每經(jīng)編輯 每經(jīng)實習記者 劉燦邦 發(fā)自北京    

每經(jīng)實習記者 劉燦邦 發(fā)自北京

中國航空工業(yè)集團公司 （以下簡稱中航工業(yè)）旗下業(yè)務(wù)布局又有新動作。

寶勝股份（600973，SH）近日披露定增預(yù)案，計劃向包括中航機電和中航產(chǎn)投在內(nèi)的9個特定對象發(fā)行近1.50億股，募資不超過12.11億元。其中的1.62億元用于收購東莞市日新傳導(dǎo)科技股份有限公司 （以下簡稱日新傳導(dǎo)）100%股權(quán)，另外10.49億元用于補充流動資金。

寶勝股份的實際控制人中航工業(yè)曾表示，支持將寶勝集團打造成航空線纜主要供應(yīng)商，以及航空機電電氣產(chǎn)業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)、電子信息等產(chǎn)業(yè)的重要制造企業(yè)。

對此，《每日經(jīng)濟新聞》記者致電寶勝股份，對于中航工業(yè)欲將公司打造為航空線纜主要供應(yīng)商一事，其工作人員表示肯定，但未透露更多細節(jié)。

定增收購日新傳導(dǎo)

寶勝股份日前披露的定增預(yù)案顯示，計劃以8.1元/股的價格，向包括中航機電和中航產(chǎn)投在內(nèi)的9個特定對象發(fā)行近1.50億股，募資不超過12.11億元，用于不流動資金和收購日新傳導(dǎo)100%股權(quán)。

寶勝股份財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司在2012年末、2013年末及截至今年三季度的資產(chǎn)負債率分別為66.28%、69.65%、73.47%，呈逐年上升趨勢。通過本次非公開發(fā)行，公司負債率高企的情況有望得到改善。

寶勝股份主要從事電線電纜及電纜附件開發(fā)、制造、銷售及相關(guān)的生產(chǎn)技術(shù)開發(fā)。但在目前，電纜行業(yè)無論從國內(nèi)還是全球范圍來看，都處于充分競爭的市場態(tài)勢。國內(nèi)電纜行業(yè)企業(yè)數(shù)目眾多，行業(yè)產(chǎn)品集中在中低檔產(chǎn)品，以低價競爭為主，行業(yè)內(nèi)公司毛利率普遍不高。

寶勝股份三季報顯示，前三季度實現(xiàn)營收73.41億元，凈利潤僅7928萬元，占營收的1%左右。

對此，華鑫證券的研報指出，公司毛利率較低的原因，主要是毛利率較低的裸導(dǎo)體及中低壓電纜占收入比重較大；另外，公司作為傳統(tǒng)國企，承擔更多的品牌形象與社會責任，對產(chǎn)品質(zhì)量要求較高，但同時又需降價與中小公司競爭。

此次收購的標的日新傳導(dǎo)，主業(yè)為特種線纜線束的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，包括工業(yè)線纜、互聯(lián)組件、通信線纜、醫(yī)療線纜和能源線纜。根據(jù)預(yù)案，日新傳導(dǎo)承諾2014~2016年度的凈利潤分別為1500萬元、2000萬元、2600萬元。

認購方之一中航產(chǎn)投的控股股東中航資本則表示，參與認購有助于優(yōu)化寶勝股份資本結(jié)構(gòu)，推動其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，提升其持續(xù)盈利能力和抗風險能力。

打造航空線纜主要供應(yīng)商

本次定增之前，中航機電通過寶勝集團，間接持有寶勝股份35.66%的股權(quán)。本次定增之后，中航工業(yè)通過中航機電和中航產(chǎn)投，持有寶勝股份約34.96%的股權(quán)，仍為實際控制人。

去年7月1日，江蘇省政府與中航工業(yè)簽署協(xié)議，將寶勝集團75%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)給中航機電，今年初劃轉(zhuǎn)完成，中航工業(yè)借此成為寶勝股份實際控制人。

根據(jù)當時的框架協(xié)議，中航工業(yè)同意中航機電以寶勝集團為主體，在揚州市寶應(yīng)縣成立江蘇 （揚州）航空產(chǎn)業(yè)園，投資航空機電電力電氣制造業(yè)等項目，并保證5年內(nèi)累計投資不少于50億元。

在被問及當時為何簽署這一協(xié)議時，中航工業(yè)一位人士表示，主要是由于業(yè)務(wù)相關(guān)性的原因。“電纜在飛機上有大量應(yīng)用，機電系統(tǒng)包括飛機起落架、機電液壓等要大量用到液壓控制、電力電纜等元件?！?/p>

框架協(xié)議還顯示，中航工業(yè)支持將寶勝集團打造成航空線纜主要供應(yīng)商，以及航空機電電氣產(chǎn)業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)、電子信息等產(chǎn)業(yè)的重要制造企業(yè)；同時積極推動寶勝集團進入航空機電電力電氣制造及其他新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

廣證恒生指出，寶勝股份作為寶勝集團主要資產(chǎn)及核心上市平臺，中航工業(yè)將把其打造成航空高端裝備電纜領(lǐng)軍企業(yè)。不過就此話題，中航工業(yè)人士向記者表示，目前集團并未有標準的答復(fù)口徑。