每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 史青偉 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 史青偉 發(fā)自深圳

“我認(rèn)為推廣互聯(lián)網(wǎng)金融的核心工作是建立合格投資人制度，這一方面符合行業(yè)監(jiān)管，另一方面也是平臺(tái)自己的責(zé)任和義務(wù)。”在9月27日每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)社主辦的“2014中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與發(fā)展論壇”之“互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)奈磥?lái)”平行論壇上，理財(cái)范CEO申磊如此表示。

建立合格投資人制度，首先需要建立投資者保護(hù)機(jī)制。投哪網(wǎng)CEO吳顯勇認(rèn)為，目前互聯(lián)網(wǎng)金融投資者群體存在一些問(wèn)題，如投資者規(guī)模偏小、專(zhuān)業(yè)化程度偏低、散戶(hù)居多，幾乎沒(méi)有機(jī)構(gòu)投資者。另外，投資者保護(hù)機(jī)制尚未建立，投資者自我保護(hù)意識(shí)不足，建立合格投資人制度任重而道遠(yuǎn)。

業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，未來(lái)隨著投資者保護(hù)機(jī)制的建立，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)將邁入專(zhuān)業(yè)化時(shí)代，但這一天的到來(lái)尚需時(shí)日，因?yàn)橥顿Y人的成熟、專(zhuān)業(yè)性的提高需要時(shí)間。

建立投資者保護(hù)機(jī)制/

當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融如雨后春筍般野蠻生長(zhǎng)時(shí)，其背后的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題已日益凸顯。

2013年9月是P2P平臺(tái)“跑路”高發(fā)期，曾讓廣大投資人不寒而栗。今年以來(lái)，又爆發(fā)多起P2P平臺(tái)“跑路”事件，很多投資者血本無(wú)歸。而在投資者維權(quán)過(guò)程中，由于信息不對(duì)稱(chēng)、法律法規(guī)不健全、維權(quán)機(jī)制不健全，投資者往往遇到諸多困惑。因此，如何保障投資人權(quán)益，成為業(yè)內(nèi)共同關(guān)心的話(huà)題。

申磊表示，2013年出現(xiàn)問(wèn)題的各種平臺(tái)基本上有兩個(gè)特點(diǎn)：一是動(dòng)機(jī)不純，一些公司做平臺(tái)就是為了自融詐騙，這類(lèi)情況“跑路”的比較多；二是一些不懂金融的人強(qiáng)行從事這個(gè)行業(yè)，一旦發(fā)現(xiàn)情況失控往往一“跑”了之。

“造成平臺(tái)資金鏈斷裂或者倒閉有幾個(gè)原因，一個(gè)是平臺(tái)的道德風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)公司或老板在成立平臺(tái)的時(shí)候，其初衷到底是緩解中小企業(yè)的融資難題，還是融一筆資就“跑路”？第二個(gè)是平臺(tái)的信貸審核能力；第三個(gè)是平臺(tái)的IT技術(shù)，如果IT技術(shù)不強(qiáng)，投資人的資金安全就會(huì)面臨很大風(fēng)險(xiǎn)；最后一個(gè)是法律法規(guī)不健全。”前海理想金融執(zhí)行CEO李永鋼表示。

到了2014年，P2P行業(yè) “跑路”情況有所緩解，但新平臺(tái)“跑路”事件仍時(shí)有發(fā)生，保護(hù)投資者利益已經(jīng)刻不容緩。

談及保護(hù)投資者，不得不談的一個(gè)問(wèn)題是平臺(tái)采用的風(fēng)控模式。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，目前整個(gè)P2P行業(yè)主要有兩類(lèi)風(fēng)控模式：第一種是風(fēng)險(xiǎn)保障金模式；第二種是跟傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作，即風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的模式。前者就是以風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的方式做風(fēng)險(xiǎn)把控，后者是將傳統(tǒng)金融更專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制嫁接到平臺(tái)自身。

民生易貸總經(jīng)理任洪文認(rèn)為，要保護(hù)投資人，離不開(kāi)制度建設(shè)，沒(méi)有制度的話(huà)就有可能失控，“民生易貸的風(fēng)控是交給總公司做，我們沒(méi)有權(quán)限決定產(chǎn)品是否上我們的平臺(tái)”。

李永鋼也從政府和平臺(tái)角度談了投資人保護(hù)的問(wèn)題。他認(rèn)為，政府應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)P2P平臺(tái)的監(jiān)管，應(yīng)該盡快出臺(tái)相關(guān)監(jiān)管政策，同時(shí)應(yīng)該對(duì)P2P從業(yè)人員開(kāi)展專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)；平臺(tái)首先應(yīng)該提高自身的IT技術(shù)，同時(shí)應(yīng)該完善風(fēng)險(xiǎn)保障體系。

談起投資者保護(hù)，申磊建言，在極端情況下可設(shè)立法律援助基金，當(dāng)投資者的權(quán)益受到損害，公司從自己的資金中撥一部分去援助投資方追查，從而進(jìn)行法律維權(quán)。

申磊同時(shí)指出，一些平臺(tái)僅披露注冊(cè)資質(zhì)、業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)、從業(yè)人員素質(zhì)，以及合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)控能力等情況，這是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。“一個(gè)優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，還需披露嚴(yán)格準(zhǔn)入機(jī)制、項(xiàng)目管理的額度、獨(dú)立的風(fēng)控管理，以及風(fēng)險(xiǎn)保障金體系。這方面全部具備的話(huà)，理財(cái)端就會(huì)更有信心”。

