隨著上市公司三季報的披露，部分機構(gòu)也跟隨進行相應(yīng)調(diào)倉。華南部分券商的投資人士對上證報記者表示，三季度業(yè)績超預(yù)期的板塊，兼具防御和進攻功能，在四季度是比較好的配置選擇，其中包括水電、高鐵、部分化工、醫(yī)藥、電子等。而當前市場炒作的一些概念性板塊，由于缺乏業(yè)績支撐，或面臨較大風險。

“我們自營團隊明確認為，四季度應(yīng)進行相應(yīng)調(diào)倉，主要方向就是要選擇進攻和防御兼?zhèn)涞陌鍓K，配置以績優(yōu)板塊為主。其中醫(yī)藥、部分高增長的化工子板塊，以及高鐵等板塊，在三季報中表現(xiàn)出了明顯的增長態(tài)勢。這些行業(yè)是未來擇時買入的主要選擇，而部分小盤概念股面臨較大風險，回落是遲早的。”有券商自營投資人士向記者表示。

以高鐵行業(yè)來看，行業(yè)內(nèi)主要的公司前三季度都實現(xiàn)了較為良好的增長，而這些公司目前處于估值低位。根據(jù)德國 SCI V erkehr公司的統(tǒng)計，2013年全球軌道交通裝備市場約為1620億歐元，并處于持續(xù)增長過程中，預(yù)計到2018年將突破1900億歐元。日前中國高鐵將進入德國等國際市場。有券商分析師指出，歐洲是鐵路技術(shù)的發(fā)源地，也是規(guī)模最大、要求最為苛刻的市場。突破歐洲市場，就意味著中國鐵路裝備企業(yè)將打開成長天花板，享受全球市場的巨大空間和發(fā)展機遇。

高鐵的綜合優(yōu)勢逐漸得到全社會認可，國家領(lǐng)導(dǎo)人力推中國高鐵技術(shù)輸出，鐵路設(shè)備作為高端裝備制造業(yè)的盈利能力不斷加強?；谛袠I(yè)需求和鐵路投融改革的形勢，前述券商分析師認為鐵路設(shè)備行業(yè)值得配置。

同時，隨著年末市場風格偏向防御，且醫(yī)藥板塊估值在10月份實現(xiàn)逐步切換，探尋價值洼地提前布局來年成為四季度投資的出發(fā)點，醫(yī)藥板塊成為機構(gòu)四季度選擇的重要板塊。有醫(yī)藥分析師認為，四季度中藥傳統(tǒng)旺季到來及滬港通政策預(yù)期雙重因素影響下，具有估值優(yōu)勢的傳統(tǒng)中藥股及現(xiàn)代中藥將迎來整體性機會。中央及地方國資國企改革、醫(yī)藥電商、移動醫(yī)療、診斷試劑仍是今明兩年中長線主題投資熱點。從市場一致預(yù)期角度來看，明年估值在20倍左右，成長確定性強品種在當下時點布局具有較高安全邊際。

此外，有機構(gòu)人士建議短期規(guī)避無業(yè)績的概念股、題材股，堅持業(yè)績穩(wěn)定的醫(yī)藥等藍籌股；年底臨近，建議跨年布局高鐵等享受政策利好的行業(yè)，挖掘具有并購重組潛力的行業(yè)及個股 .