滬深交易所優(yōu)先股實(shí)施細(xì)則出齊

銀行等優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股迎重磅利好在試點(diǎn)期間，深交所優(yōu)先股主要采取非公開(kāi)發(fā)行方式

銀行等優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股迎重磅利好

繼上交所發(fā)布《優(yōu)先股業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》之后，近日，深交所也發(fā)布了《深圳證券交易所優(yōu)先股試點(diǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《實(shí)施細(xì)則》”）。對(duì)此，接受記者采訪(fǎng)的部分業(yè)內(nèi)人士指出，優(yōu)先股制度框架已基本建立完畢，作為上市公司一個(gè)有效的資本優(yōu)化的工具，優(yōu)先股的推出將對(duì)優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股有明顯利好，特別是市盈率偏低的上市銀行股。

“在試點(diǎn)期間，深交所優(yōu)先股主要采取非公開(kāi)發(fā)行方式。”深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

“優(yōu)先股的推出適應(yīng)了市場(chǎng)需求，將增加優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股活力，對(duì)于市盈率較低的銀行股將有明顯推動(dòng)作用。”一位券商人士接受本報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所所長(zhǎng)吳曉求也認(rèn)為，在目前這種市盈率比較低的情況下，優(yōu)先股的推出給那些跌破市凈率的公司提供了一個(gè)解決資本約束的問(wèn)題，特別是對(duì)銀行很重要，因?yàn)楝F(xiàn)在很多銀行的資本補(bǔ)充機(jī)制是不夠完善的。

最新消息顯示，目前，中行、農(nóng)行、浦發(fā)銀行(600000)和興業(yè)銀行(601166)都提出了發(fā)行優(yōu)先股的方案，其中，中國(guó)銀行優(yōu)先股發(fā)行方案已獲股東大會(huì)通過(guò)。

《實(shí)施細(xì)則》共6章60條，包括總則、發(fā)行與上市、交易與轉(zhuǎn)讓、信息披露、轉(zhuǎn)換與回購(gòu)以及附則。

在發(fā)行與上市方面，《實(shí)施細(xì)則》明確通過(guò)交易系統(tǒng)采用資金申購(gòu)方式上網(wǎng)公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的，適用深交所《資金申購(gòu)上網(wǎng)公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施辦法》；優(yōu)先股上市交易門(mén)檻與普通股、可轉(zhuǎn)換債券、公司債券保持一致，要求實(shí)際募集資金總額不少于人民幣五千萬(wàn)元，上市申請(qǐng)審查適用上市委員會(huì)“特別程序”。

在交易與轉(zhuǎn)讓方面，《實(shí)施細(xì)則》明確公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股可以采用競(jìng)價(jià)交易和大宗交易方式，非公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股可以在協(xié)議平臺(tái)轉(zhuǎn)讓。鑒于影響普通股和優(yōu)先股價(jià)格的重大事項(xiàng)難以區(qū)分，且兩者之間存在價(jià)格相互傳染的可能性，《實(shí)施細(xì)則》規(guī)定優(yōu)先股的停復(fù)牌與普通股同步處理。

在信息披露方面，為方便操作執(zhí)行，《實(shí)施細(xì)則》集中規(guī)定了優(yōu)先股日常披露相關(guān)事項(xiàng)，包括董事會(huì)和股東大會(huì)公告、發(fā)行與上市公告、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告等，并對(duì)需要合并計(jì)算普通股和表決權(quán)恢復(fù)優(yōu)先股的各種情形也予以集中規(guī)定。

在轉(zhuǎn)換與回購(gòu)方面，考慮到優(yōu)先股作為創(chuàng)新證券品種的特殊性，為保留制度創(chuàng)新空間，《實(shí)施細(xì)則》對(duì)贖回、回售僅作原則性規(guī)定，未就其具體操作做出限制性要求。