——專訪中國結算副總經(jīng)濟師戴文桂

新華網(wǎng)北京6月5日電(記者 趙曉輝、陶俊潔、劉開雄)“編筐編簍、全在收口”——作為整個資本市場的公共資源和公共基礎設施，登記結算在很大程度上決定了資本市場改革、創(chuàng)新的順利推進及風險的有效防范。中國結算公司副總經(jīng)濟師戴文桂近日接受新華社記者專訪時說，公司將以證券賬戶整合為突破口，推進完善集中統(tǒng)一的登記結算制度。

賬戶整合：從分散走向集中

登記結算體系是金融資本市場的基礎設施，處于資本市場的后臺，其基本功能定位是為整個資本市場提供安全、高效和低成本的登記結算服務。

戴文桂說，從系統(tǒng)性風險防范和參與國際競爭的角度看，集中統(tǒng)一的登記結算制度不僅增強資本市場整體穩(wěn)定性、有效防范和處置系統(tǒng)性區(qū)域性風險，也為提升我國資本市場整體競爭力、提升資本市場服務實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的能力起到非常關鍵的作用。

目前，我國證券賬戶體系及賬戶系統(tǒng)設置已沿用20多年，是分別按照不同的交易場所、不同的證券品種設置的，中國結算公司開戶系統(tǒng)就有三套，上海、深圳和開放式基金。

戴文桂說，賬戶系統(tǒng)重復并存，造成行業(yè)成本高、效率低，而且不同證券賬戶之間沒有建立關聯(lián)關系，難以準確統(tǒng)計投資者數(shù)量，影響對投資者的服務，影響對監(jiān)管工作的支持力度。

為適應多層次資本市場建設的需要，中國結算于2012年8月啟動了證券賬戶業(yè)務整合工作。證券賬戶整合工作的總體思路是建立統(tǒng)一賬戶平臺，為每個投資者設立一個統(tǒng)一的一碼通賬戶，將投資者不同的證券賬戶統(tǒng)一關聯(lián)到一碼通賬戶下，實現(xiàn)投資者身份統(tǒng)一識別、投資者信息統(tǒng)一歸集、投資者證券資產(chǎn)統(tǒng)一登記，也可以用于投資者交易各類證券。

？三個“一套”：統(tǒng)一投資者賬戶平臺

風險管理水平?jīng)Q定創(chuàng)新水平，風險管理的好壞決定創(chuàng)新最終能走多遠。鑒于登記結算在資本市場發(fā)展中的基礎性地位，此次賬戶整合的主要內(nèi)容是三個“一套”，即“一套賬戶”、“一套規(guī)則”、“一套系統(tǒng)”。

“一套賬戶”是指，建立以投資者為核心，適應多種持有模式，高效服務多個交易場所的多層次賬戶架構，實現(xiàn)投資者信息的集中存放和維護；“一套規(guī)則”是指，全面統(tǒng)一賬戶業(yè)務規(guī)則及流程，通過證券賬戶業(yè)務規(guī)則和流程的統(tǒng)一，消除滬深市場現(xiàn)有賬戶業(yè)務規(guī)則不一致帶來的弊端，提升用戶體驗，方便證券公司業(yè)務處理；“一套系統(tǒng)”是指，建立統(tǒng)一賬戶平臺，實現(xiàn)賬戶業(yè)務統(tǒng)一運營，改變目前證券公司需要對接運行維護多套賬戶系統(tǒng)的現(xiàn)狀，大幅降低證券公司的管理成本和運營成本。

戴文桂說，借鑒金融行業(yè)通行做法，中國結算將構建以投資者為核心的多層次賬戶體系，在現(xiàn)有滬深A、B股等證券賬戶基礎上，為每個投資者增設一碼通證券賬戶，作為投資者持有證券的總賬，現(xiàn)有證券賬戶作為投資者參與不同市場或同一市場不同證券產(chǎn)品的明細賬。

具體來說，就是建立一碼通與現(xiàn)有滬深子賬戶以及基金賬戶之間的關聯(lián)關系，與投資者融資融券交易信用證券賬戶等其他機構委托提供配號服務的賬戶間的對應關系。關于一碼通賬戶的生成：對于存量投資者，在系統(tǒng)上線時為每個持有賬戶的投資者自動配發(fā)一碼通賬戶，由證券公司申報確認，建立一碼通賬戶與現(xiàn)有滬深賬戶之間的關聯(lián)關系。對于新增投資者，在首次開戶時，為其開立一碼通賬戶和相應的證券子賬戶。

對于關聯(lián)關系沒有確認的證券賬戶，將在今后投資者辦理新開證券賬戶、關鍵信息變更、休眠賬戶激活三項賬戶業(yè)務時要求其確認，逐步解決。

循序漸進實現(xiàn)統(tǒng)一賬戶全覆蓋

戴文桂說，統(tǒng)一賬戶平臺建成后，將會大大降低市場成本、提高市場效率，證券賬戶整合之后，中國結算只保留一套開戶系統(tǒng)，滬深兩市的賬戶信息將會遷移到移至統(tǒng)一賬戶平臺，這樣將大幅降低券商的運行成本。

對于投資者而言，統(tǒng)一并降低賬戶業(yè)務收費標準。收費項目由原來的七項調(diào)整到只收取開戶費一項，開戶費收費標準統(tǒng)一并大幅度降低。

目前，賬戶整合各項工作進展順利，統(tǒng)一賬戶平臺計劃在今年10月上線?！蹲C券賬戶管理規(guī)則(修訂稿)》已報證監(jiān)會[微博]審批；統(tǒng)一賬戶平臺技術系統(tǒng)已完成開發(fā)，正在進行內(nèi)部測試，下一步將啟動全市場聯(lián)測工作；存量賬戶關聯(lián)關系確認方案已基本成熟，將啟動全市場存量賬戶遷移試報送工作。

“集中統(tǒng)一不是大一統(tǒng)”。戴文桂強調(diào)，近年來，在行業(yè)各界的大力支持下，中國結算在非現(xiàn)場開戶、賬戶整合、新三板登記結算系統(tǒng)建設、京滬深三地結算資金跨市場通用、資本市場各項創(chuàng)新業(yè)務支持等基礎設施建設方面做了積極努力。

“未來，在場內(nèi)市場、場外私募市場、區(qū)域性股權市場和市場主體業(yè)務創(chuàng)新等各方面，中國結算將會與市場各方一道，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢和力量，相互合作，相互促進，實現(xiàn)共贏。”戴文桂說。