每經(jīng)記者黃小聰每經(jīng)編輯吳永久 還記得3月17日晚，西南證券公告稱，公司收到《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)調(diào)查通知書(shū)》，“因公司在從事上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)活動(dòng)中涉嫌違反證券法律法規(guī)，被立案調(diào)查?！?瞬時(shí)間一石激起千層浪，要知道，西南證券的投行業(yè)務(wù)在所有券商中可是占比排名前列，從2016年半年報(bào)來(lái)看，公司投行業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)更是在其總營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中占比超過(guò)8成。 那么，這一紙調(diào)查公告究竟影響如何呢？對(duì)于現(xiàn)有項(xiàng)目、對(duì)于投行人員來(lái)說(shuō)，又將何去何從？周一（3月20日），《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者冒雨來(lái)到了西南證券上海分部，對(duì)此一探究竟。 據(jù)西南證券內(nèi)部人士透露，“這個(gè)事情的影響還是挺大。直接的影響應(yīng)該是出事的項(xiàng)目，以及做出事項(xiàng)目的保薦人。對(duì)公司的影響，目前不能新報(bào)項(xiàng)目，不過(guò)已受理的在會(huì)項(xiàng)目應(yīng)該不受影響。” 另外，“我看到很多消息都說(shuō)我們投行業(yè)務(wù)被暫停，其實(shí)這是不正確的。我們只是保薦業(yè)務(wù)暫停，所謂的保薦業(yè)務(wù)包括了IPO、定增、可轉(zhuǎn)債以及重大資產(chǎn)重組等，但是我們的其它業(yè)務(wù)，比如債券業(yè)務(wù)、新三板業(yè)務(wù)是不受影響?！?“現(xiàn)在就相當(dāng)于等通知的狀態(tài)，也做不了什么，證監(jiān)會(huì)要核查，我們盡力配合提供材料。對(duì)我們來(lái)說(shuō)，我們是希望早日得到結(jié)果，不希望一直拖下去，要是三個(gè)月、六個(gè)月，我們可以等著，但是不能無(wú)限制下去。”該內(nèi)部人士補(bǔ)充說(shuō)道。 而據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，一般來(lái)說(shuō)，對(duì)于投行的業(yè)務(wù)，項(xiàng)目都是跟著人走，所以還沒(méi)有報(bào)的項(xiàng)目如果受影響的話，人員也難免會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)。 這點(diǎn)也得到了該內(nèi)部人士的證實(shí)，其指出，“沒(méi)有報(bào)的項(xiàng)目，有可能暫停下來(lái)，也有可能被其它券商搶去。影響是比較大的，從去年大有能源的事情到現(xiàn)在，有部分項(xiàng)目、人員已經(jīng)都走了。” 不過(guò)也不是所有的投行人員都有走的想法，該內(nèi)部人士就表示，“我目前還沒(méi)有走的想法，主要是我們對(duì)于西南證券還是比較認(rèn)可，投行的制度一直很好。雖然這個(gè)事情目前對(duì)我們的影響很大，但是還是要先搞清楚，貿(mào)然走了萬(wàn)一又是個(gè)雷呢？” 值得注意的是，這其實(shí)并不是西南證券首次被調(diào)查，去年6月份西南證券就曾收到一紙《調(diào)查通知書(shū)》。 上述內(nèi)部人士說(shuō)道，“去年的那個(gè)項(xiàng)目結(jié)論還沒(méi)下來(lái)，現(xiàn)在又一個(gè)項(xiàng)目出問(wèn)題。其實(shí)去年6月份因?yàn)榇笥心茉吹捻?xiàng)目被查，被查之后，證監(jiān)會(huì)到現(xiàn)場(chǎng)去查了幾個(gè)月，但是目前還沒(méi)給結(jié)論。而此前一些在會(huì)的項(xiàng)目，當(dāng)時(shí)因?yàn)楸Ｋ]機(jī)構(gòu)被查造成批文過(guò)期，但后來(lái)又出了保薦機(jī)構(gòu)不‘連坐’的消息，我們所有的在會(huì)項(xiàng)目就跟證監(jiān)會(huì)出具了復(fù)核報(bào)告。這些項(xiàng)目主要涉及定增項(xiàng)目，而年后定增批文又發(fā)得比較慢，所以目前這些項(xiàng)目還在排隊(duì)中。” 記者注意到，上述所指的不“連坐”的消息，其實(shí)指的是去年12月份，證監(jiān)會(huì)對(duì)《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答—關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票中止審查的情形》和《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答—在審首發(fā)企業(yè)中介機(jī)構(gòu)被行政處罰、更換等的處理》所做的修訂。 證監(jiān)會(huì)表示，對(duì)于涉案保薦機(jī)構(gòu)承做的在審項(xiàng)目，如已受理原則上不停止審核，但相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)由其承辦的在審項(xiàng)目是否繼續(xù)符合行政許可條件進(jìn)行審慎的全面復(fù)核；除保薦機(jī)構(gòu)因發(fā)行人不配合其履行保薦職責(zé)或認(rèn)為發(fā)行人不符合發(fā)行上市條件而主動(dòng)終止保薦協(xié)議，或發(fā)行人非因保薦機(jī)構(gòu)被立案或執(zhí)業(yè)受限而主動(dòng)與保薦機(jī)構(gòu)終止保薦協(xié)議的情形外，在審企業(yè)更換保薦機(jī)構(gòu)的，不再重新排隊(duì)，但應(yīng)由新的保薦機(jī)構(gòu)全面履行盡職調(diào)查義務(wù)，并獨(dú)立出具新的保薦意見(jiàn)。保薦機(jī)構(gòu)從事上市公司再融資業(yè)務(wù)和并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，比照處理。 “沒(méi)有過(guò)錯(cuò)，不受‘連坐’，這個(gè)是合理的。而如果根據(jù)不連坐的邏輯，在我們看來(lái)，在會(huì)項(xiàng)目應(yīng)該不會(huì)受到影響，但是新報(bào)的項(xiàng)目就不行了。從我們的角度來(lái)講，我們希望證監(jiān)會(huì)查完了立刻給結(jié)論，趕緊把我們放出來(lái)，不管是暫停業(yè)務(wù)還是取消資格，也能讓我們有個(gè)判斷。” 另外，再?gòu)倪^(guò)往的情況來(lái)看，“興業(yè)證券欣泰電氣的那個(gè)事情，最后的結(jié)論是保薦機(jī)構(gòu)不受影響，只是罰了保薦人。所以，到底以什么樣的尺度去評(píng)判保薦機(jī)構(gòu)的責(zé)任，也是應(yīng)該明確?！痹搩?nèi)部人士繼續(xù)說(shuō)道。 值得關(guān)注的是，在市場(chǎng)方面，隨著這這紙受調(diào)查的通知書(shū)公告，西南證券在手的一些項(xiàng)目的股票，今天開(kāi)盤(pán)后直接低開(kāi)。 實(shí)地探訪西南證券總部：誓保2017年業(yè)績(jī)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)最后一搏，真能力挽狂瀾？ 西南證券保薦業(yè)務(wù)暫停背后，北京其他券商人士：業(yè)內(nèi)震驚醞釀改革