每經(jīng)記者楊可瞻 在大多數(shù)人的印象當(dāng)中，高科技的情報(bào)獲取技術(shù)似乎一直是國(guó)家情報(bào)部門的專利。 但事實(shí)并非如此，財(cái)大氣粗的華爾街其實(shí)早已經(jīng)在利用這些技術(shù)牟利——通過(guò)高分辨率的衛(wèi)星，他們可以比普通公眾更早獲知某些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的異動(dòng)；他們也可以定點(diǎn)監(jiān)控某一個(gè)地點(diǎn)，比如百貨公司或者大型連鎖超市的停車場(chǎng)以獲取足以判斷這些零售企業(yè)經(jīng)營(yíng)景氣度的可靠數(shù)據(jù)。為他們提供這些服務(wù)的公司則逐漸發(fā)展起來(lái)，形成了一個(gè)朝氣蓬勃的新興產(chǎn)業(yè)。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》對(duì)這個(gè)新興產(chǎn)業(yè)的佼佼者進(jìn)行了采訪，以期為您展示華爾街金融大鱷如何玩轉(zhuǎn)高科技。 看過(guò)《竊聽風(fēng)云》系列電影的觀眾一定對(duì)其中的高科技竊聽手段著迷不已。但在華爾街那些財(cái)大氣粗的對(duì)沖基金眼里，這早已經(jīng)不是什么新鮮玩意了。他們?cè)缫褜⒏鞣N高科技手段應(yīng)用于情報(bào)調(diào)研，目的很簡(jiǎn)單——比其他人更早知曉更多有用商業(yè)信息。 安然首開高科技調(diào)研 在大多數(shù)中國(guó)投資者眼中，一個(gè)基金經(jīng)理的日常工作應(yīng)該是這樣的：帶領(lǐng)手下團(tuán)隊(duì)頻繁調(diào)研上市公司，如果是做大宗商品的，就要經(jīng)常去礦山或者農(nóng)場(chǎng)呆著，貌似只有這樣，才能掌握第一手的有用信息。 不過(guò)，接下來(lái)的一切，可能將會(huì)顛覆你的這一認(rèn)知。 加里·?？松窍θ漳茉淳揞^安然的交易主管，為了弄清楚畜牧業(yè)的供需鏈條，?？松Ｍ茏鳇c(diǎn)特別的，比如去農(nóng)場(chǎng)數(shù)有多少只羊。他們派一個(gè)飛行員開飛機(jī)去拍高清照片，然后再交給安然的科學(xué)家進(jìn)行分析。但這樣做的問(wèn)題是，成本太高且很難將這些數(shù)據(jù)與交易聯(lián)系在一起，希克森最終不得不作罷。 如今安然早已破產(chǎn)，但?？松酶呖萍际侄芜M(jìn)行調(diào)研的思路卻傳承了下去，一些商業(yè)保險(xiǎn)公司通過(guò)衛(wèi)星監(jiān)控航運(yùn)和氣候信息，從而控制承保風(fēng)險(xiǎn)；另有一些華爾街投資公司則利用衛(wèi)星或者紅外線技術(shù)來(lái)獲得先人一步的情報(bào)。 在英國(guó)，一家名為GeospatialInsight的數(shù)據(jù)公司與挪威的衛(wèi)星公司聯(lián)手，發(fā)布關(guān)于從大宗商品、農(nóng)業(yè)到運(yùn)輸業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，這給他們的對(duì)沖基金和商品交易客戶帶來(lái)了潛在的“交易優(yōu)勢(shì)”，因?yàn)榭蛻敉芴崆皵?shù)周于公開發(fā)布的數(shù)據(jù)拿到較準(zhǔn)確的信息。 芝加哥的信息商RemoteSensingMetrics，早在5年前就用衛(wèi)星追蹤像星巴克、沃爾瑪?shù)冗B鎖零售商的人流數(shù)據(jù)和停車場(chǎng)車輛變化，從而推測(cè)出其一些核心經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，這就給了對(duì)沖基金在相關(guān)上市公司財(cái)報(bào)發(fā)布前快人一步的優(yōu)勢(shì)。 衛(wèi)星圖片交易呈井噴之勢(shì)/ 如今，信息商與對(duì)沖基金之間的衛(wèi)星圖片交易已呈井噴之勢(shì)，換句話說(shuō)，華爾街這些嗜血的“鯊魚”正瘋狂利用高科技來(lái)武裝自己，以避免在交易競(jìng)爭(zhēng)中落后。 基金經(jīng)理在訂閱了這些服務(wù)后省去了很多麻煩，比如可以查看煤礦和煤礦之間的污染風(fēng)險(xiǎn)，或者鐵礦石廠礦的工程進(jìn)度。這樣一來(lái)，投資者就很容易分辨出哪座煤礦的產(chǎn)出更好，也可以通過(guò)紅外線分辨出農(nóng)產(chǎn)品的收成質(zhì)量如何。 而對(duì)于那些擅長(zhǎng)交易零售行業(yè)公司股票的基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，他們可以通過(guò)追蹤百貨公司或者連鎖餐廳門前的停車場(chǎng)車流變化、來(lái)預(yù)測(cè)其最新的季報(bào)數(shù)據(jù)。 MikeGantcher，是RSMetrics的銷售主管，他表示公司在過(guò)去2年已經(jīng)吸引了25家對(duì)沖基金，而2013年公司的增速是“爆炸性”的。資料顯示，RSMetrics的技術(shù)是將高清衛(wèi)星圖片通過(guò)量化分析轉(zhuǎn)換為研究報(bào)告。 此外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在這家公司的官方網(wǎng)站上寫著，“我們的客戶包括華爾街最資深的投資公司，以及美國(guó)最知名的零售商和房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商，政府機(jī)構(gòu)和工業(yè)公司?！? 