每經(jīng)記者 鄢銀嬋 實習記者 陳晴

每經(jīng)編輯 楊軍

隨著華燦光電中止購買和諧光電股權(quán)，被視為國內(nèi)MEMS行業(yè)最大的一筆收購，按下了暫停鍵。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，這是一次設(shè)計頗為復雜的收購案，主要內(nèi)容包括，擬作價16.5億元，通過和諧光電這一“橋梁”完成對MEMSIC的100%股權(quán)收購；同時華燦光電擬以6.9元的價格向和諧芯光、公司董事長周福云募集資金總額不超過2億元。

對于這一收購案的中止，華燦光電在公告中解釋為部分財務(wù)數(shù)據(jù)有效期已到期，公司及標的公司需進行補充審計。

武漢科技大學金融與證券研究所所長董登新表示，海外并購相對復雜，收購標的所在行業(yè)是否有利于國內(nèi)實體經(jīng)濟發(fā)展等都可能是當前監(jiān)管部門重點關(guān)注的方向，后續(xù)還存在變數(shù)。

公司正抓緊相關(guān)審計工作

據(jù)7月31日晚間華燦光電公告，公司決定向證監(jiān)會申請中止發(fā)行股份購買和諧光電股權(quán)的審核。

據(jù)華燦光電此前披露的收購方案，公司擬發(fā)行2.37億股股份，作價16.5億元收購NSL、和諧芯光所持有的和諧光電100%股權(quán)；同時，公司將向和諧芯光、公司名譽董事長周福云非公開發(fā)行2877.7萬股。通過本次交易，華燦光電將涉足MEMS傳感器領(lǐng)域，加強在消費電子、汽車電子等領(lǐng)域的布局。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，此次并購交易環(huán)節(jié)頗為復雜，和諧光電在此次并購案中扮演“橋梁”角色，華燦光電旨在通過并購獲得和諧光電擬收購的資產(chǎn)MEMSIC，MEMSIC的主要資產(chǎn)為美新半導體。據(jù)了解，MEMSIC于2007年曾在美國納斯達克上市，直至2013年被私有化，評估估值為16.6億元，增值超5倍。

對于這一收購案的中止，華燦光電在公告中如此解釋：截至目前，本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)申請文件中部分財務(wù)數(shù)據(jù)有效期已到期，公司及標的公司需進行補充審計。目前公司、標的公司和審計機構(gòu)正在抓緊時間進行相關(guān)審計工作。

“去年的財務(wù)數(shù)據(jù)只能用半年。”華燦光電董秘韓繼東接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，公司6月底曾收到《中國證監(jiān)會行政許可申請受理通知書》，但是關(guān)于財務(wù)數(shù)據(jù)到期這個問題怎么處理，公司最近才做了決定。

值得一提的是，深交所問詢函涉及的主要問題包括：標的資產(chǎn)和諧光電何時能完成對MEMSIC的收購、MEMSIC的主要財務(wù)指標及毛利率情況、業(yè)績承諾的可實現(xiàn)性、估值的合理性、重組是否實質(zhì)性導致公司控制權(quán)變更等。

待條件成熟時擇機啟動

令投資者關(guān)心的是，該收購案中止后將何去何從？華燦光電表示，“未來待條件成熟時擇機啟動。”

不過，《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪多名分析人士了解到，華燦光電的“擇機啟動”可能并不輕松。

“我們公司的情況不一樣。”韓繼東表示，公司此次收購涉及的產(chǎn)業(yè)是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，有利于中國制造業(yè)發(fā)展，是符合當前產(chǎn)業(yè)政策的。

董登新在接受記者采訪時表示，海外并購相對復雜，上市公司與收購標的是否有關(guān)聯(lián)關(guān)系，收購標的估值是否合理，以及收購標的所在行業(yè)是否有利于國內(nèi)實體經(jīng)濟發(fā)展等，都可能是當前監(jiān)管部門重點關(guān)注的方向。

同時，另外一個變數(shù)在于發(fā)行價格。華燦光電7月31日收盤價為14.27元/股，相比于公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)價格6.90元/股高出了一倍多。華燦光電此前在回復深交所問詢函中表示，“公司選擇首次董事會決議公告日前20個交易日公司股票均價的90%為本次發(fā)行股份價格。”“發(fā)行價方面，請關(guān)注公司公告信息。”韓繼東表示。

新浪財經(jīng)評論員艾堂明在接受記者采訪時表示，公司此次中止發(fā)行后，若后續(xù)再重新送審，為了加大審核通過概率，可能需要對方案特別是發(fā)行價格方面作出調(diào)整。