每經編輯 每經記者 史青偉 發(fā)自上海    

每經記者 史青偉 發(fā)自上海

在P2P網貸中，采取過橋資金模式的標稱為過橋標。銀行對小微企業(yè)或個人的貸款，期限通常是一年，貸款到期后，這些企業(yè)或個人如仍有融資需求就會選擇續(xù)貸，但有時它們暫時難以達到銀行進行再次授信的標準。那么此時銀行、P2P公司、中小企業(yè)等就會合作，先由P2P公司推出過橋標，墊付一部分資金使得企業(yè)或個人達到銀行的再次授信條件，待企業(yè)或個人拿到銀行貸款后，再償還P2P平臺的資金。

2014年7月，為解決中小企業(yè)融資難問題，銀監(jiān)會下發(fā)了《關于完善和創(chuàng)新小微企業(yè)貸款服務提高小微企業(yè)金融服務水平的通知》，鼓勵銀行對流動資金周轉貸款到期后仍有融資需要、又臨時存在資金困難的小微企業(yè)，符合條件的可以辦理續(xù)貸、年審制貸款和循環(huán)貸款等創(chuàng)新業(yè)務，爭取在銀行續(xù)貸。在政策引導下，目前，P2P開展過橋貸款業(yè)務在業(yè)內已屬常見，在年底銀行信貸緊縮的情況下更是增長迅猛。

業(yè)內人士表示，業(yè)內現(xiàn)在出現(xiàn)了各種過橋模式，比如信托收益權、并購貸款的過橋等。這類項目目前在金融市場很火，因其既可滿足企業(yè)的短期資金周轉需求，又可以實現(xiàn)多方互惠互利。

禮德財富CEO洪凱彬告訴《每日經濟新聞》記者，企業(yè)和個人都可以做過橋貸款，企業(yè)一般是經營貸款到期，個人一般是贖樓過橋。

不過，愛融網CEO郝振華向記者指出，目前的市場狀況導致銀行收貸的情況比較多，批貸后放款的金額比較小，不放款或拖延放款的情況也比較多，所以如果沒有可靠的銀行資源，對過橋業(yè)務需要謹慎操作。

“我們不主張做過橋資金貸款業(yè)務，（因當前）經濟處于下行期，即便銀行批了貸款，也有可能不放貸款或者延緩幾個月放貸款，這樣（就會）造成企業(yè)只能拿借新還舊的錢還我們，沒有還款來源和還款保障，經營風險比較大。”郝振華稱。

積木盒子：過橋貸款已成重要業(yè)務/

項目名稱：購房周轉貸1509-1-1

利率：8%+1%（1%為投資返利）

期限：1.5個月

借款金額：179萬

據積木盒子網站介紹，本項目為個人消費型購房周轉貸款，借款人由于買房向銀行申請個人買房貸款，銀行已確認批準貸款，積木盒子風險管理委員會已驗訖，批單金額179萬元。

由于北京樓市火熱，是賣方市場，原業(yè)主要求盡快拿到全款，所以借款人需要先付清房款，故需要資金進行短期周轉。本項目所抵押的房產位于北京市朝陽區(qū)慧忠北里，平均房價為3萬元/平方米，房屋面積111.65平方米，房屋總價值約330萬元。鏈家在線提供的該房產參考價格為360萬元，我愛我家提供的參考價格為330萬元，差距不大。

積木盒子風險控制副總裁謝群告訴《每日經濟新聞》記者，過橋貸款分為對公和零售，積木盒子做零售環(huán)節(jié)，定位于短期資金周轉需求。

“P2P之所以能做過橋貸款,是因為有些短期資金需求在銀行沒有得到滿足，被擠壓到了民間借貸市場，借款成本很高。過橋貸款是積木盒子的重要業(yè)務之一?！敝x群稱。

謝群向記者表示，該項目由擔保公司提供全額本息擔保，并代客戶辦理所有相關手續(xù)。擔保方是北京偉嘉安捷投資擔保有限公司（以下簡稱偉嘉安捷）。資料顯示，偉嘉安捷成立于2006年3月15日，是一家為個人提供房產融資、房產權證服務和房產交易資金監(jiān)管的專業(yè)機構，是北京著名的房地產經紀公司我愛我家的子公司，注冊資金為5000萬元。

除了擔保公司審核之外，謝群還表示，積木盒子也會參與線下風控審核，通過專業(yè)盡調團隊對核心企業(yè)和必要的融資項目進行實地盡職調查，包括實地調查數(shù)據、人民銀行征信系統(tǒng)數(shù)據、稅務系統(tǒng)數(shù)據、工商局系統(tǒng)數(shù)據、房屋管理系統(tǒng)數(shù)據、銀行流水數(shù)據等。對融資項目實現(xiàn)立體化多層級的數(shù)據采集，以確保項目及融資需求的真實、合法。