高科技調(diào)研公司掌握行業(yè)先機(jī)/ 那么，華爾街之前是否有這樣的成功案例，即通過(guò)高科技調(diào)研手段成功提升投資收益呢？答案是肯定的。 Genscape是美國(guó)一家能源監(jiān)控公司，其監(jiān)控手段是紅外線成像等技術(shù)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者查閱其官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，Genscape的監(jiān)控業(yè)務(wù)主要覆蓋兩大地域，分別是北美和歐洲，在北美包括電力、天然氣、煤炭、海運(yùn)、原油、石化產(chǎn)品和農(nóng)產(chǎn)品監(jiān)控；在歐洲則包括電力、原油、煤炭、污染物排放和天然氣監(jiān)控。以北美電力監(jiān)控為例，Genscape提供十套不同產(chǎn)品，包括實(shí)時(shí)監(jiān)控北美發(fā)電廠停機(jī)狀態(tài)、氣候?qū)﹄娏π枨笥绊?、紅外線監(jiān)控發(fā)電風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)電預(yù)測(cè)等。值得一提的是，Genscape的客戶幾乎都是華爾街“名流”，其銀行客戶包括高盛、摩根大通、德意志銀行等。 據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，美國(guó)俄克拉荷馬州的庫(kù)辛，是西德克薩斯輕質(zhì)原油（WTI）的提油交付點(diǎn)，同時(shí)也是紐約商品交易所制定WTI原油即時(shí)價(jià)格的重鎮(zhèn)，在某個(gè)夜晚，一架直升飛機(jī)突然出現(xiàn)在庫(kù)辛城的上空，并一直保持低空飛行，飛機(jī)上有一個(gè)熱成像鏡頭對(duì)準(zhǔn)了地平面上碩大的油罐，其任務(wù)只有一個(gè)：為華爾街收集原油情報(bào)。 直升飛機(jī)的主人正是Genscape公司，他們想法明確，用熱成像鏡頭拍攝紅外線勘探照片，然后再分析每個(gè)油罐中還有多少原油。Genscape公司對(duì)這項(xiàng)技術(shù)非常自信，他們甚至能預(yù)測(cè)美國(guó)政府的庫(kù)存報(bào)告。而身處華爾街的對(duì)沖基金，則不惜花重金在政府發(fā)布報(bào)告前拿到準(zhǔn)確情報(bào)。 由于Genscape的情報(bào)給予投資公司非常明顯的交易優(yōu)勢(shì)，其費(fèi)用也頗為不菲。據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，基于原油供應(yīng)的報(bào)告一年的訂閱費(fèi)用高達(dá)9萬(wàn)美元。如果要訂閱關(guān)于原油、電力和天然氣等的內(nèi)部報(bào)告，客戶一年需要支付超過(guò)30萬(wàn)美元。 每一周，華爾街投資原油的公司都會(huì)死盯著美國(guó)能源局（EIA）的庫(kù)辛庫(kù)存報(bào)告，但Genscape卻能比EIA提前2天發(fā)布非公開信息。數(shù)據(jù)顯示，在每年7月~11月之間，Genscape報(bào)告準(zhǔn)確預(yù)測(cè)到了EIA報(bào)告的任何變動(dòng)。 這樣一來(lái)，反而使Genscape成為了行業(yè)風(fēng)向標(biāo)，甚至連EIA也會(huì)在發(fā)布報(bào)告前咨詢Genscape的專家，特別是當(dāng)EIA發(fā)現(xiàn)自身報(bào)告與Genscape出現(xiàn)巨大不符時(shí)，便會(huì)反復(fù)檢查數(shù)據(jù)是否存在錯(cuò)誤。在最近一次美國(guó)政府關(guān)門期時(shí)，EIA暫停發(fā)布了庫(kù)存報(bào)告，Genscape便成為投資者獲悉庫(kù)辛庫(kù)存的最主要途徑，當(dāng)其向公眾免費(fèi)發(fā)布報(bào)告時(shí)，那些收費(fèi)客戶已提前幾天知道結(jié)果了。 還有一個(gè)典型的成功案例發(fā)生在2013年8月21日零時(shí)31分，當(dāng)時(shí)Genscape通過(guò)郵件告訴客戶有接近100輛石油運(yùn)輸車抵達(dá)俄克拉荷馬州的斯特勞德鎮(zhèn)，并且這些車正在準(zhǔn)備輸油管進(jìn)行運(yùn)油，這種情況在過(guò)去1年從未發(fā)生過(guò)，Genscape的郵件寫道，“在斯特勞德鎮(zhèn)突然上升的電力需求，預(yù)示著原油將從這里輸往庫(kù)辛，時(shí)間預(yù)計(jì)是早上10時(shí)30分?！? 德意志銀行的交易員看到警報(bào)后，意識(shí)到庫(kù)辛作為交付點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)地位正在上升，那么如果當(dāng)?shù)氐膸?kù)存上升，美國(guó)油價(jià)就會(huì)下跌，所以他們果斷進(jìn)行了套利交易，押注美國(guó)原油期貨價(jià)格和歐洲布倫特油價(jià)的價(jià)差會(huì)擴(kuò)大，事后證明這種押注成功了，布倫特和紐約原油價(jià)差一度擴(kuò)大超過(guò)8%。 那么，美國(guó)那些高科技商用情報(bào)公司的盈利模式究竟如何？其具體業(yè)務(wù)又是如何操作的？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》對(duì)其中的佼佼者進(jìn)行了采訪，以期為廣大投資者揭開他們的神秘面紗。 《《《 美國(guó)案例一 數(shù)字地球：衛(wèi)星情報(bào)商用領(lǐng)導(dǎo)者積極探索地理空間大數(shù)據(jù) 每經(jīng)記者孫宇婷 “通過(guò)5顆靈活而尖端的衛(wèi)星，我們每天可以重訪地球上的任意一點(diǎn)約三次，每顆衛(wèi)星的分辨率都在1米以下。