每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹    

每經(jīng)記者  朱丹丹

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，2016年無(wú)疑是“監(jiān)管合規(guī)元年”。

11月5日，央行研究局副局長(zhǎng)紀(jì)敏在“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)與創(chuàng)新論壇”上表示，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展或者說(shuō)將來(lái)推進(jìn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展，也的確需要我們的監(jiān)管體制做出相應(yīng)的改變。

“一方面，一些基本的原則不能放棄，比如投資者適當(dāng)性原則；另一方面，我們的一些監(jiān)管體制也會(huì)隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要有相應(yīng)的改變。我認(rèn)為，這兩方面都是構(gòu)建可持續(xù)的金融生態(tài)方面需要把握的。”他進(jìn)一步分析指出。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震亦表示，當(dāng)前監(jiān)管政策不斷推出的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如何應(yīng)對(duì)？個(gè)人提出一個(gè)新的概念“動(dòng)態(tài)合規(guī)”。因?yàn)槲覈?guó)的監(jiān)管政策也沒(méi)有完全固化定型，所以互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也必須不斷調(diào)整、跟進(jìn)，形成一種雙向互動(dòng)的合規(guī)格局。

同時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在監(jiān)管趨嚴(yán)的背景之下，今年來(lái)，許多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)搶灘布局“金融科技”。

“今年以來(lái)，確實(shí)很多平臺(tái)一下子轉(zhuǎn)型做金融科技了，換了概念。” 人人聚財(cái)CEO許建文表示，金融科技如果能在風(fēng)控，獲客，運(yùn)營(yíng)等任何一個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)揮比較大的價(jià)值的話(huà)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融整體的發(fā)展都非常有意義，只不過(guò)今天金融科技的層次和水平、和它未來(lái)能做的貢獻(xiàn)是逐次推進(jìn)。

談及對(duì)金融科技的監(jiān)管，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，國(guó)外一些國(guó)家采取的沙箱監(jiān)管不錯(cuò)，既保護(hù)了新的創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，同時(shí)又能夠比較好地限制它可能出現(xiàn)的外部風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融后監(jiān)管時(shí)代已經(jīng)到來(lái)

進(jìn)入2016年，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策頻頻落地。

11月5日，紀(jì)敏在上述論壇上表示，“互聯(lián)網(wǎng)的興起對(duì)我們的監(jiān)管體制提出了一些挑戰(zhàn)，或者說(shuō)它讓我們加速了改變，比如綜合經(jīng)營(yíng)，綜合經(jīng)營(yíng)這幾年發(fā)展之快實(shí)際上很大程度上得益于互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的前身就是一個(gè)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、共享金融，它就是一種天生的混業(yè)模式。在這種情況下，如果我們的監(jiān)管體制不做相應(yīng)的改變，可能這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)變得比較突出。為什么現(xiàn)在強(qiáng)調(diào)要從源頭上實(shí)施一體化、穿透式的監(jiān)管，就是跟現(xiàn)在的監(jiān)管體制不適應(yīng)這樣一個(gè)現(xiàn)狀有關(guān)系。”

許建文亦表示，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策從本質(zhì)上講是考慮資產(chǎn)、考慮小微資產(chǎn)，在這個(gè)過(guò)程中，平臺(tái)的總量在逐步減少，優(yōu)秀的平臺(tái)會(huì)逐漸突出。

那么，監(jiān)管政策頻出的背景之下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如何應(yīng)對(duì)？

“現(xiàn)在的一個(gè)形勢(shì)就是后監(jiān)管時(shí)代已經(jīng)到來(lái)，和2013年鼓勵(lì)創(chuàng)新不一樣。”黃震分析指出，個(gè)人認(rèn)為應(yīng)對(duì)策略：動(dòng)態(tài)合規(guī)與提前籌劃。首先，認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融如何走出“三無(wú)”地帶，核心是不去觸碰非法集資的底線。所謂“三無(wú)”地帶，即現(xiàn)在還沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)、沒(méi)有門(mén)坎，沒(méi)有監(jiān)管到位的地方是未來(lái)要重點(diǎn)應(yīng)對(duì)的地方。同時(shí)，他也提到，現(xiàn)在的合規(guī)基于互聯(lián)網(wǎng)金融跨界混業(yè)綜合的特點(diǎn)，涉及的部門(mén)特別多，互金企業(yè)需要跟他們進(jìn)行對(duì)接和溝通，以及建立有關(guān)的信息渠道等。