同時，積木盒子也提取了一定額度的自有資金設立法律援助基金，該筆資金專項用于為積木盒子平臺的全部投資人提供法律援助支持。如任一融資項目發(fā)生逾期并需啟動法律程序時，積木盒子將啟用該筆資金為投資人聘請專業(yè)律師，代表投資人啟動法律程序解決爭議。

謝群表示，“一般而言，銀行對上一年經營業(yè)績不好的企業(yè)并不保證一定能夠續(xù)貸，再加上銀行貸款政策每年都有調整，更增加了這種不確定性。P2P平臺做過橋貸款并非完全沒有風險，其風險主要來自銀行信貸規(guī)模頭寸，如果銀行無貸可放，就將直接影響借款企業(yè)能否及時收到款項以及投資人的資金能否按時提現(xiàn)?！?/p>

對于風控問題，郝振華向記者表示，過橋業(yè)務的資金需求主要包括：借舊還新、釋放抵押物以便在其他銀行繼續(xù)貸款、在銀行放款前急需資金周轉等，通常借款期限不超過3個月。因為過橋資金的主要借款用途是還舊貸，而最主要的還款來源是銀行的新借款，所以核實舊貸款以及對新貸款進行進度跟蹤尤為重要。

“P2P做過橋資金貸款需要了解原借款的還款情況和新貸款的批貸過程；銀行是否已經下發(fā)了該筆續(xù)貸的批復；核實借款人的實際資金用途，是否用來償還銀行貸款；調查借款人的經營能力、道德品質及其他借款情況；是否有其他抵押物可以進行抵押借款；平臺是否有足夠的銀行資源以獲悉具體放款時間，并確定借款期限、放款金額大小等。”郝振華稱。

91旺財：主推短期資金周轉產品/

項目名稱：BJ-DY-476系列

年化利率：9.0%

借款期限：30天

融資總額：687萬元

據了解，項目融資人經營北京某工程裝飾公司，本次借款用于企業(yè)短期資金周轉，借款類型為房產抵押，目的是償還銀行貸款。

根據91旺財網站披露的資料，該借款人年收入100萬元以上，家庭人均年收入20萬元以上，自有完全產權商品房，融資人用名下北京市海淀區(qū)紫竹院附近152平方米左右房產足值抵押，該套房產市值約940萬元，評估值約為800萬元~820萬元，產權清晰，手續(xù)齊全。

91旺財運營方，91金融副總裁鄭申告訴《每日經濟新聞》記者，91旺財已經建立起具備豐富風控經驗的從業(yè)團隊以及基于線上的大數(shù)據匹配。線下借款業(yè)務總體流程遵循如下原則，“借款人必須有穩(wěn)定的企業(yè)，有還款能力；有兩套以上房產。可抵押的房產產權清楚，沒有糾紛；借款人借款金額必須在抵押物評估值的70%以內；資金必須是短期使用，最長不得超過6個月?！编嵣瓯硎?。

鄭申指出，91旺財平臺所有項目均有北京或上海等一線城市的足值房產抵押物作為保全措施，并經過審核和確權，保證所有抵押物易于變現(xiàn)。此外，平臺每筆借款成交時，都會提取一定比例的金額存入“風險備用金賬戶”，賬戶由第三方銀行進行托管，借款人如未在還款當日23:00還款，則91旺財將使用風險保障金賬戶進行墊付。91金融風控專員將陪同出資人與借款人共同到房產所在地的房管局辦理抵押登記和他項權證，簽定借款合同，陪同出資人與借款人共同到公證處做借款公證和委托公證。

91金融創(chuàng)始人兼CEO許澤瑋此前表示，91旺財?shù)拿恳豢顦说亩紩?1金融內部的至少一個股東、高管、普通管理者參與認購。而91金融給個人投資者8%到12%的年化預期收益率，企業(yè)在平臺上的過橋貸款成本為年化利率20%左右，比民間借貸利率要低很多。

除以房產抵押進行過橋貸款外，據記者了解，有些銀行也開始尋求通過P2P來做過橋資金，以實現(xiàn)短期周轉。對此，業(yè)內人士表示，銀行間的過橋貸款運作模式通常是這樣的：如果銀行有一個貸款項目（大額或長期的），出現(xiàn)暫時的資金運作不靈，就會找另外一家銀行幫忙，等到銀行資金到位，另外一家銀行的資金就退出了，這就是銀行的“倒貸”行為。