每經記者 黃鑫磊    每經編輯 張海妮    

9月16日，*ST東科（000727，SZ）復牌首日股價漲停，報收于2.74元/股。

昨日（9月15日），*ST東科發(fā)布《發(fā)行股份購買資產并募集配套資金暨關聯(lián)交易預案》，公司擬向中國電子、華電有限、產業(yè)工程公司、瑞達投資、Bonstar、群創(chuàng)光電發(fā)行股份購買其合計持有的冠捷科技49%股權。同時，公司擬向不超過35名符合條件的特定投資者非公開發(fā)行股票募集配套資金。

此前，公司已公告擬出售南京平板57.646%股權，擬協(xié)議轉讓所持成都顯示11.429%股權；同時，擬以支付現(xiàn)金的方式向冠捷科技股東華電有限、群創(chuàng)光電收購其持有的冠捷科技51%股份。

本次交易完成后，冠捷科技將成為上市公司全資子公司，*ST東科也將不再持有南京平板、成都顯示的股權。

*ST東科表示，公司將戰(zhàn)略退出液晶面板行業(yè)，并定位為專注于智能顯示終端領域的智能制造企業(yè)。

出售虧損液晶面板資產 

資料顯示，*ST東科主營業(yè)務為液晶面板生產與銷售，現(xiàn)有業(yè)務盈利能力較弱，已連續(xù)兩年虧損，根據上市規(guī)則的相關規(guī)定，*ST東科股票已被實施了退市風險警示。

據了解，此次出售的南京平板和成都顯示近年來業(yè)績不佳。2020年半年報顯示，南京平板主要業(yè)務為TFT-LCD面板、彩色濾光片和液晶整機模組等。今年1~6月，南京平板營業(yè)收入為25.17億元，同比增長23.2%，凈利潤虧損9.97億元，同比減虧62.40%。

成都顯示主要業(yè)務為TFT-LCD面板和模組、液晶顯示器、電視機、儀器儀表、機械設備及配件研發(fā)、生產、銷售及技術服務等。今年1~6月，成都顯示營業(yè)收入為32.74億元，同比增長182.55%，凈利潤虧損12.91億元，同比增虧524.25%。

重組預案顯示，根據資產評估報告，以今年6月30日為評估基準日，本次出售南京平板100%股權的評估值為68.01億元，成都顯示100%股權的評估值為127.95億元。而*ST東科確定南京平板57.65%股權對應的掛牌價格為39.87億元，成都顯示11.43%股權的交易價格為14.93億元。

實際上，早在今年7月22日，*ST東科就發(fā)布了預掛牌轉讓液晶面板產業(yè)股權的公告，而且還擬轉讓南京中電熊貓磁電科技有限公司100%股權、南京華東電子真空材料有限公司61%股權、南京華日觸控顯示科技有限公司100%股權等6家公司股權。

對此，*ST東科稱相關交易有利于公司調整產業(yè)結構，改善經營狀況，有助于公司的長遠發(fā)展和持續(xù)經營，有利于維護全體股東的利益。此外，*ST東科還表示積極尋求戰(zhàn)略轉型，探索論證各種轉型路徑，努力改善公司經營狀況。

不過，9月11日，深交所重組問詢函要求*ST東科說明公司對未來經營業(yè)務的整體規(guī)劃情況，除液晶面板行業(yè)外的其他三大業(yè)務是否保留或部分保留。如是，需要進一步說明公司的多主業(yè)管理模式，擬保留業(yè)務與擬置入業(yè)務在產業(yè)鏈、銷售渠道、技術或資產等方面的整合情況、是否存在協(xié)同效應等。

進軍智能顯示制造領域

資料顯示，冠捷科技主要產品包括顯示器及液晶電視等，生產及業(yè)務遍布亞洲、歐洲等世界多地，連續(xù)超過10年保持全球顯示器市場占有率第一，電視業(yè)務近五年全球電視市場占有率保持在約6%。

此外，冠捷科技在福清、廈門、巴西等地區(qū)設立了研發(fā)中心，共有4000余名研發(fā)工程師，并打造了多條智能化生產線，其中咸陽廠電視組裝車間面積約為1.1萬平方米，總規(guī)劃可容納4條電視整機組裝線和2條模組組裝線。

最新財務數據顯示，2018年、2019年及2020年1~6月，冠捷科技營業(yè)收入分別為605.09億元、613.72億元和264.81億元，利潤總額分別為4.55億元、13.38億元和6.38億元。

*ST東科稱，本次交易將助力上市公司完成戰(zhàn)略轉型，增強上市公司盈利能力及資產質量，進而提升上市公司價值，有利于維護上市公司中小股東利益。交易完成后，冠捷科技將實現(xiàn)A股上市，并通過A股資本市場在不斷擴大產業(yè)規(guī)模的同時，加強在電競、醫(yī)療、智能影音等市場的投入布局。

而據9月15日公告，本次募集配套資金在扣除中介機構費用和相關稅費后，擬用于投資標的資產項目建設及補充上市公司和標的資產流動資金、償還債務。其中，用于補充流動資金、償還債務的比例將不超過交易作價的25%，或不超過募集配套資金總額的50%。

對于上述資產重組預案，深交所重組問詢函要求*ST東科說明現(xiàn)金收購冠捷科技51%股權和發(fā)行股份收購冠捷科技49%股權是否互為前提，以及將擬收購冠捷科技100%股權拆分為兩個重組方案的原因及合理性。

此外，重組問詢函還要求*ST東科說明本次交易擬置入業(yè)務（顯示器和液晶電視）是否為擬置出業(yè)務（液晶面板）的行業(yè)下游，如是，說明原液晶面板的相關行業(yè)風險是否會傳遞至下游產業(yè)鏈，是否會影響公司業(yè)務轉型后的持續(xù)盈利能力。

封面圖片來源：攝圖網