談及未來(lái)，許建文表示，構(gòu)建優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)是p2p平臺(tái)突圍關(guān)鍵；標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)模化建設(shè)是p2p平臺(tái)持續(xù)發(fā)展的重要議題；打造多元化資金來(lái)源是p2p未來(lái)趨勢(shì)。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融所曾剛也坦言，在今后一段時(shí)間的調(diào)整、整合和市場(chǎng)篩選之后，未來(lái)可能會(huì)形成相對(duì)比較穩(wěn)定的生態(tài)，向著更加專(zhuān)業(yè)化、合作化的方向去發(fā)展。

探討對(duì)金融科技采取“沙箱監(jiān)管”

值得注意的是，在監(jiān)管頻頻落地的情況之下，金融科技取代了互聯(lián)網(wǎng)金融成為了“熱詞”，并成為許多互金平臺(tái)布局的方向之一。

“今年以來(lái)，確實(shí)很多平臺(tái)一下子轉(zhuǎn)型做金融科技了，換了概念。”許建文分析指出，比如從p2p貸款角度講，再往細(xì)分，從獲客，到風(fēng)控、營(yíng)利、貸后以及服務(wù)，其實(shí)把它的每個(gè)環(huán)節(jié)切開(kāi)看，金融科技到底在哪兒？能做什么？即使得獲客效益更高、風(fēng)險(xiǎn)定位更準(zhǔn)、運(yùn)營(yíng)得更流暢，其實(shí)金融科技無(wú)非是在做這些事。金融科技如果能在任何一個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)揮比較大的價(jià)值的話(huà)，對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融整體的發(fā)展都非常有意義，只不過(guò)今天金融科技的層次和水平、和它未來(lái)能做的貢獻(xiàn)是逐次推進(jìn)。

許建文還進(jìn)一步坦言，金融科技確實(shí)剛剛起步。如果站在“數(shù)據(jù)是未來(lái)最核心的財(cái)富”角度來(lái)看，今天互聯(lián)網(wǎng)滲透率、科技的滲透率才慢慢在迭代。當(dāng)數(shù)據(jù)資源越來(lái)越豐富的時(shí)候，等于金融科技未來(lái)加工的能力有了一個(gè)底層的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，未來(lái)在貸款、理財(cái)、證券、保險(xiǎn)這些都有更大延伸的潛力，最終還是給客戶(hù)提供更高效、更低成本、更好的服務(wù)。

宜信公司高級(jí)副總裁劉大偉亦表示，未來(lái)所有的金融必將是由技術(shù)驅(qū)動(dòng)的，“科技”，“互聯(lián)網(wǎng)”將不再是新概念。未來(lái)十年，將會(huì)看到機(jī)器投顧，保險(xiǎn)科技，區(qū)塊鏈的應(yīng)用等。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，近年來(lái)，部分國(guó)家對(duì)金融科技采取沙盒監(jiān)管機(jī)制。比如今年5月英國(guó)金融行為監(jiān)管局推出“監(jiān)管沙箱”項(xiàng)目，以鼓勵(lì)英國(guó)金融服務(wù)市場(chǎng)的創(chuàng)新。

“通過(guò)沙箱監(jiān)管，監(jiān)管一改以往被動(dòng)、滯后的形象，很好地把金融科技的潮流把握住了，讓它盡量在正規(guī)的道路上發(fā)展。這個(gè)做法對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)也是有很大啟發(fā)的，可以借鑒它的一些經(jīng)驗(yàn)。”央行金融研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心秘書(shū)長(zhǎng)伍旭川早前表示。

曾剛也分析指出，沙箱監(jiān)管模式是好的，封閉運(yùn)行一段時(shí)間，只要不觸及底線，因?yàn)榈土啃?，外部風(fēng)險(xiǎn)也是非常小的，在這里面去運(yùn)行、發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，然后進(jìn)行監(jiān)管，再去完善模式。這樣既保護(hù)了新的創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，同時(shí)又能夠比較好地限制它可能出現(xiàn)的外部風(fēng)險(xiǎn)。

劉大偉亦坦言，“在國(guó)內(nèi)可以看到近期對(duì)沙箱監(jiān)管的討論也越來(lái)越多，包括我們現(xiàn)在的一些監(jiān)管措施的包容性，也是屬于沙箱監(jiān)管模式之一。這個(gè)過(guò)程中一個(gè)很強(qiáng)烈的體會(huì)在于，一方面需要有監(jiān)管機(jī)構(gòu)，需要有監(jiān)管機(jī)制、監(jiān)管辦法、監(jiān)管工具；另外一方面第三方專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)、獨(dú)立機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略體系發(fā)展將是至關(guān)重要的。“