每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

今年的結(jié)構(gòu)性牛市行情也造就了量化私募的規(guī)模擴(kuò)張，當(dāng)前國內(nèi)百億級(jí)別的量化私募已達(dá)到10余家，相比去年底已經(jīng)翻倍，量化私募目前管理規(guī)模已經(jīng)超過5000億元。在量化私募大發(fā)展的背景下，原本做主動(dòng)管理的私募大佬也開始關(guān)注量化私募領(lǐng)域了。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，12月23日，“一哥”王亞偉旗下的千合資本在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案了旗下的量化私募產(chǎn)品，千合資本-基本面量化私募證券投資基金，據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的資料卻顯示“該基金存續(xù)規(guī)模低于500萬人民幣”。實(shí)際上王亞偉早就開始布局量化領(lǐng)域，在2019年1月份就爆出，王亞偉的千合資本日薪100元招聘量化投資助理而成為當(dāng)時(shí)的焦點(diǎn)，難道王亞偉此次備案一只規(guī)模小于500萬的量化產(chǎn)品是在試水？

王亞偉旗下量化私募產(chǎn)品備案

在量化私募大發(fā)展的背景下，原本做主動(dòng)管理的私募大佬也開始關(guān)注量化私募領(lǐng)域了。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，12月23日，王亞偉旗下的千合資本在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案了旗下的量化私募產(chǎn)品，從目前王亞偉備案的私募產(chǎn)品來看，該產(chǎn)品是目前王亞偉的所有私募產(chǎn)品中帶有“量化”二字的私募產(chǎn)品。該產(chǎn)品名為千合資本-基本面量化私募證券投資基金，據(jù)協(xié)會(huì)的資料顯示，該量化私募產(chǎn)品成立于12月21日，產(chǎn)品的托管人為中信證券?；饦I(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，“根據(jù)管理人最新報(bào)送信息，本基金存續(xù)規(guī)模低于500萬人民幣”。也就是說，王亞偉近期發(fā)行的量化產(chǎn)品規(guī)模不到500萬。

王亞偉系前華夏大盤精選基金的基金經(jīng)理，在2007年的大牛市中以及2008年的大熊市中，連續(xù)排名冠亞軍或前列，創(chuàng)造了當(dāng)時(shí)公募基金界不可復(fù)制的神話，被譽(yù)為中國最牛的基金經(jīng)理。2012年王亞偉創(chuàng)立私募公司千合資本，其首只私募產(chǎn)品是“外貿(mào)信托-昀灃證券投資集合計(jì)劃”。據(jù)當(dāng)時(shí)媒體報(bào)道，昀灃基金的認(rèn)購門檻最高達(dá)到2000萬元，另外王亞偉的千紙鶴1號(hào)的認(rèn)購門檻為1000萬元。后來王亞偉發(fā)行的私募產(chǎn)品的認(rèn)購門檻也逐漸降低，昀灃4號(hào)的首次認(rèn)購起點(diǎn)為300萬元。之后的“中鐵寶盈祥云1號(hào)”首次認(rèn)購門檻回到了大多數(shù)私募的認(rèn)購起點(diǎn)100萬元。而此次市場這么不給力？王亞偉近日備案的量化產(chǎn)品規(guī)模居然不足500萬。

從王亞偉的量化私募產(chǎn)品名字來看，“基本面量化”，應(yīng)該是屬于股票量化策略中的一個(gè)子策略，而股票量化策略針對(duì)基本面和技術(shù)面的研究以量化方法模型為主，從個(gè)股的選擇到組合的構(gòu)建，以及交易，均以量化模型的結(jié)果為決策執(zhí)行依據(jù)。實(shí)際上王亞偉布局量化私募領(lǐng)域并非一時(shí)興起。早在2019年1月，王亞偉就因?yàn)槿招?00元招聘量化投資助理而成為當(dāng)時(shí)的市場焦點(diǎn)，甚至被一些市場人士解讀為其風(fēng)格轉(zhuǎn)向，從股票多頭策略轉(zhuǎn)到量化對(duì)沖策略。因?yàn)橥鮼唫ヒ恢笔枪善倍囝^策略，靠選股賺錢，而量化投資策略則主要靠量化模型賺錢。

