每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

2020年的結(jié)構(gòu)性牛市，對于私募機(jī)構(gòu)而言可謂是賺得盆滿缽滿，股票策略私募平均收益達(dá)到37%。不過遺憾的是，一些私募卻倒在了牛市中，在2020年的8050只股票策略產(chǎn)品中，其中有873只股票策略產(chǎn)品收益為負(fù)。值得注意的是，某網(wǎng)絡(luò)大V“十萬起家”遭遇滑鐵盧，在2020年合計(jì)5只私募產(chǎn)品提前清盤，存續(xù)的產(chǎn)品中，3只管理規(guī)模低于500萬，兩只產(chǎn)品跌破傳統(tǒng)清盤線。

網(wǎng)絡(luò)大V轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募遭遇滑鐵盧

2020年的結(jié)構(gòu)性牛市，對于私募機(jī)構(gòu)而言可謂是賺得盆滿缽滿，據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在2020年的8050只股票策略產(chǎn)品中，平均收益達(dá)到了37%。不過遺憾的是，一些私募卻倒在了牛市中，其中2020年的結(jié)構(gòu)性牛市中仍然有873只股票策略產(chǎn)品收益為負(fù)，有193只產(chǎn)品虧損超20%，25只股票策略產(chǎn)品虧損在50%以上，虧損最多的高達(dá)95.9%。而值得注意的是，在這些虧損股票策略產(chǎn)品中，出現(xiàn)了某網(wǎng)絡(luò)大V“十萬起家”管理的私募產(chǎn)品。

提起“十萬起家”，可能不少“混跡”于某網(wǎng)絡(luò)論壇股民都曾有所耳聞。“十萬起家”這個(gè)ID于2009年10月29日在淘股吧注冊，在該網(wǎng)絡(luò)論壇，“十萬起家”葉偉倫之所以受到市場的關(guān)注，主要還是其自2009年，曾用了8年的時(shí)間以十萬本金獲得百倍收益。資料顯示，葉偉倫，85后，畢業(yè)于廣州大學(xué)金融專業(yè)，立志成為風(fēng)格鮮明的價(jià)值型成長股投資者。

值得注意的是，“十萬起家”葉偉倫在2015年2月13日成立了自己的私募公司新余十萬起家投資管理有限公司之后，其私募產(chǎn)品的業(yè)績與“十萬起家”曾經(jīng)的輝煌戰(zhàn)績相差甚遠(yuǎn)。

十萬起家管理的”十萬起家恒毅1號(hào)”成立于2018年3月21日，采用股票多頭策略，從凈值走勢上看，在成立后不久，該產(chǎn)品凈值便開始波動(dòng)向下，之后雖然該產(chǎn)品的凈值也有過明顯的修復(fù)，但是仍然扛不住市場的下跌而凈值出現(xiàn)明顯下跌。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，十萬起家管理的十萬起家恒毅1號(hào)是在2018年3月21日成立的私募產(chǎn)品，截至2020年12月31日的凈值為0.5693元，成立以來虧損超43%?；饦I(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，十萬起家恒毅1號(hào)私募證券投資基金的存續(xù)規(guī)模低于500萬人民幣。

另外十萬起家管理的十萬起家淘股吧2號(hào)在2016年2月24日成立，該產(chǎn)品截至2020年12月31日的凈值為0.976元。十萬起家基金3號(hào)在2020年12月31日的最新凈值為0.709元，十萬起家管理的十萬起家5號(hào)截至2020年12月31日的凈值為0.579元，該產(chǎn)品成立以來虧損超42%。

12只私募產(chǎn)品5只提前清算

從混跡于網(wǎng)絡(luò)論壇的職業(yè)股民，到私募基金管理人的角色轉(zhuǎn)變之路并不順暢。早在2018年9月份的時(shí)候，“十萬起家”就曾因?yàn)楫a(chǎn)品凈值一路下跌，在該網(wǎng)絡(luò)論壇發(fā)文向投資人道歉，文中表示極為后悔進(jìn)入了私募行業(yè)。同時(shí)，“十萬起家”還宣稱：“市場估值真的夠低了，牛市真的不遠(yuǎn)了，一切都會(huì)好起來的，盡管黎明前的那一抹署光還未照耀大地。”

其表示，“我一直都覺得趨勢投資與價(jià)值投資是相違背的，而技術(shù)分析與基本面分析是沒有交匯點(diǎn)的；你要么是一個(gè)技術(shù)分析型的趨勢投資者，要么是一個(gè)基本面型的價(jià)值投資者，要么什么都不是。技術(shù)分析型的趨勢投資者需要找到市場聚焦的熱點(diǎn)，及時(shí)參與，嚴(yán)格止損，善于退出；基本面型的價(jià)值投資者需要找到市場低估的企業(yè)。”

不過他還表示，不會(huì)去將基金清盤或丟下不管，接下來還是會(huì)辛勤的研究市場和個(gè)股。值得注意的是，雖然其聲稱不會(huì)將基金清盤，但是仍然抵擋不住市場的現(xiàn)實(shí)。據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的信息，新余十萬起家投資在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募產(chǎn)品合計(jì)12只，不過已經(jīng)有5只私募產(chǎn)品提前清算，從時(shí)間來看，都是集中在2020年提前清盤的。具體來看，十萬起家投資基金1號(hào)在基金業(yè)協(xié)會(huì)的狀態(tài)是提前清算，該私募基金的最新信息更新時(shí)間為2020年10月22日。此外在2018年6月7日備案的十萬起家鼎鴻1號(hào)私募證券投資基金目前也是提前清算，十萬起家7號(hào)私募證券投資基金也是提前清算，十萬起家睿誠2號(hào)私募投資基金提前清算，十萬起家9號(hào)私募證券投資基金提前清算。

目前尚在運(yùn)作的幾只私募產(chǎn)品中，合計(jì)3只產(chǎn)品管理規(guī)模低于500萬元，其中在2018年3月23日備案的十萬起家6號(hào)私募證券投資基金雖然目前還在運(yùn)作，據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的信息，該私募產(chǎn)品提交給基金業(yè)協(xié)會(huì)的2020年第4季度更新信息顯示，根據(jù)管理人最新報(bào)送信息，本基金存續(xù)規(guī)模低于500萬人民幣，十萬起家私募證券投資基金3號(hào)的存續(xù)規(guī)模低于500萬人民幣。

對此有私募業(yè)內(nèi)人士表示，目前的市場很殘酷，但一些人都倒在黎明前，作為私募基金管理人，如果沒有一套完整的風(fēng)控系統(tǒng)，以及選股系統(tǒng)和執(zhí)行力，沒有把風(fēng)控放在第一位，那么在這個(gè)市場很難存活的。在這個(gè)殘酷的市場中，輸了客戶的錢和輸了自己的錢完全是兩碼事。私募規(guī)模越大，業(yè)績往往越一般。不少基金經(jīng)理在私募小規(guī)模時(shí)能夠做出亮眼的業(yè)績，但當(dāng)規(guī)模擴(kuò)大時(shí)卻往往表現(xiàn)不佳，畢竟規(guī)模的擴(kuò)大并不是持倉結(jié)構(gòu)簡單的同比例擴(kuò)大。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)