今年8月，WorldView-3衛(wèi)星發(fā)射后，屆時(shí)分辨率會(huì)達(dá)到0.31米。通過(guò)高分辨率影像，可以清點(diǎn)車輛，甚至是手提箱的數(shù)量?！盌igitalGlobe.Inc（以下簡(jiǎn)稱數(shù)字地球）在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)透露。 數(shù)字地球是世界領(lǐng)先的衛(wèi)星情報(bào)分析商RSMetrics的上游企業(yè)，數(shù)字地球提供全球領(lǐng)先的高分辨率地球圖像產(chǎn)品及信息服務(wù)，總部設(shè)在美國(guó)的科羅拉多州，此前曾參與搜尋馬航MH370失聯(lián)客機(jī)。2013年，公司凈收入達(dá)到6.13億美元。 信息庫(kù)包含40億平方公里以上地球影像/ 數(shù)字地球擁有并運(yùn)營(yíng)著5顆高分辨率商業(yè)衛(wèi)星，利用先進(jìn)的自有衛(wèi)星群，數(shù)字地球的影像解決方案廣泛應(yīng)用于地圖制作和分析、環(huán)境監(jiān)測(cè)、油氣勘探、基礎(chǔ)設(shè)施管理、互聯(lián)網(wǎng)門戶網(wǎng)站以及導(dǎo)航技術(shù)等領(lǐng)域。其影像庫(kù)信息全面，包含了40億平方公里以上的地球影像和相關(guān)產(chǎn)品。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從公司今年一季報(bào)中獲悉，2014年1季度，公司營(yíng)業(yè)收入近1.6億美元，同比增長(zhǎng)23%，其中來(lái)自美國(guó)政府的收入同比增長(zhǎng)26%，達(dá)到9760萬(wàn)美元；多樣化的商業(yè)收入也實(shí)現(xiàn)了18%的增長(zhǎng)，達(dá)到5890萬(wàn)美元。 另外，數(shù)字地球2013年年報(bào)顯示，公司的長(zhǎng)期戰(zhàn)略主要依托兩個(gè)部分，一部分來(lái)自衛(wèi)星影像產(chǎn)品和服務(wù)的收入；一部分來(lái)自影像、地理空間分析軟件等更高價(jià)值的信息產(chǎn)品，以及從影像中獲得的深度專家服務(wù)。除政府外，數(shù)字地球的服務(wù)對(duì)象還包括油氣行業(yè)、采礦業(yè)、農(nóng)業(yè)、零售業(yè)、金融業(yè)等行業(yè)的公司，這部分收入在其2013年凈收入中占據(jù)了6.4%的份額。 數(shù)字地球并非唯一有能力提供高清影像的地球影像公司，但它卻是全球市場(chǎng)的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。TheTealGroup高級(jí)空間分析師MarcoCaceres就曾表示，“數(shù)字地球有很多資產(chǎn)正在（環(huán)地）軌道上運(yùn)行著，他們擁有的地球觀測(cè)衛(wèi)星都是極其先進(jìn)的?！? 資料顯示，1999年，數(shù)字地球發(fā)射了第一顆高分辨率衛(wèi)星，接下來(lái)幾年中陸續(xù)發(fā)射的衛(wèi)星組成了數(shù)字地球圖像服務(wù)的基礎(chǔ)。2013年2月1日，數(shù)字地球宣布與其最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手GeoEye順利完成整合，合并后的數(shù)字地球定位于提供更廣泛的影像、信息和高級(jí)分析功能，幫助客戶解決日益復(fù)雜的各種問(wèn)題，節(jié)省客戶的時(shí)間和開支，甚至拯救其生命。 數(shù)字地球在接受采訪中告訴記者，公司之所以成為業(yè)內(nèi)翹楚，成為華爾街優(yōu)先考慮的合作對(duì)象，主要是基于公司衛(wèi)星圖像的高分辨率、豐富的存檔影像庫(kù)、強(qiáng)大的采集能力以及靈活性。 高分辨率衛(wèi)星可定向監(jiān)控特定目標(biāo)/ 據(jù)數(shù)字地球透露，“公司每顆衛(wèi)星的分辨率都在1米以下。今年8月，將發(fā)射WorldView-3衛(wèi)星，屆時(shí)分辨率會(huì)達(dá)到0.31米，這也將是世界上分辨率最高的商業(yè)衛(wèi)星。高分辨率影像可以提供更多更準(zhǔn)確的地面真實(shí)信息。比如，通過(guò)影像可以清點(diǎn)車輛數(shù)或集裝箱數(shù)，甚至手提箱的數(shù)量，并且準(zhǔn)確度很高。這些信息對(duì)于金融服務(wù)公司有很高的價(jià)值?！? 另外，若要對(duì)具體行業(yè)展開研究，數(shù)字地球則可以提供海量的衛(wèi)星圖像存檔數(shù)據(jù)，這能夠幫助華爾街監(jiān)測(cè)重要地點(diǎn)的信息變化，比如港口，礦場(chǎng)和工廠等。 “我們的衛(wèi)星每天可以采集大約300萬(wàn)平方公里的高分辨影像。通過(guò)5顆衛(wèi)星的協(xié)調(diào)調(diào)度，每天可以看到（重訪）地球上的任意一點(diǎn)大約三次。根據(jù)客戶的需求，可以使用衛(wèi)星定期監(jiān)測(cè)某些特定的目標(biāo)，通過(guò)強(qiáng)大的衛(wèi)星群，也可以幫助客戶及時(shí)更新影像。比如，我們可以每月追蹤監(jiān)測(cè)某些大型零售超市外停車位的情況，這些數(shù)據(jù)可以幫助金融服務(wù)公司估算特定零售商每月客流的變化，乃至整個(gè)業(yè)界的情況?！睌?shù)字地球向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。 