合力貸CEO劉豐：放貸都會放，把錢收回來才是本事

是餡餅還是陷阱，要看我們現(xiàn)在的狀況。目前在中國，經(jīng)營性實體大約有4000多萬家，有貸款的企業(yè)有900多萬家，真正從銀行貸款的為300多萬家，中國所有銀行服務的企業(yè)只有百分之幾，借款方處于非常饑渴的狀態(tài)。反過來看投資領(lǐng)域，現(xiàn)在老百姓能投資的是什么？首先是股票，但在股市上真正賺到錢的并不多，其他還有如信托等產(chǎn)品，但信托起步的資金是多少？所以，對于投資人來說，這個不能做，那個也夠不著，最后把大家的錢都引到了銀行。而銀行一年期的定期利率又是3.25%。

因此，對于我們來說，這個市場機會很大?，F(xiàn)在有了P2P平臺，平臺對老百姓稱，我們的服務很好，用戶體驗很好，你要提現(xiàn)，節(jié)假日可以提，周末也可以提，晚上也可以提，而且是秒到。

然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心一定是風險控制，雖然它有若干個表現(xiàn)形態(tài)，比如余額寶，是純粹的銷售渠道，不需要考慮風險，更多考慮系統(tǒng)、技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)。但是搞信貸的也考慮這些東西行嗎？肯定不行。對于我們來說，如果不評估風險，風險遲早都會爆發(fā)的，放貸都會放，把錢收回來才是本事。所以，像這樣一種用戶體驗超好、能秒到資金，需要怎么辦到？只能把錢從卡轉(zhuǎn)到卡，只能把投資人的錢收集到這個卡里，那么，這就成為了資金池。這樣的平臺，對于投資人而言，絕對是陷阱，對經(jīng)營者也是陷阱?？傊?，民間金融，對有準備的人而言是餡餅，對沒有準備的人是陷阱。

香港步步聯(lián)貸創(chuàng)始合伙人張鄭芬：需求是沒有量級的，呼喚監(jiān)管控制

我對于餡餅和陷阱的理解，主要是基于在香港市場的實踐。民間借貸在香港，基本上第一筆貸款是在銀行做的，就像買房子，收益完全超過銀行利息。在這樣的情況下，風險還是非常可控的，因為有一部分的利率可以覆蓋你的壞賬。當然最后覆蓋風險的是風險控制手段，之前還是可以避免的，盡量降低風險。

在香港，我確實體會到了好的征信記錄帶來的幫助，我們做風控時，只需要做成本控制，查詢信息需要付費，我們可以向借款人收取費用，或者在與合作伙伴、放債人合作的過程中進行中進行成本控制。但是，因為是互聯(lián)網(wǎng)的信貸，當然希望可以把成本降低到比傳統(tǒng)的放債機構(gòu)更有優(yōu)勢，這樣才有價值。

在這種情況下，把民間次貸變成一個標準化的產(chǎn)品，是一個非常好的機會。因為這是一個還沒有被開發(fā)的市場，放債這塊，差不多民間有1000多家機構(gòu)，但是在投資者方面，其實香港的利率非常低，更不用說活期利率，投資途徑會廣泛一些，有各種各樣的股票、外匯衍生產(chǎn)品等，但大部分白領(lǐng)，包括銀行家、醫(yī)生、律師，他們的時間非常有限，不管是投資外匯產(chǎn)品還是股票產(chǎn)品，想要獲得好的投資收益和產(chǎn)品，需要付出很多時間。因此，大部分人會對固定收益產(chǎn)品感興趣，我們就是幫助這類投資者，把有抵押的、風險可控的產(chǎn)品做成標準化產(chǎn)品，這些產(chǎn)品聽起來好像風險很高，但是我的理解是，它還是一個工具。

餡餅還是陷阱的問題，最關(guān)鍵在于幾個方面：一是風險是否可控，我把錢借給了誰。二是從發(fā)行到投資人購買的過程中，鏈條是不是過長了，投資人是否可以鑒別。三是監(jiān)管環(huán)境。

對于投資人來說，監(jiān)管是非常必要的一件事情，因為每一個機構(gòu)，從發(fā)行一個產(chǎn)品，到最后賣給投資人的過程中都有不同的利益點，如果每個環(huán)節(jié)都根據(jù)自己的利益點做的話，這個市場會無限龐大。就像2008年的金融危機。仔細觀察，我們發(fā)現(xiàn)，需求是沒有量級的規(guī)模，但是，所謂的各種保險公司、金融機構(gòu)全部參與的結(jié)果就是我們的市場呈幾何倍數(shù)的增長，而這個增長是不理性的，這時其實是呼喚監(jiān)管控制的。因為對于普通的投資者而言，他的能力是有限的。