“國家隊”二季度有何動作？答案是——持倉變化不大，且尚有392億元的彈藥儲備蓄勢待發(fā)。

所謂“國家隊”基金，指穩(wěn)定市場期間證金公司出資2000億人民幣認購的五只公募基金，分別是易方達瑞惠、嘉實新機遇、招商豐慶A、南方消費活力、華夏新經(jīng)濟。

7月19日，5只幾乎全部由證金資金注入的國家隊基金二季報已全部披露。華爾街見聞對比發(fā)現(xiàn)，5只國家隊基金二季報和一季報重倉、倉位、份額數(shù)據(jù)差異不大，甚至完全相同，讓人油然生出“我不是看了個假二季報”的懷疑。

倉位基本未發(fā)生調(diào)整

華爾街見聞梳理發(fā)現(xiàn)，國家隊基金倉位基本未發(fā)生變動，而國家隊基金手中共有392.80億元“子彈”蓄勢待發(fā)。

七月初披露的5只國家隊基金的規(guī)模數(shù)據(jù)可得出，基金規(guī)模變化主要為基金凈值下跌帶來的影響，基金份額基本保持穩(wěn)定。而據(jù)二季報數(shù)據(jù)更是顯示，5只國家隊基金的股票倉位也并未發(fā)生較大變化。

從規(guī)模看，招商豐慶A二季度末為161億元，易方達瑞惠二季度末為153億元；南方消費活力二季度末為149億元，嘉實新機遇二季度末為127億元，華夏新經(jīng)濟二季度末為117億元。

而從基金股票倉位看，倉位發(fā)生最大調(diào)整的嘉實新機遇，其股票倉位也僅降低3.77個百分點，由59.17%降至55.4%。而其他4只基金股票倉雖均有所下降，但下降幅度均不足3個百分點。

整體看來國家隊基金手中“彈藥”充足，其中5只基金手中銀行存款和結(jié)算備付金合計168.60億元，買入返售金融資產(chǎn)合計224.2億元，合計392.80億元。

持倉幾無變化

梳理重倉數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，二季度國家隊基金的重倉股及重倉股持股數(shù)量幾乎沒有變化，大多數(shù)基金僅有的變化出現(xiàn)在重倉順序上，此外，國家隊基金對各行業(yè)的持倉占比也無變化。

仔細甄別可知，十大重倉股順序變化主要由股價漲跌引起，而持股數(shù)量的變化，經(jīng)梳理可知由高送轉(zhuǎn)引發(fā)。

如易方達瑞惠，除用友網(wǎng)絡(luò)持股數(shù)量上升外并無動作，然而華爾街見聞發(fā)現(xiàn)，用友網(wǎng)絡(luò)5月2日發(fā)生了每十股轉(zhuǎn)增3股紅利1.50元的高送轉(zhuǎn)，而持股增加數(shù)量基本與高送轉(zhuǎn)數(shù)量相符。由此，易方達瑞惠的前十大重倉股并明顯變動。類似的還有招商豐慶A重倉的美克家居，也因二季度內(nèi)高送轉(zhuǎn)發(fā)生持股數(shù)量變動，而十大流通股并無變動。

僅南方消費活力二季度十大重倉股中，新進了寧波港，而原有的白云山消失。而寧波港為南方南方消費活力一季度第十大重倉股，白云山為二季度第八大重倉股，占該基金凈值比例均不足1.5%，有因股價漲跌而在前十大重倉股中進出的可能性。

如果說十大重倉股占凈值比較低，更有參考價值的是，國家隊基金二季度持有各行業(yè)股票占凈值比變化基本都在1%以內(nèi)。

以南方消費活力為例，以下為南方消費活力持有部分行業(yè)股票占凈值比。而梳理其持有全部行業(yè)，也并未有單一行業(yè)持股占凈值比變化超過1%。

另外4只國家隊基金情況與南方消費活力極為相似，如下圖為招商豐慶A持有各行業(yè)占凈值比及公允價值。

招商豐慶A持有各行業(yè)個股占凈值比

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華爾街見聞 侯小溪