此外，根據(jù)客戶的特定要求，數(shù)字地球也可以持續(xù)并經(jīng)常性地監(jiān)測(cè)客戶指定的地區(qū)。并且，這些影像在采集幾小時(shí)后就可以通過(guò)安全的在線平臺(tái)或其他方式交付給客戶。 作為衛(wèi)星情報(bào)行業(yè)的領(lǐng)頭羊，公司的下一步動(dòng)向自然備受關(guān)注。對(duì)此，數(shù)字地球透露，公司目前正在積極探索衛(wèi)星影像在眾多行業(yè)中的應(yīng)用?！氨热缭诒ｋU(xiǎn)領(lǐng)域，我們正在和美國(guó)的合作伙伴共同努力，幫助保險(xiǎn)公司在災(zāi)害發(fā)生后，快速而準(zhǔn)確地估算損失。最近我們通過(guò)整合Tomnod眾包技術(shù)，發(fā)布了FirstLookPlus產(chǎn)品。通過(guò)眾包技術(shù)，我們可以快速完成大量影像分析，并在幾小時(shí)后把相關(guān)信息提供給我們的客戶?！? 存檔衛(wèi)星影像每幅數(shù)百美元/ 那么，當(dāng)前海外衛(wèi)星影像商用市場(chǎng)的整體情況如何？ 數(shù)字地球向記者表示，行業(yè)當(dāng)前主要朝著兩個(gè)方向發(fā)展，一個(gè)是地理空間大數(shù)據(jù)，比如公司正在從一家影像公司向信息公司轉(zhuǎn)型，而地理大數(shù)據(jù)是其中的核心。據(jù)其透露，數(shù)字地球一直在進(jìn)行投資，發(fā)展從海量影像中提取信息的技術(shù)，并且通過(guò)影像層疊和其他的地理空間數(shù)據(jù)源，分析得到可以指導(dǎo)行動(dòng)的信息。通過(guò)這些技術(shù)，數(shù)字地球可以回答客戶“showmewhere（告訴我該看哪兒）”的問(wèn)題。 另一個(gè)則是分辨率，“整個(gè)行業(yè)都在致力于為客戶提供更高的分辨率和更清晰的影像，我們?cè)?月會(huì)發(fā)射0.31米分辨率的WorldView-3衛(wèi)星。我們已經(jīng)向美國(guó)商務(wù)部申請(qǐng)把可銷售的商業(yè)衛(wèi)星影像的分辨率從0.5米放寬到0.25米。如果這一申請(qǐng)得到批準(zhǔn)，數(shù)字地球?qū)⒖梢赃M(jìn)入一個(gè)每年約4億美元的新市場(chǎng)，目前公司尚無(wú)法參與該市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。” 不過(guò)，記者注意到，就在6月11日晚間，數(shù)字地球宣布，經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的申請(qǐng)，公司已獲得美國(guó)商務(wù)部頒發(fā)的許可證，將開始出售分辨率達(dá)40厘米的衛(wèi)星圖像，該許可即刻生效。此舉令數(shù)字地球離進(jìn)入這個(gè)4億美元的市場(chǎng)又近了一步。 按照一般的理解，諸如數(shù)字地球這類公司提供的服務(wù)和高精尖技術(shù)掛鉤，那么，其產(chǎn)品價(jià)格應(yīng)當(dāng)頗為不菲。 在采訪中，數(shù)字地球告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“高分辨率存檔影像的價(jià)格通常每幅需幾百美元。如果客戶有特定的需求，并且已經(jīng)采集的存檔影像無(wú)法滿足，數(shù)字地球也可以提供一套靈活并完善的衛(wèi)星編程服務(wù)。數(shù)字地球衛(wèi)星編程的價(jià)格取決于客戶的需求，包括需求的優(yōu)先級(jí)、采集窗口，衛(wèi)星可用性和云量覆蓋等?！? 談及新興市場(chǎng)國(guó)家，尤其是中國(guó)未來(lái)在衛(wèi)星情報(bào)商用市場(chǎng)的前景時(shí)，數(shù)字地球表達(dá)了十足的信心，“中國(guó)對(duì)于地理空間產(chǎn)品和服務(wù)的市場(chǎng)需求潛力巨大，我們已經(jīng)與中國(guó)很多領(lǐng)先的位置服務(wù)提供商展開合作。我們同時(shí)也正在與合作伙伴積極努力，開拓石油與天然氣，公共事業(yè)和電信等行業(yè)的新業(yè)務(wù)?！? 《《《 美國(guó)案例二 欲知賣場(chǎng)旺不旺衛(wèi)星圖像來(lái)幫忙 每經(jīng)記者孫宇婷 在全球數(shù)以萬(wàn)計(jì)的公司中，只有為數(shù)不多的公司干著“靠天吃飯”的活——憑借人造衛(wèi)星為市場(chǎng)提供高精尖的信息服務(wù)。近年來(lái)，尤其是在“馬航事件”之后，這一曾經(jīng)被忽視行業(yè)，再一次進(jìn)入公眾視野。 RemoteSensingMetrics（以下簡(jiǎn)稱RSMetrics）是一家總部位于芝加哥的衛(wèi)星情報(bào)分析公司，通過(guò)對(duì)高分辨率遙感衛(wèi)星影像、人口數(shù)據(jù)等進(jìn)行量化分析，向企業(yè)、投資者和政府提供專業(yè)數(shù)據(jù)報(bào)告。該公司銷售主管麥克·蓋徹（MikeGantcher）在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí)表示，“以美國(guó)零售業(yè)為代表，RSMetrics目前對(duì)全美超過(guò)28家零售商和餐館進(jìn)行監(jiān)控，可以準(zhǔn)確計(jì)算出它們?cè)谌珖?guó)范圍內(nèi)或某一地區(qū)的客流量同比增長(zhǎng)情況，并在目標(biāo)公司發(fā)布財(cái)報(bào)前，以周度、月度或季度的頻率向客戶發(fā)送報(bào)告?！? 