蔣光祥

8月8日，中國銀保監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于擴大老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險開展范圍的通知》，將老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險從此前的試點擴大到全國范圍開展。

老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險，俗稱“以房養(yǎng)老”或“倒按揭”，實際上在本世紀初就已被引入中國。2014年，原保監(jiān)會陸續(xù)在多個城市開展試點，但效果并不理想。4年來，僅有極個別保險公司開發(fā)了此項險種，完成承保手續(xù)的老年人數(shù)量微乎其微。

然而就在“以房養(yǎng)老”都快淡出人們視野之際，銀保監(jiān)會何以在此時發(fā)布通知，將反向抵押養(yǎng)老保險擴大到全國范圍開展。政策出臺背后的深意，確有幾分值得說道之處。

圖片來源：視覺中國

多年來，各地房價一再攀高，使得“有房富人，現(xiàn)金窮人”的現(xiàn)狀較為普遍，實際上已經(jīng)為“以房養(yǎng)老”奠定了基礎(chǔ)。但“以房養(yǎng)老”在國內(nèi)之所以長期以來不溫不火，必定有其自身深刻的內(nèi)在原因。

很多人自然而然會首先想到中國人“養(yǎng)兒防老”“房贈后代”的傳統(tǒng)觀念，這不無道理。但即便是住房反向抵押很成熟的市場比如美國，在一開始推進的過程中，同樣出現(xiàn)了抵押貸款資金利用效率低、產(chǎn)品優(yōu)化進展緩慢、市場單一、競爭薄弱、交易費用過高、體弱老人常因遷移和外出醫(yī)療違反規(guī)定等問題，再加上住房反向抵押貸款常與“窮苦潦倒”等同起來的社會觀念，這些都與中國“以房養(yǎng)老”政策推行中遇到的問題高度重合。

所以從一定角度來看，這本質(zhì)上是一個循序漸進的社會學演變進程，一蹴而就不現(xiàn)實，簡單歸因于某一先天因素而放棄努力，也不是理智之選。

眾所周知，中國老齡化問題越來越嚴重。有預(yù)測到2025年，全國60歲及以上人口將達到3億，中國老齡化程度會越發(fā)加重。從政策設(shè)計角度來看，“以房養(yǎng)老”考慮到了機構(gòu)養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老等多元養(yǎng)老方式進展緩慢的現(xiàn)狀，力圖減輕“居家養(yǎng)老”者負擔，用心可謂良苦。

但換個角度看，公眾觀念轉(zhuǎn)變的過程太短，直接將保險機構(gòu)置于公眾自主養(yǎng)老的首選之位，難免會被誤解為是對養(yǎng)老保障責任的推卸轉(zhuǎn)移。

房產(chǎn)被置于交易中心的同時，家人、社區(qū)等風險緩沖介質(zhì)作用大幅弱化。同樣，“以房養(yǎng)老”意圖將金融機構(gòu)的市場邏輯直接作為老人與子女的中間環(huán)節(jié)，遭遇傳統(tǒng)倫理觀念的強烈抵制也就并不意外。

以房養(yǎng)老這種“倒按揭”與傳統(tǒng)買房付月供的“正按揭”相比較，沒有首付，也無需30年，老人每月所獲甚至都比不上月供，此時此刻，老人的養(yǎng)老服務(wù)很大程度上被轉(zhuǎn)化為保險機構(gòu)的利潤得失。令人意外的是，保險機構(gòu)也并不認為這是一項劃算的買賣，這從參與機構(gòu)家數(shù)之少就可以看出來。

對保險公司來說，此項業(yè)務(wù)涉及房地產(chǎn)、金融、財稅、司法等多個領(lǐng)域，存在諸多不確定性，尤其是法律法規(guī)尚不健全，政策基礎(chǔ)較為薄弱，業(yè)務(wù)流程管理和風險管控難度較大，缺乏盈利的確定性。想必這也是4年來試點遇冷的主要原因。

令人哭笑不得的是，反而是部分不法分子在推行仿冒“以房養(yǎng)老”的理財產(chǎn)品上不遺余力，這也給中老年投資者的財產(chǎn)安全帶來了一定威脅。

因此，“以房養(yǎng)老”若要深入人心，還需要老人與保險公司的兩廂情愿，而政府的支持則是業(yè)務(wù)成功運營的關(guān)鍵因素。

特別是在試點、推廣階段，需要推廣一定的鼓勵政策，對參加“以房養(yǎng)老”的老人、銀行、保險公司均要給予相關(guān)稅收優(yōu)惠。特別是要汲取這4年來的試點經(jīng)驗與教訓，從源頭上對“以房養(yǎng)老”設(shè)計、執(zhí)行環(huán)節(jié)出現(xiàn)的疏漏進行調(diào)整和修補，對各階段運營優(yōu)劣作出有效總結(jié)，方能達到讓相關(guān)政策深入人心的目的。

歸根結(jié)底，“以房養(yǎng)老”只是一種有效的補充養(yǎng)老形式，其目的是探索符合國情、滿足老人不同需要、供老人自主選擇的養(yǎng)老保險產(chǎn)品。因此它雖然擴大了養(yǎng)老服務(wù)供給方式，但無法替代基本社會保障。

盡管“以房養(yǎng)老”首批試點效果并不理想，但并不能因此否定此舉的創(chuàng)新價值和實踐意義。隨著經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型以及養(yǎng)老產(chǎn)品市場的不斷培育，輔以參與各方對產(chǎn)品公允價值的磨合，政府政策的鼓勵與引導，潛在需求必將會集中顯現(xiàn)。因此如果帶有前瞻性地去看，“以房養(yǎng)老”保險全面擴圍不僅可行，也有其必要性。

（作者為財經(jīng)專欄作家、基金行業(yè)從業(yè)人員）