每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

當(dāng)市場行情火熱的時候，一些機構(gòu)投資人開始打起了自己的小算盤。3月10日，證監(jiān)會發(fā)布的處罰書顯示，王青方作為珠海中南投資實控人，在管理旗下私募產(chǎn)品中南1號的同時，自己還使用陳某初等配資賬戶進行趨同交易合計盈利1333萬，最終在被查時還辯解稱，其買入股票以長期持有為目的，實際交易情況完全不同于一般的“老鼠倉”或利用非公開信息案的交易行為，沒有損害中南1號賬戶的利益。最后還是被罰沒合計2666萬元。

80后機構(gòu)老總配資玩“老鼠倉”

當(dāng)市場行情火熱的時候，一些機構(gòu)投資人開始打起了自己的小算盤。3月10日，證監(jiān)會發(fā)布的處罰書顯示，珠海中南投資管理有限公司股東、實際控制人王青方作為一個80后，卻因為配資玩“老鼠倉”而被罰沒2666萬。經(jīng)查明，在2016年5月24日，中南投資與海通期貨簽署《投資顧問協(xié)議》。7月7日中南1號成立，中南投資負責(zé)中南1號的日常操作建議。

從雙方投資顧問合同約定及實際操作過程看，海通期貨根據(jù)合同約定的風(fēng)控要素在中信證券提供的恒生PB系統(tǒng)中設(shè)定相應(yīng)的風(fēng)控閥值，中南投資在資產(chǎn)管理合同和投資顧問合同約定的投資范圍內(nèi)，通過恒生PB系統(tǒng)投顧端發(fā)出投資建議，系統(tǒng)風(fēng)控端自動審核，符合風(fēng)控指標(biāo)要求的投資建議指令直接發(fā)送報單至券商柜臺下單，王青方能夠即時查詢投資建議指令的執(zhí)行情況。根據(jù)相關(guān)證據(jù)，中南1號實際由王青方前往海通期貨洽談后成立，劣后方為王青方募集，系統(tǒng)設(shè)定的投顧端用戶名為“投資顧問-王青方”，且實際由王青方負責(zé)投資決策及發(fā)送投資建議。綜上，王青方知悉中南1號投資建議、交易執(zhí)行等未公開信息。

從涉案資金來源來看，陳某初證券賬戶的資金來源為王青方向陳某初、楊某恩等的借款。2016年8月1日至2017年2月，楊某春、王某珩、劉某凱、楊某恩、姜某平、王某峰等賬戶陸續(xù)向陳某初上述銀行賬戶轉(zhuǎn)入資金約2990萬元，王青方向該賬戶轉(zhuǎn)入保證金340萬元，上述資金全部轉(zhuǎn)入“陳某初”證券賬戶。

而從李某證券賬戶資金來源來看，根據(jù)李某提供的情況說明，其與王青方商議共同投資股票生意，按照出資比例共同承擔(dān)相應(yīng)的盈利與虧損，投資過程主要由王青方完成，2017年5月將資金全部撤出。2016年7月26日李某將3000萬元資金全部轉(zhuǎn)入“李某”證券賬戶，7月27日王青方向李某銀行賬戶轉(zhuǎn)入500萬元，并于當(dāng)日轉(zhuǎn)入李某賬戶。王青方、陳某初等人分別承認了王青方控制使用李某、陳某初和中南1號證券賬戶。陳某初、李某的證券賬戶下單地址與中南1號下單地址存在重合。

辯解買入股票是長期持有被罰沒2666萬

在調(diào)查中，自陳某初證券賬戶開立日2016年8月1日至中南1號到期日2017年7月6日，該賬戶共交易滬深兩市12只股票，買入金額9665.47萬元，賣出金額10248.71萬元。陳某初證券賬戶與中南1號證券賬戶趨同交易ST獅頭、ST亞太、猛獅科技、香梨股份、精倫電子等5只股票，趨同買入交易金額合計5832.78萬元，占賬戶買入金額的60.35%，趨同交易獲利677.23萬元。

李某證券賬戶共交易滬深兩市12只股票，買入金額13379.21萬元、賣出金額14545.55萬元。“李某”證券賬戶與“中南1號”證券賬戶趨同交易猛獅科技、ST獅頭、香梨股份等3只股票，占其賬戶交易股票數(shù)量的25%；趨同買入交易金額5615.03萬元，占賬戶買入成交金額的41.97%，趨同交易盈利655.89萬元。

王青方在擔(dān)任中南投資實際控制人和實際經(jīng)營管理中南投資期間，雖然名義為中南投資顧問，但實際履行投資經(jīng)理職能，負責(zé)“中南1號”證券賬戶的投資決策和下單操作，知悉中南1號未公開的交易信息，于2016年8月1日至2017年7月6日期間使用陳某初、李某證券賬戶，稍早于、同步于或稍晚于中南1號賬戶趨同交易有關(guān)股票，獲利1333.12萬元，王青方的上述行為構(gòu)成利用未公開信息交易股票違法行為。

王青方還提出申辯意見稱，其買入股票以長期持有為目的，實際交易情況完全不同于一般的“老鼠倉”或利用非公開信息案的交易行為，并沒有損害中南1號賬戶的利益。其次中南投資不屬于私募基金管理人，自己未有擔(dān)任基金管理人職務(wù)的事實，自己的主體身份是投資顧問的工作人員。而證監(jiān)會認為，王青方作為中南投資指派的投資經(jīng)理，具體負責(zé)中南1號的投資決策和指令下達，本案應(yīng)按照當(dāng)事人實際履行職責(zé)的身份和行為進行認定和處罰。對王青方責(zé)令改正，沒收違法所得1333.12萬元，并處以1333.12萬元罰款。

對此有業(yè)內(nèi)人士指出，近年來，隨著私募行業(yè)的快速發(fā)展，私募“老鼠倉”案件數(shù)量逐步上升，而這類通過場外配資的行為更具有隱蔽性，可以通過多賬戶之間的頻繁交易，來達到操縱股價或者是內(nèi)幕交易的目的。這些行為違反了私募基金管理人最基本的信義義務(wù)，目前“老鼠倉”也是監(jiān)管層重點打擊的違法行為。

封面圖來自：攝圖網(wǎng)