據(jù)了解，這種通過(guò)流量預(yù)估企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況的手段，是當(dāng)前華爾街對(duì)沖基金公司了解公司基本面、期內(nèi)趨勢(shì)，預(yù)測(cè)同店交易和銷量等領(lǐng)先指標(biāo)的重要方式之一。 遙感衛(wèi)星記錄商場(chǎng)客流量/ RSMetrics擁有超過(guò)5年的存儲(chǔ)衛(wèi)星圖像庫(kù)，通過(guò)大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施、系統(tǒng)圖像處理、大數(shù)據(jù)分析，并能夠分派衛(wèi)星及協(xié)調(diào)其他航空影像，向客戶提供關(guān)于零售、房地產(chǎn)、工業(yè)、能源和其他行業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)和分析報(bào)告。 想象一下這樣一家衛(wèi)星情報(bào)分析公司是怎樣運(yùn)作的？蓋徹告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，RSMetrics目前最多的業(yè)務(wù)來(lái)自零售業(yè)，通過(guò)衛(wèi)星在停車場(chǎng)拍攝的監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)，公司可對(duì)賣場(chǎng)的客流量、市場(chǎng)份額，以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況進(jìn)行有效分析。借助衛(wèi)星圖像，RSMetrics可以根據(jù)商店的客流或銷售進(jìn)行排名，以判斷各家商店市場(chǎng)份額的變化。 此外，若標(biāo)的公司出現(xiàn)新動(dòng)向，帶來(lái)流量和份額的變化，RSMetrics也可以進(jìn)行監(jiān)控并形成報(bào)告，如監(jiān)控某區(qū)域新店開張的客流量、主題公園暑期游客數(shù)量以及節(jié)假日大型商場(chǎng)的客流量。 RSMetrics的客戶——華爾街的基金經(jīng)理，則可以利用衛(wèi)星分析數(shù)據(jù)判斷品牌特賣店、連鎖餐飲店和大型購(gòu)物中心的整體運(yùn)營(yíng)情況，從而在這些商家發(fā)布財(cái)報(bào)前提前預(yù)估結(jié)果。記者從RSMetrics官網(wǎng)獲悉，RSMetrics覆蓋的公司包括沃爾瑪、塔吉特、JC彭尼、百思買等共計(jì)20多家賣場(chǎng)及商店。 一份專業(yè)報(bào)告的分析素材不僅來(lái)自衛(wèi)星圖像，數(shù)據(jù)提供商也是至關(guān)重要的一環(huán)。根據(jù)客戶所篩選的公司和行業(yè)，RSMetrics既能提供現(xiàn)成的數(shù)據(jù)分析，“偶爾，我們也會(huì)為一些關(guān)鍵客戶定制產(chǎn)品。根據(jù)產(chǎn)品具體內(nèi)容，按季度或年度開具發(fā)票。”蓋徹透露，產(chǎn)品以定制報(bào)告或不間斷數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)的形式交付，可以做到與目標(biāo)賣場(chǎng)的內(nèi)部營(yíng)銷和運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)相差無(wú)幾。 盡管擁有5年以上的全球存檔圖像，但蓋徹告訴記者，并非所有地點(diǎn)都有影像記錄，“如果訂單需要的采集區(qū)域不在衛(wèi)星覆蓋范圍內(nèi)，RSMetrics會(huì)向航拍供應(yīng)商分派任務(wù)，要求其依據(jù)計(jì)劃的時(shí)間框架和頻率提供目標(biāo)區(qū)域的圖像?！? 商用市場(chǎng)仍待進(jìn)一步開拓/ RSMetrics的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于三大方向：向企業(yè)提供商業(yè)智能服務(wù)，為投資者提供公司基本面研究，對(duì)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)及文化領(lǐng)域的研究。 就商業(yè)智能來(lái)說(shuō)，借助RSMetrics的產(chǎn)品，企業(yè)足不出戶就可以追蹤全球任何一處的存貨、原材料、銷售、生產(chǎn)、雇傭率的變動(dòng)情況，以及在建工程進(jìn)度。而對(duì)于投資者，RSMetrics甚至可以提供零售及工業(yè)指數(shù)，這一領(lǐng)先指標(biāo)與第三方指標(biāo)及政府報(bào)告數(shù)據(jù)（如SOX半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)、月度零售普查報(bào)告等）高度相關(guān)。 這項(xiàng)科技終端應(yīng)用看起來(lái)非常前沿，但要進(jìn)入這一行業(yè)并沒有那么容易。RSMetrics的高管主要來(lái)自企業(yè)和投資者戰(zhàn)略咨詢、衛(wèi)星圖像及地理信息系統(tǒng)等相關(guān)領(lǐng)域，從事衛(wèi)星圖像分析業(yè)務(wù)可謂占據(jù)了先機(jī)。有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，衛(wèi)星圖像分析專業(yè)門檻較高，既需要具備看懂圖像的知識(shí)，又需要熟悉行業(yè)，能夠進(jìn)行量化分析。 RSMetrics透露，公司和衛(wèi)星圖像供應(yīng)商建立了穩(wěn)固的關(guān)系，可以獲得一系列低、高分辨率傳感器，用以開發(fā)數(shù)據(jù)集，并生產(chǎn)不同類型的產(chǎn)品，而大量的技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)，也使得公司具備提取和處理大規(guī)模數(shù)據(jù)集的能力。 