每經(jīng)記者 朱成祥    每經(jīng)編輯 魏官紅    

7月3日晚間，上交所發(fā)布《科創(chuàng)板上市公司股東以向特定機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)轉(zhuǎn)讓和配售方式減持股份實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施細(xì)則》）。在7月22日科創(chuàng)板首批企業(yè)上市一周年之際，首批限售股也將迎來(lái)解禁。

為了準(zhǔn)確地體現(xiàn)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，便于市場(chǎng)理解，《實(shí)施細(xì)則》將征求意見(jiàn)稿中“非公開(kāi)轉(zhuǎn)讓”的表述調(diào)整為“向特定機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)轉(zhuǎn)讓”。此前，資深投行人士王驥躍就“非公開(kāi)轉(zhuǎn)讓”表述向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“這相當(dāng)于在減持洪峰到來(lái)時(shí)，由非公開(kāi)轉(zhuǎn)讓受讓方接納減持洪峰，相當(dāng)于一個(gè)蓄洪區(qū)，對(duì)市場(chǎng)正常交易影響較小。”

值得關(guān)注的是，《實(shí)施細(xì)則》簡(jiǎn)化了詢價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，取消征集轉(zhuǎn)讓意向環(huán)節(jié)及相應(yīng)信息披露要求，提高轉(zhuǎn)讓效率。同時(shí)，《實(shí)施細(xì)則》增加了履約保障措施，要求出讓方申報(bào)鎖定擬轉(zhuǎn)讓股份額度，受讓方無(wú)正當(dāng)理由不得放棄認(rèn)購(gòu)。另外，還為中長(zhǎng)期資金參與受讓預(yù)留了制度空間。

《實(shí)施細(xì)則》還細(xì)化了配售方式減持制度。其一，確定配售對(duì)象，參與配售的股東應(yīng)當(dāng)以股權(quán)登記日登記在冊(cè)的科創(chuàng)公司股東為配售對(duì)象進(jìn)行配售，股權(quán)登記日在配售計(jì)劃公告中披露。

其二，規(guī)定申購(gòu)方式，配售對(duì)象擬認(rèn)購(gòu)股份的，應(yīng)當(dāng)于股權(quán)登記日后的第5個(gè)交易日通過(guò)本所系統(tǒng)申購(gòu)。

其三，明確認(rèn)購(gòu)不足的處理，配售對(duì)象認(rèn)購(gòu)不足的，參與配售的股東按比例出售。

其四，明確市場(chǎng)預(yù)期，參與配售的股東需申請(qǐng)鎖定擬配售股份額度，并承諾有足額股份可供配售；同時(shí)，增加配售權(quán)比例披露要求。

上交所方面表示：“在向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)的過(guò)程中，市場(chǎng)總體認(rèn)可《實(shí)施細(xì)則》的制度安排，認(rèn)為相關(guān)制度符合預(yù)期，體現(xiàn)了注冊(cè)制改革的目標(biāo)和思路，有利于平衡好首發(fā)前股東正常股份轉(zhuǎn)讓權(quán)利和其他投資者交易權(quán)利，有助于滿足創(chuàng)新資本退出需求并為股份減持引入增量資金。”

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)