長城開發(fā)的金融衍生品投資主要為遠期結售匯和利率互換，遠期結售匯中又包括DF業(yè)務（遠期結售匯業(yè)務）和NDF業(yè)務（無本金交割遠期外匯）。

陳朱江向《每日經濟新聞》記者表示，2013年公司的貨幣資金有80億元，其中有60億~70億元是通過子公司開發(fā)科技（香港）有限公司（以下簡稱開發(fā)香港）在香港貸款美元，然后在內地存人民幣，香港貸款利率是1.2~1.8%，內地存人民幣利率是3%左右，“人民幣升值的話就賺錢，人民幣貶值的話就不好玩了。”

陳朱江還表示，2011年以前，公司還沒有開展金融衍生品投資，每年的被動損失四、五千萬元，此后開展這項業(yè)務不但能規(guī)避風險，而且還有一些盈利。公司希望匯率波動不要影響主營業(yè)務的利潤和收入。

今年擬開展利率互換業(yè)務

近期，人民幣出現(xiàn)貶值。對此，陳朱江表示，人民幣貶值對公司的出口業(yè)務有利，因為公司的產品除智能電表以歐元計價外，其余都是以美元計價。

對于遠期結售匯和利率互換業(yè)務，陳朱江表示，不會因為2013年賺了錢，2014年還是這么個玩法，“不能有甜頭了就去賭，匯率不能去賭，董事會總的基調還是謹慎為主?！?/p>

在應對措施方面，陳朱江表示，“總體上，我們認為人民幣不會大幅貶值，不過可能性有多大，很難說。公司去年賺了匯率又賺利率，今年不賺匯率，賺利率，把匯率損失對沖掉，不用管（人民幣）跌還是升。”今年肯定不會像去年那樣賺那么多財務收益，但因為公司的業(yè)務規(guī)模較大，做得好也還是有幾千萬元收益。

長城開發(fā)4月1日的公告還表示，3月27日，公司董事會通過了《關于開展衍生品業(yè)務的議案》，同意公司于股東大會通過之日起12個月內，以境內、外商業(yè)銀行作為交易對手方，進行凈賣出或買入不超過15億美元的DF、NDF業(yè)務；同意在不超過15億美元的額度范圍內，開展利率互換業(yè)務。

陳朱江還透露，公司今年或將在境外貸美元，然后在內地存美元，賺取利息差。

對于這種做法是否違反國內外匯管制的問題，深圳一位業(yè)內人士向《每日經濟新聞》記者解釋說，出口外貿企業(yè)在報關之后一般要在90天內收匯，在此期間，企業(yè)可以將應收款合同或發(fā)票質押給境外銀行，也可以直接憑信用向境外銀行貸款，而國家外匯管理局會在一定時間內對企業(yè)報關進行總量核銷，只要不超出額度，都不會違法。企業(yè)可以利用這筆貸款在內地進行存款的業(yè)務，但前提必須是真實的貿易金額。