加強(qiáng)投資者教育/

“我認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的核心點(diǎn)是建立合格投資人制度，這一方面符合行業(yè)監(jiān)管，另一方面也是平臺(tái)自己的責(zé)任和義務(wù)。”申磊表示，平臺(tái)不害怕投資者變得更加理性和專(zhuān)業(yè)，相反，在這一過(guò)程中，平臺(tái)可成為投資者的良師益友。

建立合格投資人制度，需要加強(qiáng)投資者教育，業(yè)內(nèi)就此提出了一些建議。

寶點(diǎn)網(wǎng)CEO楊勇認(rèn)為，理財(cái)端投資客戶(hù)需要一定投資知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，需要具備一定的甄別能力，還要具備真正的價(jià)值投資心態(tài)。

“平臺(tái)應(yīng)該向投資者提示入市風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)應(yīng)該把借款人的資質(zhì)、對(duì)借款人考核報(bào)告等信息盡可能完整地披露出來(lái)，讓投資者全面、系統(tǒng)地了解擬投資項(xiàng)目，準(zhǔn)確把握投資風(fēng)險(xiǎn)，這也符合我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露的規(guī)定。”融科貸董事長(zhǎng)李瑞認(rèn)為。

吳顯勇表示，投資者教育任重道遠(yuǎn)，平臺(tái)倡導(dǎo)用戶(hù)以更加分散的投資，通過(guò)多種多樣的途徑提高自我保護(hù)意識(shí)。

微金互助網(wǎng)副總經(jīng)理龍威認(rèn)為，用戶(hù)下決心投資，首先需要了解平臺(tái)本身，其次應(yīng)了解所投業(yè)務(wù)，除了了解項(xiàng)目可靠性，還需了解項(xiàng)目的可持續(xù)性，也就是看其市場(chǎng)前景。“對(duì)于很多項(xiàng)目，大家一定要了解其運(yùn)營(yíng)成本和市場(chǎng)情況，如果平臺(tái)沒(méi)有利潤(rùn)，需要自己不斷貼錢(qián)來(lái)搞，那就不會(huì)長(zhǎng)久。”

也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前投資者逐步趨于理性，很多投資者專(zhuān)業(yè)性已經(jīng)很高。你我貸副總裁劉瑤表示，你我貸后臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，投資者年齡集中分布在33歲，以男性居多，很多人投資P2P只占30%左右，另外70%是投向銀行存款或者穩(wěn)健類(lèi)的基金。

行業(yè)將邁入專(zhuān)業(yè)化時(shí)代/

吳顯勇表示，現(xiàn)在中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入了“大理財(cái)”時(shí)代，但目前P2P行業(yè)的用戶(hù)規(guī)模顯然與行業(yè)未來(lái)的發(fā)展不相匹配，所以投資者是未來(lái)各平臺(tái)爭(zhēng)奪的重點(diǎn)。因此，分析客戶(hù)需求、了解投資者特點(diǎn)就變得尤為重要。

吳顯勇表示，目前我國(guó)P2P行業(yè)投資者普遍不專(zhuān)業(yè)。“從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，美國(guó)P2P行業(yè)發(fā)展非常規(guī)范，雖然起步不是最早，但很多投資人都是機(jī)構(gòu)投資者。反觀國(guó)內(nèi)，主要是個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)基本為零，這一方面是由于整個(gè)行業(yè)的監(jiān)管政策還沒(méi)有到位，對(duì)于機(jī)構(gòu)來(lái)講，需要有足夠的勇氣進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行投資；另一方面，目前整個(gè)P2P行業(yè)的風(fēng)控尚未獲得大多數(shù)機(jī)構(gòu)的認(rèn)同，很多風(fēng)投機(jī)構(gòu)很想進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，但總體感覺(jué)風(fēng)險(xiǎn)偏高。”

除此之外，P2P行業(yè)能否走向?qū)I(yè)化還需要看平臺(tái)自身對(duì)投資人的篩選。

劉瑤表示，為篩選理性的投資者，建議客服團(tuán)隊(duì)多和投資者溝通交流，也希望投資者先投小額的資金試水，然后再加大投資額，這樣操作可逐步趨于理性和專(zhuān)業(yè)。

P2P平臺(tái)在專(zhuān)業(yè)化理財(cái)?shù)谋尘跋聦⒆呦蚝畏?？投?chǔ)在線(xiàn)CEO何仕景表示，綜合性的平臺(tái)可能會(huì)有一些，但主要趨勢(shì)是向?qū)I(yè)性的平臺(tái)發(fā)展，不過(guò)難度也很大，如果要做一個(gè)專(zhuān)業(yè)性的平臺(tái)，不管是產(chǎn)品設(shè)計(jì)，還是客戶(hù)服務(wù)、系統(tǒng)維護(hù)、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)、成本管理等，都需要做到極致。

金斧子CEO張開(kāi)興表示，目前我們已經(jīng)步入大資管時(shí)代，各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)都在發(fā)行自己的產(chǎn)品。為此，公司朝著專(zhuān)業(yè)化方面努力。