每經(jīng)記者 葉曉丹    每經(jīng)編輯 文多    

12月17日，安永發(fā)布《穿越迷霧，中國內(nèi)地和香港再次成為全球第一IPO市場》報告。該報告顯示，受貿(mào)易摩擦、市場擔(dān)憂情緒及其他地緣政治因素影響，今年全球IPO預(yù)計達(dá)1115宗，同比下降19%；籌資額則下降4%，預(yù)計為1980億美元?？萍夹袠I(yè)在2019年全球IPO數(shù)量和籌資額方面繼續(xù)占據(jù)主導(dǎo)地位。

由于下半年大型IPO的有力推動，香港聯(lián)交所IPO數(shù)量和籌資額在2019年雙冠全球。科創(chuàng)板的成功運(yùn)行，則推動上交所位列全球IPO數(shù)量的第三位和籌資額的第四位。全球前十大IPO中，A股和港股市場共占3席，分別是阿里巴巴、百威亞太和中國郵政儲蓄銀行。

2019籌資額創(chuàng)近7年新高

2019年全球前十大IPO中，A股和港股市場占了3席。

圖片來源：安永發(fā)布的報告截圖（有裁剪）

安永審計服務(wù)合伙人劉國華表示：“今年第四季度沙特阿美和阿里巴巴這兩宗全球最大IPO改善了2019年相對低迷的IPO市場情況。在即將到來的2020年，我們預(yù)計地緣政治不確定性及貿(mào)易緊張等某些影響IPO市場表現(xiàn)的因素將逐漸減退，但市場仍將持續(xù)波動，擬上市企業(yè)需盡早做好準(zhǔn)備，以把握住預(yù)計在2020年上半年出現(xiàn)的市場先機(jī)。”

此外，安永報告顯示，2019年A股市場預(yù)計共有200家公司首發(fā)上市，籌資2528億元，IPO數(shù)量同比增加90%，籌資額同比增加82%，創(chuàng)2012年以來籌資額的新高記錄?？苿?chuàng)板成功開市以及多個百億級IPO的發(fā)行，是籌資額增加的主要原因。今年A股IPO集中活躍在下半年，共有136家公司在下半年成功上市，籌資1924億元，分別占全年總量的68%和76%。

去年只有1家百億級以上IPO，今年則增加至4家，使A股全年平均籌資額保持在近7年來高位，僅次于2018年的峰值。與2018年相似，2019年依然是中小型IPO占據(jù)主力，超過六成的籌資額來自50億元以下的IPO。

A股新股發(fā)行通過率攀升至88%

2019年，科創(chuàng)板正式鳴鑼開市，它為2019年資本市場帶來了哪些新亮點(diǎn)？

安永的數(shù)據(jù)顯示，A股前十大IPO共籌資1006億元，同比增加49%，其中有4家來自科創(chuàng)板，共籌資208億元，占前十大IPO的21%?？苿?chuàng)板IPO數(shù)量和籌資額在A股各板中分列第一（35%）和第二名（32%）。

其中，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)名列科創(chuàng)板主題產(chǎn)業(yè)第一，無論是數(shù)量（44%）還是籌資額（58%）均大幅領(lǐng)先；生物產(chǎn)業(yè)則位列科創(chuàng)板主題產(chǎn)業(yè)第二，IPO數(shù)量占比24%，籌資額占比19%。在上市標(biāo)準(zhǔn)選擇上，90%的科創(chuàng)板企業(yè)偏好上市標(biāo)準(zhǔn)一，即上市公司市值不低于10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于5000萬元或最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于1億元。

科創(chuàng)板平均首日回報率在8月升至298%的峰值，而后新股漲幅逐漸收斂，于12月至今降至54%。隨著供求關(guān)系改善，科創(chuàng)板市場恢復(fù)理性，但因交易規(guī)則，平均首日回報仍高于其他板塊。將時間放長，在各板新股平均回報中，創(chuàng)業(yè)板為最高板塊，高達(dá)177%；科創(chuàng)板平均回報率為73%，列四個板塊末位。

圖片來源：安永發(fā)布的報告截圖

安永審計服務(wù)合伙人汪陽認(rèn)為，科創(chuàng)板在上市企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、注冊制、發(fā)行定價、交易規(guī)則、退市制度等多方面進(jìn)行創(chuàng)新，為深化A股資本市場改革奠定了基礎(chǔ)。她表示：“科創(chuàng)板開板以來市場運(yùn)行平穩(wěn)，投資者參與熱情高，各項機(jī)制初顯成效。例如注冊制抓住了信息披露這個核心，精簡優(yōu)化發(fā)行條件，真正把選擇權(quán)交給市場，更大程度地提升資本市場資源配置效率，并帶動創(chuàng)業(yè)板、新三板等其他板塊的改革。”

由于新股發(fā)行平穩(wěn)，科創(chuàng)板進(jìn)一步推動企業(yè)上市熱情，截至2019年12月16日，證監(jiān)會排隊上市企業(yè)達(dá)到420家，與去年年底相比增加約51%，IPO排隊企業(yè)“堰塞湖”現(xiàn)象有再現(xiàn)趨勢。新股發(fā)行通過率攀升至88%，比去年高出30個百分點(diǎn)。下半年啟動現(xiàn)場核查后，新股終止審查數(shù)量大幅升高，比上半年同比激增170%。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)