每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李卓 實習(xí)記者 黃霞    

每經(jīng)記者 李卓 實習(xí)記者 黃霞

2014年12月31日，中國南車（601766，收盤價10.54元）和中國北車（601299，收盤價10.96元）同時公布合并預(yù)案。因預(yù)案中披露的自查事項涉及眾多高管及親屬在重組前六個月內(nèi)有買賣各自公司及對方公司股票的行為而被媒體質(zhì)疑內(nèi)幕交易，引發(fā)多方關(guān)注。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在緘默多日后，昨日（1月13日）晚間，中國南車、中國北車均發(fā)布臨時公告，稱相關(guān)交易是基于已公開披露的信息并基于自身對股票投資價值的分析和判斷進(jìn)行的，與重組不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

業(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析道，是否存在內(nèi)幕交易，要以是否知曉重組內(nèi)幕信息并采取相應(yīng)的股票買賣行為作為根本判斷標(biāo)準(zhǔn)，內(nèi)幕信息形成日是判斷關(guān)鍵。

南北車“自證清白”

中國南、北車于2014年12月31日公告確認(rèn)重組，并披露了《中國南車股份有限公司、中國北車股份有限公司合并預(yù)案》（以下簡稱合并預(yù)案）。

昨日晚間，南北車分別發(fā)布公告稱，在合并預(yù)案公告之前，兩公司均要求“董監(jiān)高”、相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)以及其他知悉本次重組內(nèi)幕信息的相關(guān)人員，和相關(guān)人員的直系親屬，就停牌前六個月期間 （以下簡稱核查期間）買賣本公司和對方公司股票情況進(jìn)行了自查并出具了自查報告和聲明。

根據(jù)南車此前披露的合并預(yù)案中自查報告內(nèi)容，中國南車共有3名高管及3名高管家屬買賣南車和北車的股票。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，不同于此前媒體有關(guān)中國北車共有14名高管和8名高管家屬購買南北車雙方股票的報道，中國北車昨日公告表示，在涉及股票交易的相關(guān)人員中，有8人為中國北車董事或高管員或該等人員近親屬，分別為中國北車董事長崔殿國、總裁奚國華、總裁奚國華的配偶周蓉、副總裁魏巖的配偶王瑞艾、董事會秘書謝紀(jì)龍、副總裁高志及高志的配偶孫麗萍和子女高久祎（“高管相關(guān)人員”）；除此之外的其他人均非董事或者高級管理人員（“非高管相關(guān)人員”）。

從兩公司公告對是否涉嫌內(nèi)幕交易的回應(yīng)來看，南車表示，公司“董監(jiān)高”并未在核查期間買賣公司或中國北車股票；而在核查期間買賣相關(guān)股票的公司其他相關(guān)人員，在涉及股票于2014年10月27日停牌前對此次重組的相關(guān)信息沒有了解，從未知悉或探知有關(guān)內(nèi)幕信息，其股票買賣行為純屬個人投資行為，與此次重組不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，最引人矚目的是中國北車董事長崔殿國曾買賣中國南車股票1.5萬股，從買入和賣出價推算，其買入與賣出部分股票的時機(jī)分別在7月28日之后和10月22日之后，正是國資委正式?jīng)Q定對南北車進(jìn)行合并重組，以及南北車雙方正式停牌前兩天。對此，中國北車解釋道，崔殿國雖參與了此次重組事項的相關(guān)工作，但他在知悉本次重組相關(guān)信息之后即不再有買入行為，其買賣中國南車股票的行為系根據(jù)中國南車已公開披露的信息并基于其自身對中國南車股票投資價值的分析和判斷進(jìn)行的，與此次重組事項不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。其余7名公司董事或高級管理人員或該等人員的近親屬也都否認(rèn)涉嫌內(nèi)幕交易。

內(nèi)幕信息形成日是關(guān)鍵

雖然南北車自證清白，但在不少業(yè)內(nèi)人士看來，證監(jiān)會最后的核查結(jié)果才更權(quán)威。

回顧媒體報道，最先曝出南北車重組消息是在2014年9月初，南北車隨后在2014年10月27日停牌。

業(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，根據(jù)相關(guān)法律，在知曉內(nèi)幕信息之前，南北車高管及員工購買對方股票并無不可，何況中國高鐵概念已為多方投資者青睞。而是否存在“內(nèi)幕交易”，要以是否知曉重組內(nèi)幕信息并采取相應(yīng)的股票買賣行為作為根本判斷標(biāo)準(zhǔn)。由此，內(nèi)幕信息的形成日是判斷關(guān)鍵。

在上述業(yè)內(nèi)人士看來，南北車雖然公開了停牌前6個月相關(guān)人員的股票買賣情況，但內(nèi)幕信息的形成時間未必有那么長。