每經(jīng)編輯 白亞靜    

每經(jīng)記者 白亞靜

12月20日晚間，萬(wàn)科公告稱，“預(yù)計(jì)在不超過(guò) 30 個(gè)自然日的時(shí)間內(nèi)，即在 2016 年 1 月 18 日前，披露本次重組方案”。

同日，寶能系子公司前海人壽發(fā)表增持萬(wàn)科的資金使用、來(lái)源合法聲明，以應(yīng)對(duì)萬(wàn)科管理層的相關(guān)質(zhì)疑。

留給萬(wàn)科的30天

上周五，萬(wàn)科A股開(kāi)盤(pán)后，短暫震蕩，隨即在高位再次封漲停板。當(dāng)日中午，萬(wàn)科停牌，表示準(zhǔn)備“正在籌劃股份發(fā)行，用于重大資產(chǎn)重組及收購(gòu)資產(chǎn)”。

對(duì)于寶能系搶籌，并在短短半年時(shí)間內(nèi)成為萬(wàn)科第一大股東。萬(wàn)科明面上的反擊開(kāi)始于此次停牌前一日，不過(guò)當(dāng)時(shí)僅是萬(wàn)科董事長(zhǎng)王石的一份表態(tài)演講。停牌后，萬(wàn)科董事長(zhǎng)郁亮隨即也對(duì)王石表態(tài)支持。

此次停牌與萬(wàn)科管理層對(duì)抗寶能系不無(wú)關(guān)系。不過(guò)，由于寶能系在短期內(nèi)籌集380多億元搶籌，萬(wàn)科股價(jià)上漲70%多，處于歷史高位。因此，這也引發(fā)外界猜測(cè)，萬(wàn)科將以怎樣的增發(fā)價(jià)格吸引“白武士”。

畢竟，定增價(jià)格過(guò)高，則尋求援軍難度加??；價(jià)低，則易在中小股東層面引起反彈。由于萬(wàn)科股權(quán)分散，中小股東是一股不容忽略的重要力量，雖然在歷次股東大會(huì)上，萬(wàn)科管理層與一些長(zhǎng)期投資的中小股東關(guān)系良好，但是如果增發(fā)價(jià)格過(guò)低，定增方案在股東大會(huì)通過(guò)的可能性將降低。

目前，一邊是寶能系持有萬(wàn)科22.45%股。一邊是“態(tài)度不明”的安邦保險(xiǎn)持股5%。一邊是，華潤(rùn)及其附屬子公司持有萬(wàn)科15.29%；萬(wàn)科的盈安合伙持股4.48%，萬(wàn)科工會(huì)委員會(huì)0.61%；另外，萬(wàn)科管理團(tuán)隊(duì)還通過(guò)個(gè)人買(mǎi)進(jìn)、期權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)等方式擁有相當(dāng)數(shù)量的股份，若排除已離職高管的股份，現(xiàn)任萬(wàn)科管理團(tuán)隊(duì)個(gè)人賬戶的總持股量大約為0.2%。

當(dāng)然，這次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)無(wú)論能否通過(guò)，都將給萬(wàn)科爭(zhēng)取到寶貴的時(shí)間。萬(wàn)科稱， A 股股票最晚于 2016 年 1 月 18 日恢復(fù)交易。

當(dāng)寶能系與萬(wàn)科管理層的斗爭(zhēng)在資本層面展開(kāi)，郁亮的能力不容忽視。多年來(lái)，外界一直將其視作從會(huì)計(jì)出身的王石接班人。事實(shí)上，在擔(dān)任總裁之前，郁亮的職責(zé)主要是投融資，并在君萬(wàn)之爭(zhēng)時(shí)爭(zhēng)取到了關(guān)鍵股份。王石自傳稱，1991年，萬(wàn)科新開(kāi)設(shè)投資業(yè)務(wù)，類(lèi)似于投資銀行風(fēng)險(xiǎn)投資，郁亮在其中能力顯露。

前海人壽發(fā)聲

雖然萬(wàn)科管理層與寶能系股權(quán)之爭(zhēng)，力挺寶能系的不再少數(shù)，但是，真正出自寶能系的聲音屈指可數(shù)。

不過(guò)，當(dāng)萬(wàn)科管理層前后要求寶能系交代資金來(lái)源后，前海人壽于12月20日發(fā)表聲明，主要要點(diǎn)包括四個(gè)方面：

介紹萬(wàn)能險(xiǎn)的來(lái)源與性質(zhì)，表示萬(wàn)能險(xiǎn)起源于歐美，已有近百年歷史，2000年左右引入我國(guó)，是人身保險(xiǎn)的常見(jiàn)產(chǎn)品類(lèi)型之一。

二是前海人壽與洗錢(qián)無(wú)關(guān)，公司嚴(yán)格遵守并符合中國(guó)人民銀行反洗錢(qián)相關(guān)規(guī)定，定期接受中國(guó)人民銀行監(jiān)督指導(dǎo)。

三是前海人壽嚴(yán)格遵守保監(jiān)會(huì)的各項(xiàng)監(jiān)管規(guī)定。

四是在寶能系對(duì)萬(wàn)科增持中，前海人壽僅持有萬(wàn)科6.66%股權(quán)。

事實(shí)上，前海人壽這部分資金在寶能系增持萬(wàn)科時(shí)是第一批資金，買(mǎi)入價(jià)格較低，賬面浮盈較大，而且無(wú)杠桿，目前浮盈比較多。

編輯：隋丕寧 審核：劉雪梅 終審：蔡戰(zhàn)波