圖片來源：視覺中國(guó)

原先5萬元是“起步價(jià)”，現(xiàn)在手頭有1萬元就能買；原先只有私募理財(cái)才能投股市，現(xiàn)在公募理財(cái)也可以間接入市……國(guó)慶節(jié)前，銀行理財(cái)新規(guī)正式落地。目前已有建行、農(nóng)行、中行、交行、招行、浦發(fā)銀行等多家銀行宣布降低部分理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)。銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人透露，在將要出臺(tái)的理財(cái)子公司業(yè)務(wù)規(guī)則中，將不再?gòu)?qiáng)制要求個(gè)人首次購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品面簽，理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)也有望進(jìn)一步降低。

銷售起點(diǎn)下調(diào)，增加銀行理財(cái)吸引力

根據(jù)9月28日正式落定的銀行理財(cái)新規(guī)，單只公募理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)由目前的５萬元降至1萬元，各家銀行迅速反應(yīng)。

建行公告稱，9月30日17：00開始，該行“乾元—惠享”（季季富）開放式凈值型人民幣理財(cái)產(chǎn)品的首次購(gòu)買起點(diǎn)金額由5萬元調(diào)整為1萬元，成為新規(guī)落地后首個(gè)降低投資門檻的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

農(nóng)行宣布10月1日起調(diào)整部分理財(cái)產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)，產(chǎn)品數(shù)量多達(dá)43只。交行宣布10月8日起對(duì)部分面向個(gè)人客戶銷售的存量及在售公募理財(cái)產(chǎn)品起售金額調(diào)整為1萬元，同時(shí)調(diào)整部分結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的起存金額，包括23款理財(cái)產(chǎn)品和16款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。

投資門檻的下調(diào)，無論是對(duì)于銀行還是投資者來說，都是利好。

上海銀行一位理財(cái)經(jīng)理告訴記者，降低起售點(diǎn)后能增加銀行理財(cái)?shù)奈?有效擴(kuò)大銀行理財(cái)?shù)目腿夯A(chǔ)。招行上海嘉定區(qū)一家網(wǎng)點(diǎn)的理財(cái)經(jīng)理告訴記者，目前理財(cái)門檻降低的產(chǎn)品主要是靈活型的活期類產(chǎn)品，額度都比較緊張，每天的額度中午可能就賣完了。

在交通銀行上海徐匯支行，一位投資人正在咨詢最新理財(cái)產(chǎn)品信息。她告訴記者，平時(shí)自己的一些小錢散錢會(huì)放在余額寶，現(xiàn)在寶寶類貨幣基金產(chǎn)品收益率較低，余額寶資金轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出還有限額。相比之下，銀行的類似產(chǎn)品收益率高一些，現(xiàn)在門檻降低了，自己以后會(huì)優(yōu)先選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，接下來將有更多銀行下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品門檻至1萬元。

理財(cái)資金可以間接進(jìn)股市，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加嗎？

除投資門檻下降外，銀行理財(cái)新規(guī)備受市場(chǎng)關(guān)注的還有銀行公募理財(cái)產(chǎn)品投資范圍拓寬，可以通過公募基金間接投資股市。

根據(jù)現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定，銀行私募理財(cái)產(chǎn)品可以直接投資股票，但公募理財(cái)產(chǎn)品不能直接或間接投資股票，所投基金只能是貨幣型、債券型基金，這也與銀行理財(cái)產(chǎn)品安全穩(wěn)健的核心優(yōu)勢(shì)相一致。

理財(cái)新規(guī)放開公募理財(cái)產(chǎn)品不能投資與股票相關(guān)公募基金的限制，允許公募理財(cái)產(chǎn)品通過投資各類公募基金間接進(jìn)入股市。但銀行公募理財(cái)產(chǎn)品面向的是普通投資者，放開投資限制后，資金是否會(huì)大量進(jìn)入股市？投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加嗎？

融360分析師楊慧敏表示，此規(guī)定給銀行理財(cái)資金間接進(jìn)入股市提供了條件，但并不意味著理財(cái)資金會(huì)大規(guī)模進(jìn)入股市。銀行理財(cái)?shù)目蛻舸蠖硷L(fēng)險(xiǎn)偏好較低，銀行理財(cái)還是會(huì)盡量保持凈值穩(wěn)定，此外銀行在固收投資上擁有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)入股市的意愿也不會(huì)很強(qiáng)烈。

擅長(zhǎng)投資理財(cái)?shù)谋本┌最I(lǐng)小陳表示，如果是股票型理財(cái)產(chǎn)品的話，會(huì)不會(huì)買要看收益和風(fēng)險(xiǎn)情況，但總體來說買銀行理財(cái)主要是為了穩(wěn)妥，這類產(chǎn)品的吸引力不大。

面簽有望不再?gòu)?qiáng)制，投資門檻或再降

投資門檻下降、投資范圍拓寬，新規(guī)之下，百姓理財(cái)將有更多選擇。未來還有哪些好消息值得期待？

根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，首次購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品仍需要面簽，這也導(dǎo)致了雖然銀行理財(cái)門檻降低，但投資的便利性上相對(duì)于貨幣基金而言還有欠缺。“我本來想買一家銀行的一款活期類理財(cái)產(chǎn)品，購(gòu)買起點(diǎn)只要1萬元，但在手機(jī)銀行上操作時(shí)才發(fā)現(xiàn)買不了，首次購(gòu)買要去銀行網(wǎng)點(diǎn)面簽。”上海白領(lǐng)王小姐告訴記者。

面簽環(huán)節(jié)能不能?。裤y保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，在將要出臺(tái)的理財(cái)子公司業(yè)務(wù)規(guī)則中，將不再?gòu)?qiáng)制要求個(gè)人首次購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品在銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行面簽。

銷售起點(diǎn)能不能再降？該負(fù)責(zé)人表示，對(duì)于市場(chǎng)機(jī)構(gòu)反映的進(jìn)一步降低理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)等內(nèi)容，擬在理財(cái)子公司業(yè)務(wù)規(guī)則中予以采納。

據(jù)了解，今后監(jiān)管部門對(duì)理財(cái)子公司銷售的理財(cái)產(chǎn)品將不再具體規(guī)定銷售起點(diǎn)，銀行可自行設(shè)置。

而對(duì)于不能直接投資股票的限制，銀保監(jiān)會(huì)表示，下一步，銀行通過子公司開展理財(cái)業(yè)務(wù)后，允許子公司發(fā)行的公募理財(cái)產(chǎn)品直接投資或者通過其他方式間接投資股票。

中國(guó)社科院金融所銀行研究室主任曾剛表示，以后銀行通過理財(cái)子公司銷售的理財(cái)產(chǎn)品的門檻將進(jìn)一步降低，資金可以直接投資股市，面簽環(huán)節(jié)可以省掉，與公募基金的管理基本相同，這也與資管新規(guī)統(tǒng)一不同資管行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的精神相一致。“但不是所有銀行都有資格獲得成立理財(cái)子公司的資格。”