大小非解禁、高管或大股東增減持、大宗交易是平常接觸到的數(shù)據(jù)，這是體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本、高管、大股東、機(jī)構(gòu)操作動(dòng)向的重要數(shù)據(jù)，但很少投資者對(duì)此進(jìn)行深入專業(yè)的分析。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》每周日將為大家提供上述數(shù)據(jù)分析，希望能夠從中尋得一些蛛絲馬跡，提高投資勝率，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。 下周解禁數(shù)量和市值均有所下降星期六一年前收購的遙望網(wǎng)絡(luò)原股東獲利近三倍 1、下周解禁市值485億元，環(huán)比下降31% 4月27日~4月30日，五一節(jié)前的四個(gè)交易日，共有57家公司有限售股解禁，解禁數(shù)量為36.47億股，解禁市值為485.37億元。 4月20日~4月24日，共有45家公司限售股解禁，解禁數(shù)量為39.91億股，解禁市值為705.86億元。 雖然解禁家數(shù)增加，但是解禁數(shù)量和市值均有所下降，解禁市值環(huán)比下降31%。因此總體而言，下周限售股解禁壓力有所緩和，對(duì)節(jié)前市場是個(gè)好消息。 2、拉卡拉解禁市值近100億，不乏套現(xiàn)沖動(dòng)的財(cái)務(wù)投資者 按照解禁市值排序，拉卡拉排名第一。4月23日晚間，拉卡拉發(fā)布股份流通提示性公告。公告表示，本次解除限售的股份為公司首次公開發(fā)行前已發(fā)行的部分股份，本次申請(qǐng)解除限售的股份數(shù)量為1.53億股；其中，實(shí)際可上市流通的股份數(shù)量為1.31億股。本次解除限售的股份可上市流通日期為2020年4月27日，按照4月24日收盤價(jià)計(jì)算，解禁市值達(dá)到97.99億元。 本次解禁的首發(fā)限售股由39名股東持有。其中自然人股東20名，非自然人股東19名。非自然人股東中，既有藍(lán)色光標(biāo)這樣的上市公司，也不乏古玉資本管理這樣的財(cái)務(wù)投資者，還有太平人壽保險(xiǎn)的一款分紅險(xiǎn)計(jì)劃以及大地財(cái)險(xiǎn)。 年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，拉卡拉在2019年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入48.99億元，歸屬上市公司股東的凈利潤為8.06億元，同比增長34.5%，同時(shí)提出了10轉(zhuǎn)10股派20元（含稅）的分紅送轉(zhuǎn)方案。但總體而言，本次拉卡拉解禁股東數(shù)量眾多，且不乏可能有套現(xiàn)沖動(dòng)的財(cái)務(wù)投資者，因此其二級(jí)市場股價(jià)可能會(huì)承受一定壓力。 4月24日，拉卡拉收于每股74.89元，較其2月創(chuàng)下的101.37元?dú)v史高位已跌去26.12%。 拉卡拉之外，解禁市值排名第二至第四的分別為周大生、世運(yùn)電路、新經(jīng)典，解禁的股份均為首發(fā)原股東限售股股份，解禁市值分別為81.12億元、55.05億元和40.59億元。解禁時(shí)間均為4月27日。 “網(wǎng)紅概念股”星期六也因限售股解禁而受到關(guān)注。4月27日，星期六將有1.37億股定增限售股上市，涉及市值26.05億元。 2019年4月，星期六以每股5元的價(jià)格定向發(fā)行2.59億股，用于收購遙望網(wǎng)絡(luò)。根據(jù)星期六公告，本次定增解禁限售股份的股東共28位。包括謝如棟、方劍等13位遙望網(wǎng)絡(luò)自然人股東和杭州蜂巢等18名遙望網(wǎng)絡(luò)非自然人股東。 在收購遙望網(wǎng)絡(luò)時(shí)，該公司做出業(yè)績承諾，2018年度、2019年度、2020年度的扣非凈利潤分別不低于1.6億元、2.1億元和2.6億元。星期六年報(bào)顯示，遙望網(wǎng)絡(luò)2019年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤2.16億元，超過承諾數(shù)637.07萬元，完成率為103.03%。