每經(jīng)編輯 余豐慧    

各銀行三季報(bào)顯示，截至今年9月末，16家上市銀行的不良貸款余額達(dá)9080億元，比2014年末增加2048億元。

其中有幾個(gè)“危機(jī)點(diǎn)”應(yīng)引起高度關(guān)注。一是銀行不良貸款率首次攀升到臨界點(diǎn)2%以上。9月末農(nóng)行不良貸款余額達(dá)1791.58億元，成為首家不良率突破2%的上市銀行，也是目前不良率最高的銀行。二是在不良貸款變動(dòng)趨勢(shì)上，僅有寧波銀行不良貸款率略降0.01個(gè)百分點(diǎn)，其余15家銀行的不良率均持續(xù)攀升。三是部分股份制銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化的速度超出市場(chǎng)預(yù)期。據(jù)招商證券、中銀國(guó)際等券商機(jī)構(gòu)分析師測(cè)算，興業(yè)銀行和平安銀行第三季度年化不良凈資產(chǎn)形成率已超過(guò)3%。

應(yīng)對(duì)不良貸款超越臨界點(diǎn)給予足夠重視。因?yàn)槭找婺芊窀采w風(fēng)險(xiǎn)是銀行包括各類投資的盈虧平衡點(diǎn)和投資決策最重要的依據(jù)。

去年以來(lái)，經(jīng)過(guò)央行6次降低利率后，目前銀行存貸款利差大約在2.5%左右。一般情況下，在發(fā)放貸款的過(guò)程中，人力等各種操作管理成本在1%左右。存貸款稅前毛利潤(rùn)率大約在1.5%，不良率超過(guò)2%以后，利潤(rùn)回報(bào)已經(jīng)不能覆蓋風(fēng)險(xiǎn)損失了?？梢哉f(shuō)，2%以上的不良貸款率直接使得銀行經(jīng)營(yíng)面臨危機(jī)。

需要注意的是，截至9月末披露的銀行不良貸款僅僅是賬內(nèi)或入賬數(shù)據(jù)，而目前銀行賬外或未入賬不良貸款有多少不得而知。如果將這部分不良貸款全部入賬，將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于公布的三季度數(shù)據(jù)。

目前，討論比較多的是銀行不良貸款增速何時(shí)出現(xiàn)回頭或拐點(diǎn)？有銀行人士認(rèn)為，三季度可能是不良貸款的“拐點(diǎn)”。但筆者認(rèn)為這一判斷可能過(guò)于樂(lè)觀了。

從宏觀看，經(jīng)濟(jì)增速還在持續(xù)放緩。從各個(gè)行業(yè)看，上一輪金融危機(jī)造成的過(guò)剩產(chǎn)能尚沒(méi)有有效消化，而目前經(jīng)濟(jì)下行又產(chǎn)生了新的產(chǎn)能過(guò)剩，行業(yè)不景氣的問(wèn)題愈演愈烈。大宗商品持續(xù)走低，中小微企業(yè)不景氣加劇，進(jìn)出口企業(yè)步履維艱。

隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩，鋼鐵、煤炭等行業(yè)紛紛陷入困境。繼不久前“10中鋼債”成首例違約的鋼企債后，煤炭業(yè)的違約潮也正襲來(lái)。鋼鐵、煤炭、水泥等行業(yè)性大企業(yè)違約潮來(lái)襲，大多是對(duì)銀行貸款的違約。接下來(lái)，銀行不良貸款或?qū)⒗^續(xù)攀升。

包括監(jiān)管部門(mén)在內(nèi)，對(duì)銀行業(yè)不良貸款猛增必須高度重視。應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)點(diǎn)就是銀行不良貸款全面失控。商業(yè)銀行必須拿出切實(shí)措施應(yīng)對(duì)不良貸款來(lái)襲，化解不良貸款，最起碼要做到控制增量。此外，絕不能對(duì)不良貸款隱瞞不報(bào)，否則必將釀成大患，讓中國(guó)金融安全措手不及。