每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片源自：視覺中國

“吃藥喝酒”行情又來了！

今天的大盤雖然走勢不慍不火，前兩天領(lǐng)銜大漲的金融股也偃旗息鼓，滬指勉強收出了一個小陰十字星。但是火山君（微信公眾號：huoshan5188）卻發(fā)現(xiàn)，釀酒股、食品飲料股、醫(yī)藥股、醫(yī)療股再次熱鬧起來，漲幅居于兩市前列。

今日兩市各行業(yè)板塊漲幅排名

一般來講，上面提到的這幾類個股都是屬于防守性的消費類個股，大多會在行情不太穩(wěn)定的時候作為資金避險的港灣。不過，在目前大盤運行的位置上，它們的突然走強又意味著什么呢？

4大消費類板塊在調(diào)整期間均強于大盤

如果你在去年甚至前年就一直持有上述4類股票的話，那么這次滬指從3200點到2700點的快速調(diào)整中，你也許不會有明顯痛苦的感覺，甚至與周圍諸多重重被套的股民相比還有一點小得意。

這是因為在過去的兩年時間中，消費類個股實現(xiàn)了相當大幅度的上漲，其中的標桿性股票——貴州茅臺——漲幅甚至超過3倍，成為了消費類股票持續(xù)強勢的象征。所以，盡管在這次調(diào)整中，消費類股票也有明顯下跌，但是和豐厚的利潤相比，實在算不得什么了。

個股參考意義不一定準確，所以我們來看看這4個板塊的指數(shù)情況：

釀酒行業(yè)板塊指數(shù)近期日K線圖

食品飲料板塊指數(shù)近期日K線圖

醫(yī)藥制造板塊指數(shù)近期日K線圖

醫(yī)療行業(yè)板塊指數(shù)近期日K線圖

對比滬指5月23日正式展開回調(diào)、7月6日探出低點反彈的情況來看，這4個板塊在回調(diào)前均創(chuàng)出了近期的新高，并且回調(diào)開始的時間均晚于大盤，從這兩方面來看都明顯強于大盤。同時，這4個板塊在跟隨大盤觸底反彈之后的這5個交易日內(nèi)，反彈的強度也明顯超過大盤。

MSCI成份股表現(xiàn)分化 外資“偏食”口味凸顯

這說明什么？火山君（微信公眾號：huoshan5188）認為有如下幾點：

1、“強者恒強”是股市中常見的現(xiàn)象，對于這幾類高業(yè)績、高毛利、高分紅的股票來說，跟隨大盤下行一大半原因是被動回調(diào)，一旦大盤走穩(wěn)就會快速恢復(fù)強勢。

2、A股被納入MSCI指數(shù)已經(jīng)有1個月了，而恰恰就是在這個月內(nèi)A股出現(xiàn)了明顯回調(diào)。上面提到的4類股票恰恰也正好符合MSCI的選股標準，會不會有外資借回調(diào)之時快速買入抄底呢？火山君（微信公眾號：huoshan5188）認為非常有可能。

3、中美貿(mào)易摩擦不斷反復(fù)，同時大盤雖然觸底反彈，但尚未最終走穩(wěn)。在技術(shù)面和消息面均不明朗的情況下，很有可能有部分意圖抄底的資金借機潛入有業(yè)績支撐的前期強勢個股。在火山君（微信公眾號：huoshan5188）看來，這也是一個“進退皆可從容應(yīng)對”的不錯選擇。

而從與MSCI相關(guān)的第2點來看，火山君（微信公眾號：huoshan5188）要提醒大家注意：“入摩”之后，外資對于MSCI成份股的選擇也是區(qū)別對待的，除了上面提到的部分消費類股票表現(xiàn)相對強勢之外，據(jù)統(tǒng)計近期有42只MSCI成份股創(chuàng)年內(nèi)新低，其中不乏大市值個股。外資的“偏食口味”從中可以窺見一二。

機構(gòu)紛紛看好大消費類個股

在過去的文章中，火山君（微信公眾號：huoshan5188）多次提到關(guān)注“入摩”之后大消費個股的機會，從近1個多月的市場來看，顯然外資的實際操作重點也在這個方面。當然，火山君（微信公眾號：huoshan5188）說了不算，我們再來看看機構(gòu)對消費類個股的一些看法：

