每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃修眉    

每經(jīng)記者 黃修眉

世界金融史上，大概沒(méi)有哪個(gè)家族發(fā)揮的作用能與羅斯柴爾德家族（Rothschild Family）相提并論，對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)史并間接對(duì)歐洲政治史產(chǎn)生影響達(dá)兩百年之久。

就在不久前，羅斯柴爾德家族旗下投資信托公司RIT Capital發(fā)布了2015年財(cái)報(bào)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，由于是在倫敦上市的信托公司，羅斯柴爾德家族投資情況并不為大眾所熟知。而在2015年全球股市多番動(dòng)蕩，諸多華爾街巨擘都馬失前蹄的背景下，RIT信托的2015年每股資產(chǎn)凈值總回報(bào)率仍同比上漲至8.1%。自1988年創(chuàng)立至今的28年中，RIT信托的每股資產(chǎn)凈值總回報(bào)率超1800%，是同時(shí)段MSCI全球指數(shù)的4.5倍。

去年回報(bào)率高出MSCI全球指數(shù)5.8%

截至2015年12月31日，RIT信托管理著24.41億英鎊（約合225.7億元人民幣）的資產(chǎn)，過(guò)去一年的每股資產(chǎn)凈值總回報(bào)率為8.1%，股價(jià)總回報(bào)率為22.7%。數(shù)字聽(tīng)起來(lái)沒(méi)有概念，但與涵蓋70多個(gè)國(guó)家超14.8萬(wàn)支每日指數(shù)，2015年回報(bào)率卻僅有2.3%的MSCI全球指數(shù)（ MSCI All Country World Index）相比，RIT信托的回報(bào)率高出不少。

數(shù)據(jù)顯示，RIT信托一年每股資產(chǎn)凈值總回報(bào)率高出MSCI全球指數(shù)5.8%；三年同一回報(bào)率至40.4%，高出MSCI全球指數(shù)2.1%；102.3%的十年回報(bào)率高出MSCI全球指數(shù)28.3%；而只有五年回報(bào)率為34.8%，低于MSCI全球指數(shù)11.6個(gè)百分點(diǎn)。

RIT信托的股票投資目的地主要在美國(guó)，但過(guò)去一年全球金融市場(chǎng)屢次動(dòng)蕩，去年8月~9月的“血洗”，更是將標(biāo)普500指數(shù)的2015年年線打成了-0.73%。

從RIT信托歷年每股資產(chǎn)凈值總回報(bào)率來(lái)看，不斷攀升的回報(bào)率曲線說(shuō)明了羅斯柴爾德家族掌管信托的能力。2015年財(cái)報(bào)顯示，從1988年創(chuàng)立至今的28年中，RIT信托的每股資產(chǎn)凈值總回報(bào)率超1800%，而同時(shí)期的MSCI全球指數(shù)回報(bào)率僅為400%左右，是同時(shí)段MSCI全球指數(shù)的4.5倍。

投資風(fēng)格穩(wěn)健喜好消費(fèi)品股票

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，盡管擁有證券、私人投資、實(shí)物資產(chǎn)、政府債券等多種投資方式，證券仍是RIT信托最大類(lèi)別的投資項(xiàng)目。占總資產(chǎn)凈值的67%，相當(dāng)于16.35億英鎊，對(duì)去年8.1%的每股資產(chǎn)凈值總回報(bào)率貢獻(xiàn)也最大，其中5.8%的漲幅都來(lái)自于證券類(lèi)別。其次是私人投資，占總資產(chǎn)凈值的23%，約合5.61億英鎊，但對(duì)8.1%每股資產(chǎn)凈值總回報(bào)率的貢獻(xiàn)只有0.7%。

總共24.41億英鎊的資產(chǎn)中，有20%也就是4.875億英鎊來(lái)自于股票收入。而在RIT信托2015年11大重倉(cāng)股中，有四家公司都是消費(fèi)品企業(yè)。

資金占比最大的是通過(guò)資產(chǎn)管理公司Trian Partner投資的百事可樂(lè)和食品公司億滋國(guó)際的股票，2015年年底投資資金為5820萬(wàn)英鎊。億滋國(guó)際的前身為全美第一、全球第二大的食品公司卡夫食品，擁有奧利奧、吉百利、和Ritz餅干等經(jīng)典品牌。

RIT信托第二大重倉(cāng)股則是全球著名的個(gè)人消費(fèi)品公司高露潔，總投4680萬(wàn)英鎊。此外，另外兩家消費(fèi)品相關(guān)公司為美國(guó)最大的有線電視傳輸和寬帶通信公司康卡斯特和迪斯尼公司。

值得注意的是，在去年下半年全球股市遭血洗時(shí)，這幾家消費(fèi)品公司股票不跌反漲，體現(xiàn)出了較強(qiáng)的防御價(jià)值。具體來(lái)看，去年8月24日~10月30日，高露潔股價(jià)上漲超11%，百事可樂(lè)的股價(jià)也在同時(shí)段上漲6.17%，億滋國(guó)際股價(jià)上漲7.5%。從這個(gè)角度講，羅斯柴爾德家族股票投資的策略可謂穩(wěn)健。