每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李蕾    

◎每經(jīng)記者 李蕾

首只定增基金——國(guó)投瑞利轉(zhuǎn)LOF可謂波瀾不驚，但之前的持續(xù)折價(jià)，顯然讓市場(chǎng)當(dāng)前不少溢價(jià)的定增基金“風(fēng)險(xiǎn)”不小。

雖然國(guó)投瑞利目前看上去投資機(jī)會(huì)一般，不過(guò)今年還有其他定增基金將迎來(lái)打開(kāi)，并且也是國(guó)投瑞銀基金公司旗下的另一只定增基金，國(guó)投瑞銀瑞盈混合。該基金成立于2015年5月19日，將于今年11月19日結(jié)束封閉期。而號(hào)稱(chēng)“定增之王”的財(cái)通基金旗下財(cái)通多策略也將在明年1月1日轉(zhuǎn)為L(zhǎng)OF基金。

那這些基金會(huì)不會(huì)有更好的投資機(jī)會(huì)呢？下面理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）就以同家公司的國(guó)投瑞盈為例，為您解答這一疑惑。

從下表我們可以看出，國(guó)投瑞盈總共參與的18只定增個(gè)股中，除了道明光學(xué)在到期前因重大事項(xiàng)停牌，另外5只已經(jīng)過(guò)了封閉期、開(kāi)始上市流通了，而另外12只將在今年下半年陸續(xù)解禁。

從定增基金的原理上來(lái)說(shuō)，因?yàn)檫@類(lèi)基金在計(jì)算凈值時(shí)，對(duì)參與定增的股票，浮盈要以剩余的鎖定期進(jìn)行均攤，而浮虧是實(shí)時(shí)確認(rèn)的，所以?xún)糁岛蛯?shí)際的價(jià)值會(huì)有一些差別；這些浮盈會(huì)隨著封閉期的到期慢慢釋放。到目前為止，市北高新、江粉磁材、江蘇吳中、海立股份、北礦磁材等個(gè)股的浮盈都較可觀，其中市北高新的浮盈率達(dá)125.23%。

值得關(guān)注的是，剛剛公布的二季報(bào)顯示，市北高新占國(guó)投瑞盈資產(chǎn)凈值比例達(dá)8.06％，位居按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的股票第二位。江粉磁材、江蘇吳中、海立股份也在前十名內(nèi)，看上去潛力十足。

不過(guò)，或許受到其他幾只定增個(gè)股浮虧的拖累，國(guó)投瑞盈自成立以來(lái)的回報(bào)率只有-0.1%，年化收益率也僅有0.08%。但從今年的表現(xiàn)來(lái)看，該基金在2016年的整體收益率為8.71%，在6只同類(lèi)基金中排在第2位。近一年來(lái)的回報(bào)率為12.25%，近半年收益更是高達(dá)16.3%。隨著更多定增個(gè)股的解禁，該基金下半年的表現(xiàn)或許更值得期待。

截至8月8日，國(guó)投瑞盈的單位凈值為0.9970元，收盤(pán)價(jià)為0.995元，據(jù)此計(jì)算僅有一個(gè)0.2%的折價(jià)率，也就是說(shuō)目前成交價(jià)和票面價(jià)值幾乎是一致的。

此外，理財(cái)不二牛還需要提示的是，國(guó)投瑞利一旦轉(zhuǎn)為L(zhǎng)OF即意味著不再是定增基金，而是上市開(kāi)放式基金，其投資范疇也發(fā)生了深刻變化，其就是一只主動(dòng)管理的權(quán)益類(lèi)基金了。