2018年，遙望網(wǎng)絡(luò)扣非凈利潤為1.68億元，超過承諾數(shù)836.95萬元，完成率為105.23%。 遙望網(wǎng)絡(luò)成立于2010年11月，業(yè)務(wù)包括手游、互聯(lián)網(wǎng)營銷、互聯(lián)網(wǎng)廣告投放和廣告代理業(yè)務(wù)，是國內(nèi)較早把明星引入淘寶直播等平臺(tái)的專業(yè)MCN運(yùn)營機(jī)構(gòu)之一。收購遙望網(wǎng)絡(luò)后，星期六股價(jià)大漲，曾經(jīng)創(chuàng)下26天17次漲停的驕人戰(zhàn)績。這也為原遙望網(wǎng)絡(luò)股東帶來豐厚回報(bào)。即使經(jīng)過回調(diào)，4月24日星期六仍然收于每股19元，較一年前的定增價(jià)格高出280%。去年12月和今年1月的兩個(gè)月里，股價(jià)暴漲近300%。 值得一提的是，4月7日晚，星期六又拋出定增方案，將非公開發(fā)行股票2.22億股，擬募資不超過29.7億元，定增對(duì)象為符合條件的證券公司、信托公司、自然人等不超過35名特定投資者。募集資金擬投入到Y(jié)OWANT數(shù)字營銷云平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、社交電商生態(tài)圈建設(shè)項(xiàng)目等三個(gè)項(xiàng)目，以及償還債務(wù)和補(bǔ)充流動(dòng)資金。 星期六再次融資引來了深交所關(guān)注函。深交所要求星期六論述本次募投項(xiàng)目建設(shè)的必要性及合理性，進(jìn)一步論證本次募投項(xiàng)目投資額的合理性并充分提示募投項(xiàng)目可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。但是根據(jù)4月16日發(fā)布的回復(fù)公告中，星期六堅(jiān)持近30億的定增預(yù)案的合理性，表示公司面對(duì)新的發(fā)展形勢，制定了“打造時(shí)尚IP生態(tài)圈”的發(fā)展戰(zhàn)略，不斷構(gòu)建“以用戶為核心，數(shù)據(jù)+內(nèi)容驅(qū)動(dòng)，消費(fèi)場景打通融合”的新零售平臺(tái)，不斷提高公司互聯(lián)網(wǎng)營銷業(yè)務(wù)能力，重點(diǎn)拓展社交電商服務(wù)業(yè)務(wù)，以成為綜合實(shí)力領(lǐng)先的時(shí)尚行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。 但無論如何，遙望網(wǎng)絡(luò)原股東解禁壓力已經(jīng)在星期六二級(jí)市場股價(jià)中有所體現(xiàn)——4月24日當(dāng)天跌幅達(dá)到7.50%，1月17日公司股價(jià)創(chuàng)出36.56元的歷史高位，三個(gè)多月跌幅已經(jīng)達(dá)到48.03%。 擬減持公司環(huán)比大幅下降但備受爭議的億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)將進(jìn)入減持期間值得警惕 1，增持家數(shù)環(huán)比持平，擬減持公司減少多達(dá)15家 4月20日~4月25日，共有54家公司公布了減持計(jì)劃，4家公司公布增持計(jì)劃。（根據(jù)東方財(cái)富Choice金融終端） 4月13日~4月18日，共有69家公司公布了減持計(jì)劃，4家公司公布增持計(jì)劃。 4月20日~4月25日，增持家數(shù)環(huán)比持平，而擬減持公司減少多達(dá)15家。一方面市場持續(xù)低迷，部分個(gè)股跌幅較大抑制了重要股東減持沖動(dòng)；另一方面隨著一季末已過，各行業(yè)資金壓力最大時(shí)點(diǎn)過去，且LPR下降，融資成本整體下降背景下，通過其它渠道進(jìn)行低成本融資的吸引力也許大于A股市場低點(diǎn)減持。 2、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)即將進(jìn)入減持期間，網(wǎng)宿科技又有高管減持 4月20日~4月25日，公告擬減持的公司中，涉及股東人數(shù)較多的有上海亞虹（7名）、洪匯新材（6名）、廣聯(lián)達(dá)（6名）。天味食品、博通集成、天華超凈、凱萊英和贛鋒鋰業(yè)也預(yù)告了4名公司股東減持計(jì)劃。 