記者了解到，RSMetrics的銷售辦公室位于紐約，緊貼全球金融中心華爾街，極大地便利了其與投資機(jī)構(gòu)的合作。RSMetrics曾公開透露，過(guò)去兩年間，公司增加了25家對(duì)沖基金和貨幣管理機(jī)構(gòu)客戶，去年這一數(shù)字更是呈幾何式增長(zhǎng)。 當(dāng)然，價(jià)格也是無(wú)法回避的問(wèn)題，大量運(yùn)用高科技衛(wèi)星技術(shù)——不論是影像還是終端分析產(chǎn)品的售價(jià)都不會(huì)太便宜。 蓋徹在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)稱，“隨著衛(wèi)星數(shù)量越來(lái)越多，我們期望圖像成本可以降下來(lái)，但最終的結(jié)果往往是我們可提供更好的產(chǎn)品（基于更頻繁的圖像采集），而非更低廉的產(chǎn)品價(jià)格?！? 蓋徹同時(shí)告訴記者，在過(guò)去4年里，RSMetrics也向亞洲一些國(guó)家提供了產(chǎn)品，其中包括中國(guó)?！拔覀兗认蛑袊?guó)市場(chǎng)提供產(chǎn)品，又尋求和中國(guó)衛(wèi)星圖像供應(yīng)商合作。我們認(rèn)為，中國(guó)是公司未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和建立本地合作的關(guān)鍵市場(chǎng)?！? 不過(guò)，必須承認(rèn)的是，即便在發(fā)達(dá)國(guó)家，目前遙感衛(wèi)星影像的商用市場(chǎng)仍處于起步階段。 《《《 國(guó)內(nèi)實(shí)踐一 調(diào)研基本靠“走”投資機(jī)構(gòu)“團(tuán)購(gòu)”海外研報(bào) 每經(jīng)記者楊可瞻孫宇婷 華爾街已經(jīng)開始廣泛調(diào)用全球衛(wèi)星、熱成像等設(shè)備來(lái)輔助投資調(diào)研，從而追求更高的投資回報(bào)率，那么中國(guó)商品投資圈的調(diào)研方式又是怎樣的？未來(lái)類似衛(wèi)星等高科技調(diào)研手段在中國(guó)是否有發(fā)展前途？ 國(guó)內(nèi)仍靠實(shí)地調(diào)研/ 針對(duì)國(guó)內(nèi)做大宗商品投資的具體調(diào)研方式，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪了中國(guó)銀河期貨首席宏觀經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)付鵬。 付鵬表示，華爾街的這種高科技調(diào)研方式非常靠譜，而且早在幾年前就有了，利用的正是信息不對(duì)稱，對(duì)于那些對(duì)沖基金公司來(lái)說(shuō)，盡管收費(fèi)昂貴，但利潤(rùn)卻很高。 不過(guò)這種方式目前在國(guó)內(nèi)大宗商品行業(yè)還沒有出現(xiàn)，一方面是價(jià)格太高，多數(shù)人接受不了；另一方面，目前國(guó)內(nèi)調(diào)研主要靠的是氣象衛(wèi)星的公開信息，而像美國(guó)那樣的高清衛(wèi)星可能涉及一些法律問(wèn)題，未來(lái)采用的可能性也不大。 談及國(guó)內(nèi)與海外投資調(diào)研方式上的差異，付鵬認(rèn)為，國(guó)內(nèi)做大宗商品投資的主要還是去實(shí)地看，但由于信息不對(duì)稱，調(diào)研效果其實(shí)并不明顯。實(shí)際上，海外的大部分商品投資者仍以實(shí)地調(diào)研為主，和國(guó)內(nèi)差別不大，但由于他們的數(shù)據(jù)來(lái)源更廣泛，有更多的專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)介入，所以透明度要高一些。 值得一提的是，目前一些國(guó)內(nèi)的商品投資者已經(jīng)形成了一種聯(lián)盟，聯(lián)合購(gòu)買海外的商品研究信息，比如每家機(jī)構(gòu)出幾百萬(wàn)元人民幣，合計(jì)上千萬(wàn)元，這種研究信息的深度很好，對(duì)業(yè)績(jī)幫助比較大。 付鵬進(jìn)一步解釋稱，目前國(guó)內(nèi)投資商品主要還是看CFTC（美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)）等發(fā)布的定期數(shù)據(jù)，即便主要做的是國(guó)內(nèi)商品，看國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)的意義也不大，因?yàn)槎▋r(jià)權(quán)在海外，供應(yīng)鏈也不在國(guó)內(nèi)，所以國(guó)內(nèi)價(jià)格往往會(huì)跟著外盤走。如果你做的是統(tǒng)計(jì)套利，看國(guó)內(nèi)基本面的價(jià)值也不大，因?yàn)檫@種套利方式主要是基于統(tǒng)計(jì)尋找機(jī)會(huì)，所以從這點(diǎn)來(lái)看，通過(guò)衛(wèi)星監(jiān)控國(guó)內(nèi)商品的意義不大。 公開資料顯示，CFTC每周發(fā)布的持倉(cāng)報(bào)告對(duì)商品交易有著重大影響，比如總持倉(cāng)數(shù)據(jù)揭示的是投資者信心，非商業(yè)性凈持倉(cāng)量可以判斷近期期貨價(jià)格可能的變動(dòng)方向和風(fēng)險(xiǎn)。 