每經(jīng)記者 蔡鼎 每經(jīng)編輯 謝欣

華盛頓時間周一（3月23日）早間，為了緩解上周在市場上出現(xiàn)的流動性緊縮問題，美聯(lián)儲公布了一項大規(guī)模的救市計劃，將擴大其資產(chǎn)購買的規(guī)模，并把某些類型的公司和市政債券囊括在內(nèi)。美聯(lián)儲表示，一周前批準(zhǔn)的國債和抵押貸款債券購買將是無限制的，還稱本周將購買3750億美元的國債和2500億美元抵押貸款證券。

美聯(lián)儲上述計劃宣布后，美股三大股指期貨短線上揚，其中納指期貨一度轉(zhuǎn)漲；歐股跌幅收窄，德國DAX指數(shù)一度翻紅漲近2%，英國富時100指數(shù)跌幅收窄至1.3%；富時A50中國指數(shù)期貨直線拉升逾3%；現(xiàn)貨黃金短線15分鐘內(nèi)漲近20美元；美元指數(shù)跳水100點，失守102關(guān)口，刷新日低至101.68；非美貨幣全線反彈，離岸人民幣兌美元跳漲近500個基點升破7.11關(guān)口，日內(nèi)轉(zhuǎn)漲240個基點；歐元兌美元短線拉升逾百點，升破1.80關(guān)口。 

美聯(lián)儲無限量QE時代正式開啟

除了上述措施外，美聯(lián)儲周一宣布的計劃還將向雇主、消費者和普通企業(yè)提供3000億美元的貸款，并動用在全球金融危機期間使用過的定期資產(chǎn)抵押證券貸款工具（TALF）。美聯(lián)儲還宣布了兩項旨在支持企業(yè)信貸市場的貸款工具，其中一個工具將向投資級公司放貸，并提供為期四年的過渡性融資，另一個工具將在公司債市場購買評級高的公司發(fā)行債券和在美國上市的ETF。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在今天的最新救市計劃宣布前，其實美聯(lián)儲已經(jīng)宣布將購買5000億美元的美債和2000億美元的MBS（抵押貸款支持證券）。而周一的最新計劃，表明美聯(lián)儲的量化寬松（QE）開啟了無限量的時代。

“新冠肺炎大流行正在美國和世界各地造成巨大的困難。美國的首要任務(wù)是照顧那些備受折磨的人，并限制病毒的進一步傳播。雖然仍存在很大的不確定性，但很明顯，我們的經(jīng)濟將面臨嚴(yán)重的干擾。必須在公共和適應(yīng)部門采取積極努力，從而限制就業(yè)和收入的損失，并在干擾減弱后促進經(jīng)濟的迅速復(fù)蘇。”美聯(lián)儲在周一早間發(fā)布的一份聲明中這樣寫。

此外，美聯(lián)儲還宣布將擴大其上周宣布動用的商業(yè)票據(jù)融資工具（CPFF），該工具現(xiàn)在將包括“高質(zhì)量、免稅的商業(yè)票據(jù)”，且定價也將下調(diào)。美聯(lián)儲在3月18日宣布自2008年全球金融危機以來首次動用CPFF，主要原因是因為近期新冠肺炎疫情導(dǎo)致市場對流動性緊縮的擔(dān)憂有所加劇，而該工具將直接向企業(yè)和家庭提供信貸。

美聯(lián)儲擴大CPFF的計劃也得到了美國財政部的支持，從而確保美聯(lián)儲的工具不會賠錢。“我們致力于為美國工人和企業(yè)提供救濟，特別是中小型企業(yè)和受新冠肺炎影響最大的關(guān)鍵行業(yè)。我們將采取一切必要措施支持美聯(lián)儲。”美國財長姆努欽在一份聲明中表示。 

業(yè)內(nèi)：美聯(lián)儲新計劃對平息市場劇烈波動有很大幫助

三菱日聯(lián)金融集團董事總經(jīng)理、首席金融經(jīng)濟學(xué)家克里斯·魯普基（Chris Rupkey）在發(fā)給《每日經(jīng)濟新聞》記者的一份郵件中寫道：“美聯(lián)儲的貨幣政策正在轉(zhuǎn)向更高的‘檔位’，從而試圖幫助和支持目前看起來像是自由落體的美國經(jīng)濟。美聯(lián)儲正在從‘最后貸款人’轉(zhuǎn)變?yōu)?lsquo;最后買家’。美聯(lián)儲今天的措施也就是說，如果世界任何地方的投資基金需要出售證券，從而滿足緊張的投資者的贖回請求，那么美聯(lián)儲將購買這些證券，從而緩解流動性的緊縮，并將收益率差拉回到正常水平。2008年雷曼兄弟破產(chǎn)引發(fā)了前所未有的大規(guī)模信貸緊縮，而現(xiàn)在的新冠肺炎引發(fā)的全球性恐慌也導(dǎo)致市場正在計算企業(yè)收益的嚴(yán)重下滑。”

“美聯(lián)儲今天宣布的措施應(yīng)該會對平息劇烈波動的市場和收益率的攀升有很大幫助，這些收益率反映了全球市場的恐慌情緒。”魯普基補充道。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，其實在美聯(lián)儲開啟此次無限量QE之前，除了上文提及的CPFF，美聯(lián)儲在上周還宣布動用一級交易商信貸機制（PDCF）和貨幣市場共同基金流動性工具（MMLF），后兩者與CPFF一樣，也是美聯(lián)儲自2008年全球金融危機以來首次動用。此外，3月19日，美聯(lián)儲還宣布將貨幣兌換計劃擴大到其他9個央行，并增加互換額度。

截至周一美股開盤，道指跌近300點，標(biāo)普500指數(shù)跌1.3%，蘋果跌幅擴大至逾1%，創(chuàng)出去年10月以來的新低，市值跌破萬億美元關(guān)口。歐洲方面，英國富時100跌1.73%（此前一度跌4.53%）、法國CAC40跌1.73%（此前一度跌1.81%）、德國DAX跌1.8%（此前一度跌4.6%）。