4月21日，上海亞虹公告，徐志剛、李建民、嚴(yán)麗英、王忠明、楊建偉、劉亢、徐偉等董監(jiān)高人員計(jì)劃自5月15日至11月14日期間，以集中競價(jià)交易方式合計(jì)減持不超過151.15萬股，占公司股份總數(shù)的1.0821%。 按照4月24日上海亞虹份收盤價(jià)每股10.8元計(jì)算，151.61萬股對(duì)應(yīng)市值為1637.39萬元。但上海亞虹總市值也只有15.12億元。 1月8日上海亞虹在互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司有生產(chǎn)部分汽車零部件產(chǎn)品間接供貨給特斯拉，包括進(jìn)口和國產(chǎn)車型，公司目前提供的產(chǎn)品主要應(yīng)用于特斯拉汽車座椅和胎壓監(jiān)測裝置。但今年以來上海亞虹表現(xiàn)一般，1月至今跌幅達(dá)到6.66%。 洪匯新材減持比例更高。4月20日公司公告，公司控股股東、實(shí)際控制人、董事長兼總經(jīng)理項(xiàng)洪偉，持股5%以上股東王麗華女士（王麗華女士與股東李燕昆女士為母女關(guān)系，系一致行動(dòng)人），董事、董事會(huì)秘書、副總經(jīng)理李專元，監(jiān)事華李康，副總經(jīng)理孫建軍合計(jì)持有公司股份6649.51萬股，占公司總股本的61.37%，上述人員計(jì)劃自本公告披露之日起十五個(gè)交易日后的六個(gè)月內(nèi)，以集中競價(jià)方式、大宗交易方式合計(jì)減持公司股份累計(jì)不超過927.88萬股，占公司總股本的8.56%。 持股2.77%的自然人股東許端平計(jì)劃自本公告披露之日起三個(gè)交易日后的六個(gè)月內(nèi)，以集中競價(jià)、大宗交易方式合計(jì)減持公司股份不超過300萬股，占公司總股本的2.77%。 洪匯新材業(yè)績整體不錯(cuò)。2019年實(shí)現(xiàn)凈利潤8829.03萬元，同比增長20.29%。2020年一季度凈利潤為1471.92萬元，同比下滑5.53%。但其股價(jià)表現(xiàn)不盡如人意。今年以來跌幅達(dá)到7.64%。 從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，近期董監(jiān)高成為減持的重要組成部分。且一些公司多次提出減持。 網(wǎng)宿科技4月23日收到公司副總經(jīng)理儲(chǔ)敏健生、黃莎琳，董事、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書周麗萍的《股份減持計(jì)劃告知函》。三人擬各擬減持不超過524.49萬股、48.3萬股和197.27萬股。 網(wǎng)宿科技2019年凈利潤下降95.71%，且董監(jiān)高多次提出減持。如2019年3月12日，網(wǎng)宿科技發(fā)布了自上市以來最大的一份減持公告，公司收到大股東陳寶珍及兩名副總經(jīng)理和一位董事的《股份減持計(jì)劃告知函》。其中陳寶珍擬減持不超1.46億股，占公司總股本的6%。根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，網(wǎng)宿科技上市以來，陳寶珍累計(jì)套現(xiàn)超過14億元。今年以來，網(wǎng)宿科技下跌已經(jīng)達(dá)到13.64%。 值得一提的是，由于交易所對(duì)重要股東減持有不同預(yù)披露要求，如對(duì)董監(jiān)高就規(guī)定，通過證券交易所集中競價(jià)交易減持股份（非集合競價(jià)取得），應(yīng)當(dāng)在首次賣出的15個(gè)交易日前向證券交易所報(bào)告并預(yù)先披露減持計(jì)劃，由證券交易所予以備案。因此披露減持計(jì)劃與進(jìn)入減持期間有時(shí)候并不一致。 根據(jù)東方財(cái)富Choice金融終端顯示，下周有55家公司將進(jìn)入減持期間。其中因超高毛利率而受到市場質(zhì)疑并收到交易所關(guān)注函的億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)最值得注意。 4月9日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》全網(wǎng)獨(dú)家首發(fā)《3年股價(jià)漲近9倍、凈利率比肩茅臺(tái)，億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)仍遭實(shí)控人和特定股東預(yù)減持3.5億元！》