據(jù)當(dāng)時(shí)的招聘信息，王亞偉的千合資本在北大BBS上掛出了一則實(shí)習(xí)生招聘。從當(dāng)時(shí)的招聘啟事來看，工作地點(diǎn)是北京，職位是量化投資助理，職位類型是兼職，工作內(nèi)容是金融數(shù)據(jù)分析，輔助開發(fā)量化投資策略。要求首先是精通Mtlab Python和C#至少其中一種語言。其次是要求數(shù)學(xué)、物理、金融工程、IT等專業(yè)優(yōu)先。第三是每周至少三天，至少實(shí)習(xí)三個(gè)月，能夠?qū)嵙?xí)6個(gè)月以上優(yōu)先。工資為每天100元。從2019年1月17日招聘量化助理開始，當(dāng)時(shí)被人解讀為王亞偉要轉(zhuǎn)型了。從招聘量化助理開始，到量化產(chǎn)品的備案，在這近兩年的時(shí)間內(nèi)，王亞偉經(jīng)過長時(shí)間的籌謀，如今終于發(fā)出了量化私募產(chǎn)品。

百億量化私募相比去年底已經(jīng)翻倍

一般來說，量化私募基金會(huì)采用的量化策略有四種，股票量化中性策略、股票量化策略、管理期貨量化、量化套利四大策略。那么對(duì)于王亞偉所看重的股票量化策略的業(yè)績表現(xiàn)怎樣呢？而私募排排網(wǎng)納入統(tǒng)計(jì)排名的980只股票量化策略今年以來平均收益為28.67%，高達(dá)94.08%的基金獲得正收益。其中澤桐投資鄒慶龍管理的澤桐穩(wěn)健3號(hào)收益最高，今年以來的收益超140%。

在證券私募管理規(guī)模大擴(kuò)張的背景下，從量化私募產(chǎn)品的備案數(shù)也呈現(xiàn)出井噴的態(tài)勢。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至11月底，年內(nèi)共計(jì)發(fā)行量化策略私募產(chǎn)品合計(jì)4692只，較2019年同期的3350只，增長幅度達(dá)到40.06%。另外行業(yè)的飛速發(fā)展也使得百億量化私募快速擴(kuò)張，今年多家量化私募一躍邁入百億管理規(guī)模行列，當(dāng)前國內(nèi)百億級(jí)別量化私募已達(dá)到10余家，相比去年底已經(jīng)翻倍。從業(yè)績來看，今年前11個(gè)月，市場中性策略私募產(chǎn)品平均回報(bào)率在14.52%，股票量化產(chǎn)品的平均回報(bào)率在28.67%。

在近兩年優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)愈發(fā)稀缺的背景下，私募量化投資策略可以通過有效的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、選股、套利等方式，提供較低投資風(fēng)險(xiǎn)與相對(duì)穩(wěn)健收益，越來越多的投資者將量化私募產(chǎn)品作為替代“固定收益”的投資產(chǎn)品，這也使得量化產(chǎn)品大擴(kuò)張。而在私募排排網(wǎng)創(chuàng)始人李春瑜看來，量化私募最近兩年發(fā)展迅速，從三年前的量化“四大天王”時(shí)代，目前進(jìn)入到多點(diǎn)開花的新時(shí)代。目前市場已經(jīng)出現(xiàn)了千億規(guī)模的量化私募巨頭。除此之外，不少的中小量化私募逐漸成長了起來，量化對(duì)沖策略的私募基金會(huì)有非常大的發(fā)展前景。不過中小量化私募機(jī)構(gòu)若要持續(xù)壯大，最重要的是需要保持靚麗的業(yè)績。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)