南華期貨宏觀總監(jiān)張一偉告訴記者，沒有聽說(shuō)過(guò)國(guó)內(nèi)有類似的衛(wèi)星調(diào)研商，一般情況下國(guó)內(nèi)的純商品投資公司做調(diào)研，主要是靠實(shí)地調(diào)研企業(yè)或者直接去農(nóng)田等商品現(xiàn)場(chǎng)。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，新湖期貨6月10日發(fā)布的一篇報(bào)告，通過(guò)座談和實(shí)地考察方式調(diào)研了南潯主要膠合板生產(chǎn)企業(yè)和木地板企業(yè)，最后總結(jié)出近月倉(cāng)單開始逐步注銷，建議投資者空單擇機(jī)離場(chǎng)。 張一偉表示，國(guó)內(nèi)商品私募最近整體做得不錯(cuò)，策略偏靈活，大部分收益率高的還是靠主觀策略，而不一定是量化投資策略。 據(jù)好買基金網(wǎng)披露，截至6月14日，108只管理期貨的私募基金有52只在最近一年實(shí)現(xiàn)正收益（截至各自凈值日期），其中表現(xiàn)最好的是鋮功程序化基金，其最近一年的絕對(duì)回報(bào)率高達(dá)681%。 價(jià)格和政策將成引入阻力/ 那么，國(guó)內(nèi)商品投資者未來(lái)能否引入類似華爾街的高科技調(diào)研方式？引入的阻力有哪些？ 付鵬認(rèn)為，不排除未來(lái)國(guó)內(nèi)投資者形成聯(lián)盟去聯(lián)合購(gòu)買美國(guó)衛(wèi)星信息，從而監(jiān)控海外商品信息。 不過(guò)要做到這點(diǎn)有兩大阻力：一是高昂的價(jià)格；二是政策因素，因?yàn)槟悴荒茏C明通過(guò)衛(wèi)星監(jiān)控的只是商品信息。 廣發(fā)期貨國(guó)際部總經(jīng)理助理馮亮指出，考慮到國(guó)內(nèi)目前并沒有像嘉能可那樣打通商品上下游的巨頭，加上期貨資管一對(duì)多模式還未真正放開，預(yù)計(jì)中國(guó)在未來(lái)10年都很難形成像華爾街那樣的規(guī)?；呖萍颊{(diào)研模式。 另外，調(diào)研報(bào)告的公信力也是一個(gè)問(wèn)題，國(guó)內(nèi)企業(yè)即便有條件涉足這一領(lǐng)域，對(duì)于投資機(jī)構(gòu)等終端使用者來(lái)說(shuō)，也需要一個(gè)檢驗(yàn)過(guò)程。 四維世景科技（北京）有限公司副總經(jīng)理朱繼東告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，國(guó)內(nèi)做期貨的基本還是看美國(guó)發(fā)布的信息，USDA（美國(guó)農(nóng)業(yè)部）、倫交所、紐交所都有比較權(quán)威的定期信息發(fā)布，在業(yè)界也有一定的口碑。比如，USDA每周都要發(fā)布全球經(jīng)濟(jì)作物的產(chǎn)量和預(yù)測(cè)，中國(guó)的很多用戶都是看它的信息。 “我們?nèi)ツ炅私饬艘幌?，?guó)外在衛(wèi)星情報(bào)方面的應(yīng)用更直接，主要是因?yàn)橥顿Y機(jī)構(gòu)一般都控股一些遙感類公司。比如倫交所、紐交所，它們下面都有遙感分析公司，交易所會(huì)讓這些公司去做定期分析。”朱繼東透露。 《《《 國(guó)內(nèi)實(shí)踐二 九成用于政府項(xiàng)目衛(wèi)星圖像商業(yè)化尚未成熟 每經(jīng)記者孫宇婷 華爾街“高大上”的調(diào)研方式固然令人嘆服，但對(duì)于遠(yuǎn)在東半球的中國(guó)來(lái)說(shuō)，畢竟還是太遙遠(yuǎn)，探討一下國(guó)內(nèi)遙感衛(wèi)星相關(guān)領(lǐng)域的企業(yè)生存現(xiàn)狀或許更有實(shí)際意義。 在研究DigitalGlobe公司時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者偶然發(fā)現(xiàn)了一家叫作“四維世景科技（北京）有限公司（以下簡(jiǎn)稱四維世景）的企業(yè)，四維世景是DigitalGlobe在美國(guó)境外的唯一合資公司。據(jù)官網(wǎng)介紹，四維世景由中國(guó)四維測(cè)繪集團(tuán)有限公司、美國(guó)DigitalGlobe公司、四維圖新（002405，收盤價(jià)15.60元）共同投資成立，是一家以高分辨率衛(wèi)星影像應(yīng)用發(fā)展為主業(yè)的高新技術(shù)企業(yè)。 記者幾經(jīng)輾轉(zhuǎn)，最終聯(lián)系上了四維世景副總經(jīng)理兼市場(chǎng)部經(jīng)理朱繼東，通過(guò)與其深入交談，了解了當(dāng)前國(guó)內(nèi)衛(wèi)星圖像采集和應(yīng)用市場(chǎng)的整體情況。 九成用戶為政府/ 對(duì)于RSMetrics這類海外企業(yè)的衛(wèi)星情報(bào)業(yè)務(wù)，朱繼東告訴記者，目前國(guó)內(nèi)的應(yīng)用還比較少，處于初級(jí)階段，偶爾有一些項(xiàng)目。以四維世景為例，公司做過(guò)房屋拆遷，通過(guò)購(gòu)買衛(wèi)星影像，客戶可以清楚獲知哪些房屋該拆、哪些不該拆。 “比如買一張2008年的衛(wèi)星照片，照片上出現(xiàn)的房子一旦拆遷都會(huì)有補(bǔ)償，2008年之后蓋的就不予以補(bǔ)償了。目前，國(guó)內(nèi)這種信息提取、信息消費(fèi)模式還沒有成熟，一般客戶有需求了，大家談到了想到了，就開始做了?！敝炖^東說(shuō)。 但在國(guó)內(nèi)，這一市場(chǎng)并非完全空白?！皣?guó)內(nèi)有一些小公司在做，也想學(xué)國(guó)外做信息分析公司，但這比較難，一個(gè)是公信力問(wèn)題，另一個(gè)是資源，真正要做好，還是要和投資公司、遙感應(yīng)用公司合作。”