一文，指出億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)遭遇實(shí)控人和特定股東預(yù)減持套現(xiàn)、超70%的收入源自海外、凈利率遠(yuǎn)超如思科、寶利通等全球知名同行，以及IPO募投項(xiàng)目擁有超高的投資收益率等問題。 3月17日，億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)解除限售，公司4月7日披露實(shí)控人及重要股東的減持計(jì)劃。重要股東陳建榮擬自公告之日起15個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)減持公司股份不超過200萬股，即不超過公司總股本的0.33%。實(shí)際控制人之一吳仲毅減持計(jì)劃亦披露，計(jì)劃自公告之日起15個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)減持公司股份不超過200萬股，即不超過公司總股本的0.33%。4月28日，兩位股東減持計(jì)劃即將開始進(jìn)行。 盡管公布減持計(jì)劃不代表一定會(huì)減持，但億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)被深交所詢問引起了市場高度警惕。3月3日在解除限售前，億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)下116元的歷史高點(diǎn)，之后一路向下，4月25日收于每股84.08元，跌幅已達(dá)到38.10%。 增持方面，共有重慶百貨、廈門象嶼、夢舟股份、郵儲(chǔ)銀行四家公司重要共提出增持計(jì)劃。 其中，郵儲(chǔ)銀行為觸及了IPO時(shí)的穩(wěn)定股價(jià)措施啟動(dòng)條件而宣布增持。4月24日，郵儲(chǔ)銀行公告，自2020年3月26日至2020年4月23日，公司A股股票收盤價(jià)格已連續(xù)20個(gè)交易日低于最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)5.75元，觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施啟動(dòng)條件。自2020年4月24日起六個(gè)月內(nèi)，控股股東郵政集團(tuán)擬以不少于5000萬元增持郵儲(chǔ)銀行股份。 公司表示，此前，控股股東郵政集團(tuán)計(jì)劃自2019年12月10日起十二個(gè)月內(nèi)擇機(jī)增持本行股份，增持金額不少于25億元。該增持計(jì)劃為郵政集團(tuán)自愿增持計(jì)劃，完成時(shí)限尚未結(jié)束。自愿增持計(jì)劃與本次穩(wěn)定股價(jià)增持計(jì)劃的性質(zhì)、金額下限、實(shí)施期限等均有區(qū)別，自愿增持計(jì)劃不代替本次穩(wěn)定股價(jià)增持計(jì)劃。 郵儲(chǔ)銀行去年12月10日上市，每股發(fā)行價(jià)為5.5元。4月25日收于每股5.06元，較發(fā)行價(jià)已經(jīng)跌去8%。 大宗成交筆數(shù)上升但數(shù)量下降時(shí)隔兩周再現(xiàn)溢價(jià)率超過10%的交易 1、大宗交易成交36億元，環(huán)比下降25% 4月20日~4月24日，一共發(fā)生273筆大宗交易，其中15筆溢價(jià)，43筆平價(jià)，215筆折價(jià)。成交數(shù)量為3.36億股，成交金額為36.39億元。 4月13日~4月17日，一共發(fā)生247筆大宗交易，其中22筆溢價(jià)，41筆平價(jià)，184筆折價(jià)。成交數(shù)量為7.81億股，成交金額為48.82億元，成交金額環(huán)比下降25%。 盡管大宗交易筆數(shù)增加，但4月20日~4月24日成交數(shù)量和成交金額均出現(xiàn)下滑成為突出特征。4月20日~4月24日平均每筆大宗交易的成交數(shù)量為123萬股，而4月13日~4月17日平均每筆成交316萬股。 