每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京

對(duì)P2P的監(jiān)管正逐漸趨于清晰。

近日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法律防范閉門研討會(huì)在京召開(kāi)。監(jiān)管層重點(diǎn)關(guān)注了P2P的“基礎(chǔ)條件”和“沉淀資金”問(wèn)題；同時(shí)，司法部門也注意到類似優(yōu)選理財(cái)?shù)馁Y金池業(yè)務(wù)的法律界定。

“所謂P2P業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)條件就是一些門檻，可能包括風(fēng)控能力、富有金融從業(yè)經(jīng)歷的高管團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)要符合現(xiàn)有法律要求等。而資金沉淀不應(yīng)該在平臺(tái)自己的銀行賬戶，且收取利息，未來(lái)由銀行這種具有公信力的機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行資金監(jiān)管?！倍辔粎?huì)人士指出。

針對(duì)“優(yōu)選理財(cái)計(jì)劃”模式，愛(ài)投資CEO王博對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，這種模式由于行業(yè)流程的不完善，尚存在一定的爭(zhēng)議，有待于監(jiān)管層的認(rèn)定。目前，監(jiān)管層已在探討這種模式是否具有可操作性。

準(zhǔn)入門檻及資金托管引關(guān)注/

今年以來(lái)，P2P監(jiān)管主體已經(jīng)明確，相關(guān)細(xì)則也在研究推進(jìn)之中，其中P2P業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻和資金托管更是成為業(yè)內(nèi)人士討論的焦點(diǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部綜合處處長(zhǎng)蔣則沈近日指出，P2P目前最大的共識(shí)是呼吁一個(gè)規(guī)則的出現(xiàn)，在制定這個(gè)規(guī)則的過(guò)程中，P2P行業(yè)自身要回答好5個(gè)問(wèn)題，即“做一個(gè)P2P業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)條件是什么？

（國(guó)外要求要有適當(dāng)?shù)馁Y本金，要有一定的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，要有一定的背景高管等）”“如果不可避免的形成客戶資金沉淀，在哪里？多大量和規(guī)模？具體誰(shuí)來(lái)管理？有什么樣信息讓投資者時(shí)刻知道資金所處位置和走向？”。

“個(gè)人理解所謂的基礎(chǔ)條件就是門檻，即什么樣的公司、具備什么樣的條件才能做這個(gè)P2P業(yè)務(wù)，對(duì)公司資質(zhì)、高管等都有相應(yīng)要求?！蓖醪┲赋?。

點(diǎn)融網(wǎng)CEO郭宇航在接受 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)亦指出，P2P業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)條件大概包括：必要的運(yùn)營(yíng)資金，很好的風(fēng)控，富有經(jīng)驗(yàn)的高管團(tuán)隊(duì)，強(qiáng)大的技術(shù)基礎(chǔ)和平臺(tái)，產(chǎn)品設(shè)計(jì)要符合現(xiàn)有的法律規(guī)定等。

對(duì)于資金沉淀問(wèn)題，王博對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，網(wǎng)貸平臺(tái)必然會(huì)出現(xiàn)資金沉淀，行業(yè)都希望有公信力的機(jī)構(gòu)去做資金監(jiān)管，比如像銀行能做這件事情是最好的，只是銀行對(duì)P2P資金托管還比較謹(jǐn)慎。

“只要有賬號(hào)體系的地方都會(huì)涉及沉淀資金的問(wèn)題，P2P的交易方式為撮合交易，為了保證撮合交易的成功率及撮合效率，必須擁有足夠多的資金量與項(xiàng)目金額相匹配。這就要求客戶在銀行開(kāi)立的托管賬戶與客戶在網(wǎng)站的虛擬賬戶一一對(duì)應(yīng)。”E微貸CEO陸浪濤也指出。

業(yè)內(nèi)稱監(jiān)管層應(yīng)考慮多種模式/

伴隨著P2P行業(yè)的快速發(fā)展，多個(gè)平臺(tái)推出 “優(yōu)選理財(cái)計(jì)劃”業(yè)務(wù)模式，不過(guò)這種模式卻因存在期限錯(cuò)配和資金池而備受爭(zhēng)議。

所謂的優(yōu)選理財(cái)計(jì)劃，是指一些平臺(tái)推出，以投資平臺(tái)現(xiàn)有信貸產(chǎn)品（機(jī)構(gòu)擔(dān)保標(biāo)、實(shí)地認(rèn)證標(biāo)等）為基礎(chǔ)的投標(biāo)計(jì)劃。加入理財(cái)計(jì)劃的資金將優(yōu)先于平臺(tái)普通用戶的資金，根據(jù)計(jì)劃設(shè)定的分散投資原則對(duì)平臺(tái)產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)先投資。投資標(biāo)的所產(chǎn)生的收益可以選擇自動(dòng)提取或隨每月回款的本金部分用于再投資。

“一些理財(cái)產(chǎn)品要求加入該計(jì)劃的個(gè)人投資者，需在認(rèn)購(gòu)期將資金轉(zhuǎn)入第三方支付平臺(tái)進(jìn)行申購(gòu)，在理財(cái)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，資金一直鎖定在第三方支付公司賬戶，此舉在方便個(gè)人投資者的同時(shí)，是否涉嫌非法吸收公眾存款，還需做進(jìn)一步研究。”最高人民檢察院公訴廳副廳長(zhǎng)聶建華在上述閉門會(huì)議上指出。

王博也分析認(rèn)為，目前這種業(yè)務(wù)模式從監(jiān)管和市場(chǎng)層面來(lái)講，尚沒(méi)有定論，有待于監(jiān)管層認(rèn)定。一般來(lái)說(shuō)，這種模式初衷是好的，希望給投資人更好的用戶體驗(yàn)。但在流程上存在一定爭(zhēng)議，因?yàn)樵谀硞€(gè)時(shí)間點(diǎn)投資人是先把錢給平臺(tái)，雖然有些平臺(tái)保證在第二天把錢都投出去，但無(wú)論停多久，都涉及到平臺(tái)先拿到用戶的錢，卻沒(méi)有生成任何的借款合同和法律要件，直到錢投出去之后才產(chǎn)生借貸關(guān)系。

郭宇航則告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，優(yōu)選理財(cái)計(jì)劃的一些平臺(tái)一直都在做調(diào)整，是否涉及資金池不能一概而論。主要看兩個(gè)關(guān)節(jié)點(diǎn)，一是投資的時(shí)候是否比較明確借款人的信息，二是投資決策最終是由平臺(tái)來(lái)做還是投資人來(lái)做。

值得注意的是，參會(huì)的積木盒子首席執(zhí)行官董駿亦表達(dá)了P2P行業(yè)人士的焦慮：首先，P2P行業(yè)存在各種業(yè)態(tài)模式，很難看懂所有人的玩法；其次，一些帶有詐騙性質(zhì)的公司搞壞了行業(yè)美譽(yù)度；第三，一些平臺(tái)頻頻跑路，但是由于投資者投機(jī)心理的作用，對(duì)剛性兌付神話深信不疑。

董駿建議，監(jiān)管層應(yīng)充分考慮P2P多種業(yè)態(tài)形式，更廣泛聽(tīng)取行業(yè)意見(jiàn)；鼓勵(lì)銀行金融機(jī)構(gòu)通過(guò)資金托管，讓P2P金融管理更加可控，以引導(dǎo)P2P走向正軌；控制虛假宣傳問(wèn)題，要求對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行披露，培養(yǎng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。