朱繼東透露。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，當(dāng)前國(guó)內(nèi)衛(wèi)星數(shù)據(jù)應(yīng)用較多集中于房屋拆遷、城市管理、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域，但因?yàn)檫€未形成規(guī)模性消費(fèi)，因此很難定位。 “對(duì)于衛(wèi)星信息提取和解讀，測(cè)繪、規(guī)劃和國(guó)土業(yè)務(wù)都有大規(guī)模需求，但和RSMetrics不同的是，后者面向的主要是企業(yè)用戶，而在國(guó)內(nèi)，政府對(duì)衛(wèi)星信息提取的需求更多，更容易形成規(guī)?；瘧?yīng)用?！敝炖^東坦言。 據(jù)他透露，目前四維世景的業(yè)務(wù)面向商用和面向政府的比例大概是1：9，也有很多地理信息公司買了遙感數(shù)據(jù)做成分析報(bào)告，但追根溯源，最終用戶還是政府?！癛SMetrics與我們有過(guò)接觸，它在中國(guó)的業(yè)務(wù)也是剛起步，有一些工程機(jī)械公司使用其產(chǎn)品，礦產(chǎn)礦山也會(huì)用到這些信息監(jiān)控，但國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)需求仍然屈指可數(shù)，所以RSMetrics做不成業(yè)務(wù)，只能做成項(xiàng)目?！? 朱繼東介紹，目前四維世景90%以上的業(yè)務(wù)是直接向客戶提供衛(wèi)星圖像，“通俗地講，我們給用戶的是一張照片，通過(guò)這張照片，專業(yè)的用戶能得到它想要的東西。針對(duì)不同的行業(yè)，四維世景也有圖像解讀業(yè)務(wù)，這個(gè)需要具備一些專業(yè)知識(shí)；還有一種是信息提取，比如從1000平方公里的圖像上面提取出違規(guī)建房的房屋所在地，并勾畫出來(lái)?！敝炖^東表示。 談及商用項(xiàng)目，朱繼東告訴記者，“目前我們做過(guò)一些比較穩(wěn)定的項(xiàng)目，比如給電信公司做國(guó)外指定的地理信息產(chǎn)品，該企業(yè)在全球各地都有項(xiàng)目，通過(guò)我們的衛(wèi)星數(shù)據(jù)，企業(yè)可方便地布基站、建手機(jī)網(wǎng)?！? 商用市場(chǎng)短期將處于波動(dòng)期/ “現(xiàn)在大家都在說(shuō)大數(shù)據(jù)，其實(shí)我覺得遙感數(shù)據(jù)分析和信息提取也是大數(shù)據(jù)的一個(gè)類型，目前多方面條件都快具備了?！敝炖^東說(shuō)。 據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，四維世景的圖像庫(kù)既包含了DigitalGlobe提供的衛(wèi)星影像，也有國(guó)產(chǎn)衛(wèi)星的作品。 “現(xiàn)在國(guó)產(chǎn)衛(wèi)星在技術(shù)上跟海外還是有一些差距，DigitalGlobe在1999年就發(fā)布了1米分辨率的衛(wèi)星影像，但國(guó)內(nèi)常用的還是2米分辨率，清晰度差一些。”朱繼東繼續(xù)介紹道。 至于價(jià)格，朱繼東指出，“國(guó)內(nèi)基本是與國(guó)際接軌的，只是應(yīng)用模式不同，收費(fèi)也會(huì)有所不同?！? 目前四維世景也接到一些新型應(yīng)用，“比如我們給百度、搜狐、騰訊做的衛(wèi)星影像庫(kù)服務(wù)。我們將衛(wèi)星數(shù)據(jù)包裝起來(lái)，每年定期更新，對(duì)方按年份繳款?！敝炖^東指出，四維世景也向一些地圖廠商提供這類服務(wù)，“地圖如果不更新，導(dǎo)航就會(huì)出錯(cuò)，之前地圖廠商靠人工實(shí)地調(diào)查，大概需要一兩千人的外業(yè)隊(duì)伍，調(diào)研成本比較高，現(xiàn)在使用了衛(wèi)星圖像，企業(yè)就可省去很大一筆外業(yè)調(diào)查費(fèi)用。”朱繼東告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，這些項(xiàng)目都是百萬(wàn)元級(jí)別的。 當(dāng)記者問(wèn)及國(guó)內(nèi)衛(wèi)星圖像商用市場(chǎng)的前景時(shí)，朱繼東坦言，近3~5年，衛(wèi)星圖像商用市場(chǎng)將處于波動(dòng)期。國(guó)產(chǎn)衛(wèi)星在相當(dāng)程度上已經(jīng)填補(bǔ)了海外衛(wèi)星的缺口，但商業(yè)化尚未做好，衛(wèi)星圖像資源雖多，但尚未形成市場(chǎng)化機(jī)制，這會(huì)導(dǎo)致國(guó)產(chǎn)衛(wèi)星圖像的市場(chǎng)份額在短期內(nèi)出現(xiàn)下降。長(zhǎng)期來(lái)看，當(dāng)國(guó)產(chǎn)衛(wèi)星圖像大規(guī)模推向商用市場(chǎng)，這一市場(chǎng)逐步成熟之后，將帶動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。此外，包括期貨等金融投資方面的需求，也會(huì)推動(dòng)衛(wèi)星圖像市場(chǎng)的增長(zhǎng)。 朱繼東進(jìn)一步指出，“公眾應(yīng)用消費(fèi)的不是圖像，而是圖像背后的信息，所以當(dāng)圖像本身的價(jià)格非常低廉時(shí)，就會(huì)有更多的人從事信息提取工作，從而推動(dòng)這個(gè)行業(yè)不斷發(fā)展。目前，四維世景所做的項(xiàng)目有限，也有成本方面的原因。”