每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李智    

◎每經(jīng)記者 李智

在海潤(rùn)光伏（600401，收盤價(jià)7.59元）因涉嫌存在信息披露違法行為，成為證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的對(duì)象之后，圍繞在公司周圍的一些疑團(tuán)并未解開(kāi)。對(duì)于持有公司股份的廣大中小投資者來(lái)說(shuō)，立案調(diào)查的消息引發(fā)了更多的疑問(wèn)。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，目前投資者的疑問(wèn)主要集中在四個(gè)方面，立案調(diào)查對(duì)于公司將產(chǎn)生怎樣影響？中小股東是否可以維權(quán)？高送轉(zhuǎn)議案是否會(huì)受到影響？當(dāng)初提議高送轉(zhuǎn)方案的股東還能否繼續(xù)減持？

立案調(diào)查引發(fā)退市風(fēng)險(xiǎn)

今年2月16日，停牌自查多日的海潤(rùn)光伏帶著被立案調(diào)查的消息復(fù)牌，股票一度跌停。

海潤(rùn)光伏公告稱，公司收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《調(diào)查通知書(shū)》，因公司涉嫌存在信息披露違法行為，證監(jiān)會(huì)江蘇證監(jiān)局決定對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查。同時(shí)，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已對(duì)相關(guān)主體在公司股東提議資本公積轉(zhuǎn)增股本預(yù)案前后，是否涉嫌內(nèi)幕交易啟動(dòng)核查。

立案調(diào)查究竟意味著什么？對(duì)于海潤(rùn)光伏將產(chǎn)生怎樣的影響？成為廣大中小股東關(guān)心的最大疑問(wèn)。

一位券商行業(yè)分析師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從上市公司的經(jīng)營(yíng)層面來(lái)講，立案調(diào)查本身并不會(huì)造成直接影響，最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于可能因此誘發(fā)的退市風(fēng)險(xiǎn)。海潤(rùn)光伏也明確提示，如果立案調(diào)查事項(xiàng)觸及《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2014年修訂）》中規(guī)定的欺詐發(fā)行或者重大信息披露違法情況，公司股票將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司股票交易30個(gè)交易日。交易期滿后，公司股票將停牌，上海證券交易所將在15個(gè)交易日內(nèi)做出暫停公司股票上市決定。“從以前的案例來(lái)看，立案調(diào)查過(guò)程較長(zhǎng)，短期內(nèi)很難有結(jié)果，如果最終調(diào)查結(jié)果顯示上市公司及相關(guān)方存在違規(guī)的行為，那么就成為維權(quán)的基礎(chǔ)。”上海杰賽律師事務(wù)所王智斌律師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，近期已經(jīng)有數(shù)十位投資者已經(jīng)登記準(zhǔn)備維權(quán)，而且數(shù)量在持續(xù)增長(zhǎng)當(dāng)中。

高送轉(zhuǎn)議案仍有效

在海潤(rùn)光伏陷入的這一場(chǎng)風(fēng)波當(dāng)中，最初源于楊懷進(jìn)、紫金電子、九潤(rùn)管業(yè)攜手提出的10轉(zhuǎn)20分配預(yù)案，以及同時(shí)曝光的巨額減持計(jì)劃。正因?yàn)榇?，股東提議資本公積轉(zhuǎn)增股本預(yù)案前后，是否涉嫌內(nèi)幕交易，也成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)啟動(dòng)核查的內(nèi)容。那么，核查是否會(huì)讓高送轉(zhuǎn)議案失效，當(dāng)初提議送轉(zhuǎn)方案股東減持行為是否將受到限制呢？

針對(duì)上述疑問(wèn)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者咨詢了多位證券行業(yè)資深律師。北京問(wèn)天律師事務(wù)所張遠(yuǎn)忠律師表示，由于高送轉(zhuǎn)議案本身并未違反相關(guān)法規(guī)，所以并不會(huì)受到影響，還是可以繼續(xù)實(shí)施。另外，涉嫌內(nèi)幕交易相關(guān)方，特別是當(dāng)初提議高送轉(zhuǎn)的前三大股東，目前減持行為也不會(huì)受到限制，但是如果證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)果顯示相關(guān)方確實(shí)有內(nèi)幕交易行為的存在，違規(guī)減持收益就應(yīng)該視為違法所得。

值得注意的是，相對(duì)于可能由違規(guī)行為導(dǎo)致的退市風(fēng)險(xiǎn)，剛剛預(yù)虧8億元的海潤(rùn)光伏面臨的ST危機(jī)更為緊迫。而且按照楊懷進(jìn)、紫金電子、九潤(rùn)管業(yè)此前提出，并且已開(kāi)始實(shí)施的減持行為，海潤(rùn)光伏未來(lái)甚至可能出現(xiàn)因股東持股過(guò)于分散，而沒(méi)有實(shí)際控制人的情況，公司未來(lái)發(fā)展蒙上不確定性。