證監(jiān)會公開信息顯示，截至11月9日，中國證監(jiān)會受理首發(fā)企業(yè)538家，已過會31家，未過會507家。未過會企業(yè)中，正常待審企業(yè)448家，其中新三板企業(yè)占比25.67%。

中國證券報記者根據(jù)證監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，13家券商承接的IPO在審項目超過10個，其中僅兩家是非上市券商。這13家券商的IPO在審項目共255個，占正常待審企業(yè)的50%以上?？傮w來看，大型券商的IPO儲備項目較多，中小券商的項目整體較少。

分券商看，中信建投證券的IPO在審項目最多，共36家。緊隨其后的是廣發(fā)證券和招商證券，分別為29家和28家。中信證券和海通證券以27個在審項目并列第四位。上述5家券商的IPO在審企業(yè)數(shù)量合計占總量的32.8%。此外，國金證券和中金公司承攬的IPO在審項目分別為18個和17個。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月13日，在各地證監(jiān)局進行輔導備案登記的擬上市企業(yè)達1398家。其中，招商證券目前輔導備案登記的項目最多，共76個；緊隨其后的是廣發(fā)證券，共72個；中信建投以70個名列第三。此外，國金證券、海通證券、中信證券、興業(yè)證券、國信證券和光大證券的輔導備案登記項目數(shù)量均超過40個。上述9家券商合計占據(jù)36.8%的市場份額。

山西證券分析師劉麗認為，大型券商在手的IPO項目儲備充足，資源優(yōu)勢明顯。國內(nèi)大型企業(yè)大多已上市，IPO企業(yè)逐漸以中小企業(yè)為主。由于監(jiān)管部門審核標準趨嚴，精選儲備項目成為券商投行業(yè)務制勝的關鍵。

天風證券分析師陸韻婷表示，不同券商對于投行項目的標準不同。大型券商的立項標準較高，它們的社會資源、品牌優(yōu)勢保證了大量的優(yōu)質項目來源，因此項目儲備較多，助力券商的營業(yè)收入增長。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在正常排隊待審企業(yè)中，新三板企業(yè)占比25.9%。截至目前，新三板掛牌企業(yè)的IPO申報共187家，其中“已受理”狀態(tài)共29家，“已反饋”狀態(tài)共77家，“已預披露更新”共9家。此外，已進行輔導備案登記的新三板企業(yè)共452家。

具體來看，在中信證券、國金證券、海通證券、國元證券、光大證券等上市券商在手的新三板企業(yè)IPO項目數(shù)量排在全部券商前列，但新三板企業(yè)項目在這些券商的項目總儲備量中占比較低，而其他一些中小券商的占比較高。

IPO儲備項目中新三板企業(yè)占比逾50%的券商共29家。其中，11家小型券商的全部保薦項目均來自新三板掛牌企業(yè)。天風證券、長城證券、中山證券、太平洋證券、東海證券、西部證券、浙商證券的IPO儲備項目中，新三板企業(yè)占比均在50%以上。

川財證券研究所所長陳靂表示，小型券商難以獲得大型企業(yè)的IPO項目，轉而集中精力跟蹤培育一些規(guī)模相對較小的項目。陳靂表示，小券商提供的IPO相關服務具有價格優(yōu)勢，對于擬上市的新三板企業(yè)來說有一定吸引力。

（來源：中國證券報 作者：徐昭）