華創(chuàng)證券表示，從韓國股市被納入MSCI的過程來看，消費板塊漲幅均屬前列。金融、醫(yī)藥和食品是A股被納入MSCI標的中行業(yè)占比最高的前三大行業(yè)和增量資金影響最大的前三大行業(yè)，外資重塑市場結(jié)構(gòu)利好消費龍頭中長期估值溢價提升。

浙商證券表示，大消費行業(yè)尤其是醫(yī)藥生物、家用電器等行業(yè)，業(yè)務(wù)仍在積極擴張，在建工程增速也趨勢向好。大消費行業(yè)估值普遍偏低，醫(yī)藥生物和家用電器的行業(yè)估值接近甚至低于2016年2月后水平，持續(xù)看好消費行業(yè)的業(yè)績增長和估值修復(fù)。

國金證券指出，“消費升級”作為2018年配置主線，“醫(yī)藥生物、食品飲料、休閑服務(wù)、傳媒廣告、包裝、紡織服裝”等板塊受益；主題方面，主推“新零售”等。

中信證券認為，從中長期的賽道來看，消費(必選消費及非地產(chǎn)鏈可選消費，如：軟飲料、調(diào)味品、乳制品、白酒、休閑食品、品牌服飾、教育等)、醫(yī)藥(創(chuàng)新藥、醫(yī)療服務(wù)、中藥、醫(yī)藥商業(yè))和新能源車產(chǎn)業(yè)鏈(整車、零部件、汽車電子和上游原材料)具有底倉配置價值，繼續(xù)建議長線資金關(guān)注。

安信證券表示，吃藥喝酒行情，有點重演一年前的市場特征，看似重復(fù)，實際上是深層次的挖掘。經(jīng)過多年的市場競爭，一批品牌食品飲料公司已崛起，目前進入“雙寡頭”格局，像王老吉/加多寶、周黑鴨/絕味食品、伊利/蒙牛、海天/李錦記、雙匯/金鑼、涪陵榨菜等，所涉及的上市公司，也已漸漸轉(zhuǎn)向長牛格局，只要這種寡頭格局不斷強化，就有理由相信，股價市值會不斷創(chuàng)新高。

2691點與2638點“神同步”短線壓力位已現(xiàn)

好了，最后火山君（微信公眾號：huoshan5188）再來說說對大盤走勢的看法。

首先，請大家對比一下近期的滬指日K線圖和2016年1月底2月初2638點附近的日K線圖，大家有沒有看出什么東西來？

近期滬指日K線圖

滬指2638點附近的日K線圖

沒錯，兩者的日K線圖有一定的相似之處是吧？

1、都是以“單針探底”的方式尋出低點；2、低點之后都有著幾根較長的陽線跟隨；3、MACD指標黃白線在低點之后形成“金叉”向上。

那么，是不是意味著滬指目前已經(jīng)探出低點，中級反彈即將拉開帷幕了呢？火山君（微信公眾號：huoshan5188）當然對此充滿希望。如果消息面沒有過多干擾的話，光從技術(shù)面來看，一個較大級別的反彈是可以期待的。我們還是走一步看一步吧。

其次，我們把大盤的級別縮小一點，來看看滬指的30分鐘線，看看是什么樣的情況：

滬指近期30分鐘K線圖

從這個角度可以看得比較清楚：以2691點為中心，形成了一個略向右方傾斜的“頭肩底”結(jié)構(gòu)，并且構(gòu)筑了一個2800－2850點的小型震蕩平臺，而2850點作為平臺的上沿，也對大盤形成了一定的壓力，MACD指標也出現(xiàn)頂部背離的跡象，大盤短期內(nèi)可能在上面提到的這個平臺內(nèi)進行震蕩。當然，從比較大的級別（例如日K線）上，此時走得仍然非常健康，可以期待反彈還會有新高。

好了，火山君（微信公眾號：huoshan5188）今天就和大家聊到這里。大家要記得7月15日晚上收看2018世界杯的決賽實況哦，一方面是體會一下足球界的巔峰對決，另一方面：你懂的——終于，A股的“世界杯魔咒”就要走到盡頭了……