2、溢價(jià)16%吃進(jìn)漢鼎宇佑周五股價(jià)竟跌停 本周市場總體情緒以防御性為主，受貴州茅臺(tái)交出亮麗年報(bào)業(yè)績且高分紅帶動(dòng)，食品飲料等抗通脹板塊走強(qiáng)。這種情緒也蔓延至大宗商品市場，多只食品飲料股在大宗市場成交活躍。 本周貴州茅臺(tái)一共發(fā)生10筆大宗交易，且全部為平價(jià)成交。價(jià)格位于每股1200元~1244.5元之間。成交數(shù)量最少為1700股，最多為2.2萬股。 中信證券成為貴州茅臺(tái)成交的主要席位之一。如4月21日貴州茅臺(tái)發(fā)生5筆大宗交易，成交價(jià)格均是每股1200元，有4筆成交1700股，1筆成交了2100股。賣方均為中信證券大連五五路證券營業(yè)部，接盤方有中信證券大連五五路證券營業(yè)部、中信證券股份北京總部證券營業(yè)部、中信證券河北分公司、中信證券北京建外大街證券營業(yè)部四家。 貴州茅臺(tái)是大宗交易上的常客。它已經(jīng)呈現(xiàn)特別明顯的機(jī)構(gòu)抱團(tuán)特征，前十大流通股東持股比例高達(dá)75%。在其千元高價(jià)下，二級(jí)市場多數(shù)時(shí)候換手率不足1%。機(jī)構(gòu)股東之間在大宗交易市場尋求點(diǎn)對(duì)點(diǎn)成交時(shí)有發(fā)生。 在貴州茅臺(tái)發(fā)布年報(bào)且提出每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利170.25元的超豪華分紅方案后，多家機(jī)構(gòu)維持"強(qiáng)烈推薦"評(píng)級(jí)。如華創(chuàng)證券指出，茅臺(tái)始終掌握放量和定價(jià)的主動(dòng)權(quán)，全年定調(diào)"基礎(chǔ)建設(shè)年"釋放夯實(shí)基礎(chǔ)、積極改革的信號(hào)，中長期穩(wěn)健成長路徑依舊清晰，貴州茅臺(tái)正站在千億新起點(diǎn)。華創(chuàng)證券決定上調(diào)茅臺(tái)12個(gè)月目標(biāo)價(jià)至1330元。 此外，西王食品、金字火腿等也出現(xiàn)了大宗交易。今年1月5日金字火腿在李佳琦直播間賣出10萬多包的金字麻辣香腸,短短5分鐘銷售額突破300萬元備受關(guān)注。而本周金字火腿在大宗交易市場上巨額成交也引起了市場注意。 4月21日，金字火腿發(fā)生了2筆大宗交易，總成交數(shù)量為1500萬股，總成交金額為8865.00萬元，成交均價(jià)為5.91元，當(dāng)日收盤報(bào)價(jià)6.02元，折價(jià)1.83%。賣方均為東吳證券上海西藏南路證券營業(yè)部，買方為渤海證券陜西分公司和銀河證券上海東大名路外灘證券營業(yè)部。 值得一提的是，這筆大宗交易在金字火腿的權(quán)益變動(dòng)書中找到了出處。4月22日，金字火腿公告稱，股東婁底中鈺資產(chǎn)管理有限公司人因股票質(zhì)押式回購交易涉及違約，質(zhì)權(quán)人東吳證券對(duì)其所持上市公司部分股份進(jìn)行違約處置，其中4月21日，通過大宗交易方式減持金字火腿1500萬股，占金字火腿總股本的1.53%。目前婁底中鈺已經(jīng)因平倉被動(dòng)減少其持有的金字火腿股份有限公司共計(jì)3861萬股股份，占上市公司總股本3.95%。 溢價(jià)交易方面，時(shí)隔兩周之后，大宗交易市場再次出現(xiàn)了兩筆溢價(jià)率超過10%的交易。 4月24日，漢鼎宇佑發(fā)生了1筆大宗交易，總成交數(shù)量為46萬股，總成交金額396.98萬元，成交價(jià)格為8.63元，當(dāng)日收盤報(bào)價(jià)7.40元，大宗交易成交溢價(jià)16.62%。買賣雙方均為東興證券佛山汾江南路證券營業(yè)部。 4月21日，中國太保發(fā)生了1筆大宗交易，總成交數(shù)量為60萬股，總成交金額為1932萬元，成交價(jià)格為32.20元，當(dāng)日收盤報(bào)價(jià)28.67元，大宗交易溢價(jià)12.31%。買賣雙方均為招商證券深圳福民路證券營業(yè)部。 由于大宗交易多是事前協(xié)議約定價(jià)格，因此在市場弱勢情況下，有時(shí)候溢價(jià)交易反而容易產(chǎn)生。在大宗交易發(fā)生當(dāng)天，漢鼎宇佑以跌停報(bào)收，中國太保也下跌2.05%。 截至4月24日，漢鼎宇佑和中國太保的接盤方分別被套14.25%和11.74%。 封面圖來自：攝圖網(wǎng)