每經(jīng)編輯 楊建 宋戈    

每經(jīng)記者   楊建  宋戈

2015(首屆)中國(guó)國(guó)際對(duì)沖基金高峰論壇”于2015年3月27日上午9點(diǎn)在深圳五洲賓館隆重舉行。此次會(huì)議分為兩個(gè)環(huán)節(jié)。其中，最值得關(guān)注的是第二個(gè)環(huán)節(jié)，圓桌對(duì)話，主題是“私募大時(shí)代，定制專屬未來(lái)”，對(duì)話嘉賓針對(duì)“A股牛市重臨，牛市還能走多遠(yuǎn)”和“如何在牛市中掘金及投資機(jī)會(huì)解讀?”發(fā)表了獨(dú)特深刻的見解。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，深圳展博投資首席宏觀策略師廖波俊表示，他們公司領(lǐng)導(dǎo)層也對(duì)牛市多長(zhǎng)也做出了初步的判斷，就是說(shuō)他們認(rèn)為這一輪中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型成功的話，至少這一輪牛市會(huì)有5到8年的時(shí)間。

牛市會(huì)持續(xù)5到8年

第二環(huán)節(jié)圓桌對(duì)話的主題為“私募大時(shí)代，定制專屬未來(lái)”，其中邀請(qǐng)對(duì)話嘉賓分別是深圳展博投資首席宏觀策略師廖波俊、盈融達(dá)投資(北京)研究總監(jiān)童健等，各位嘉賓獨(dú)特深刻的見解引起大家的共鳴。其中，最值得關(guān)注的是第二個(gè)環(huán)節(jié)，圓桌對(duì)話，對(duì)話嘉賓針對(duì)“A股牛市重臨，牛市還能走多遠(yuǎn)”和“如何在牛市中掘金及投資機(jī)會(huì)解讀?”發(fā)表了獨(dú)特深刻的見解。

在針對(duì)“A股牛市重臨，牛市還能走多遠(yuǎn)”這個(gè)問題，廖波俊表示：展博從2008年開始成立，到現(xiàn)在最高的產(chǎn)品是到4.6元，他們主要是最擅長(zhǎng)做趨勢(shì)投資。到現(xiàn)在的話，對(duì)于整體市場(chǎng)牛市格局，現(xiàn)在可能大家也沒有太多的爭(zhēng)議。但是現(xiàn)在大家可能擔(dān)心的是這樣的牛市能夠走多遠(yuǎn)，然后是牛市的方向。

廖波俊認(rèn)為，現(xiàn)在的牛市是比較強(qiáng)的牛市。主要的邏輯是，首先是全球來(lái)看，目前無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家美國(guó)、日本，歐洲的話，相繼來(lái)說(shuō)都是在走牛市，這一輪牛市是全球性的寬松，以及新興產(chǎn)業(yè)的變革為主導(dǎo)的牛市，這一輪牛市在全球范圍目前來(lái)說(shuō)還是比較有生命力的。其次，大家對(duì)新一屆的政府比較有信心，新一屆政府在各方面的改革力度都比較大，利率市場(chǎng)化的推進(jìn)也會(huì)超出一般的比較保守的預(yù)期。更重要的一點(diǎn)，隨著社會(huì)的整個(gè)轉(zhuǎn)型的出現(xiàn)，過去十年房地產(chǎn)作為支柱產(chǎn)業(yè)，是房地產(chǎn)的黃金十年，現(xiàn)在來(lái)看，大家看到中國(guó)各類的創(chuàng)新層出不窮，政府工作報(bào)告，還有李總理也都提到互聯(lián)網(wǎng)+的精神，互聯(lián)網(wǎng)+了之后，會(huì)讓中國(guó)的經(jīng)濟(jì)處在風(fēng)口，會(huì)讓未來(lái)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)起來(lái)，對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，像節(jié)能環(huán)保、高端設(shè)備制造、新能源汽車等等，這些新興產(chǎn)業(yè)正在快速的崛起，新興產(chǎn)業(yè)的快速崛起，也是未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型成功的保證。所以中國(guó)牛市的格局還會(huì)繼續(xù)延續(xù)，這一輪牛市主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)也會(huì)由過去產(chǎn)能過剩向新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。

在近期投資者報(bào)告中，他們公司領(lǐng)導(dǎo)層也對(duì)牛市多長(zhǎng)也做出了初步的判斷，就是說(shuō)他們認(rèn)為這一輪中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型成功的話，至少這一輪牛市會(huì)有5到8年的時(shí)間。

重點(diǎn)看好互聯(lián)網(wǎng)+領(lǐng)域

“對(duì)于牛市會(huì)持續(xù)多久?”這個(gè)問題盈融達(dá)投資(北京)童健表示，他們是做量化的，對(duì)未來(lái)客觀來(lái)說(shuō)不做判斷。從流動(dòng)性這塊的寬松、改革的紅利還有現(xiàn)在反腐的紅利以及熊市持續(xù)時(shí)間太長(zhǎng)累計(jì)的情緒，因此贊同廖波俊的觀點(diǎn)，這一輪牛市持續(xù)的時(shí)間會(huì)比較長(zhǎng)，但是這個(gè)只是他主觀的判斷。他認(rèn)為，未來(lái)的牛市可能會(huì)以大波動(dòng)的方式來(lái)完成牛市的，而不是簡(jiǎn)單的以持續(xù)的趨勢(shì)向上的方式去完成的牛市。

“對(duì)于牛市未來(lái)具體的投資方向、投資機(jī)會(huì)在哪里?” 廖波俊認(rèn)為，“首先第一點(diǎn)的話，既然認(rèn)為新興產(chǎn)業(yè)是這一輪牛市的主導(dǎo)力量，這一輪牛市最大的受益體還是新興產(chǎn)業(yè)方面，重點(diǎn)看好的領(lǐng)域，是李總理強(qiáng)調(diào)的互聯(lián)網(wǎng)+。另外一個(gè)，未來(lái)隨著一帶一路的戰(zhàn)略的實(shí)施，以及中國(guó)制造產(chǎn)能的升級(jí)，未來(lái)先進(jìn)制造方面也會(huì)有非常多的投資機(jī)會(huì)，也有很多的競(jìng)爭(zhēng)力，會(huì)有很多世界級(jí)公司會(huì)出現(xiàn)。第三個(gè)，大家也會(huì)注意到環(huán)境問題，也就是說(shuō)在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)之后，大家也開始關(guān)注生活的大氣、環(huán)境和水的質(zhì)量，也開始關(guān)注由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的負(fù)面影響，這樣的話，新能源在未來(lái)結(jié)構(gòu)改變中可能會(huì)帶來(lái)非常多的機(jī)會(huì)。另外對(duì)現(xiàn)有的環(huán)境治理、環(huán)境污染的修復(fù)，包括像水、大氣、環(huán)境監(jiān)測(cè)等等有非常大的機(jī)會(huì)。”

對(duì)于A股這幾天的震蕩行情怎么看?“這兩天創(chuàng)業(yè)板的指數(shù)增長(zhǎng)比較多，A股出現(xiàn)了一定的回調(diào)。這個(gè)是曲折向上，對(duì)于回調(diào)，認(rèn)為是正常的回調(diào)。這個(gè)階段市場(chǎng)仍然是處于起的階段，而不處于大幅度向下風(fēng)險(xiǎn)比較大的階段，只是對(duì)板塊和個(gè)股的話，投資者要把握甄別和控制風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對(duì)于真正成長(zhǎng)股和講概念的成長(zhǎng)股之間的區(qū)別的話，可能還需要特別加以留意。”廖波俊認(rèn)為。