每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 葉峰    

這幾天，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》在微博上發(fā)布的一個(gè)基金投票火了。投票話題是"你買的基金是賺了還是虧了"，目前已經(jīng)有15萬人參與，并且還在增加當(dāng)中，但是現(xiàn)在的結(jié)果有點(diǎn)讓人震驚：只有不到一半人選擇了"賺了"，并且有3.1萬人表示自己"虧了"，剩下的參與者分別選擇了"還沒贖回，都不算"以及"沒買基金"。 要知道，剛剛過去的2020年，公募基金狂賺了2萬億。那么基金賺錢，基民不賺錢，這個(gè)問題到底出在哪里呢？大家應(yīng)該怎么看待這件事？

2020年公募狂賺2萬億，買股真的不如買基金

買基金到底有多賺錢？

根據(jù)中國銀河證券基金研究中心的數(shù)據(jù)，去年一年公募基金的利潤(rùn)總額達(dá)到了1.98萬億元，逼近2萬億元。僅在去年第4季度，參與統(tǒng)計(jì)的7103只基金利潤(rùn)總額就有8243.82億元，其中股票基金2232.24億元、混合基金4889.02億元、債券基金525.29億元、貨幣市場(chǎng)基金452.85億元、QDII基金111.12億元。

可能有的基民朋友對(duì)這個(gè)數(shù)字沒什么概念，每經(jīng)記者做個(gè)縱向?qū)Ρ染颓宄?。銀河證券此前還發(fā)過一個(gè)數(shù)據(jù)，從1998年到2019年上半年，公募基金的累計(jì)利潤(rùn)為2.77萬億元。也就是說，僅僅今年一年的利潤(rùn)總額就占到了過去20幾年的71.48%，真可謂是賺錢效應(yīng)大爆發(fā)。難怪今年"基金"頻頻登上熱搜儼然流量擔(dān)當(dāng)，"炒股不如買基金"的聲音也不絕于耳。

基金公司整體是為基民賺了將近2萬億，那么具體到個(gè)人，基民又賺了多少呢？我們先來看看另外兩組數(shù)據(jù)。首先是來自互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)挖掘平臺(tái)MobTech的數(shù)據(jù)，顯示去年上半年中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)基民規(guī)模突破8000萬，新增基民突破2000萬，其中90后為新增基民主力軍。而同期，全市場(chǎng)6441只基金的利潤(rùn)總額是7188.19億元，也就是說平均下來基民去年上半年人均賺了8000～9000元。隨著下半年市場(chǎng)繼續(xù)高歌猛進(jìn)，公募基金的賺錢效應(yīng)更強(qiáng)，基民們賺到的錢理論上來說也應(yīng)該更多。

不過事實(shí)好像并非如此。

最近《每日經(jīng)濟(jì)新聞》微博發(fā)起的這個(gè)投票或許是一個(gè)縮影。在火熱的行情和高漲的熱情之下，相當(dāng)一部分基民只是買了個(gè)寂寞，不僅沒賺著錢還出現(xiàn)了虧損。有人在評(píng)論里寫下了真實(shí)原因：

除了那種買基金賺了、炒股或者干別的又虧掉的基民，其他說買基金虧錢的似乎都能循著點(diǎn)規(guī)律。

"基金賺錢，基民虧錢"，打破魔咒的關(guān)鍵不在市場(chǎng)

根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)此前發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2018年末，近15年來股票型基金平均年化收益率為14.1% ，債券型基金平均年化收益率為6.9% ，顯著高于市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)收益率水平。但與此同時(shí)，又有近6成基金個(gè)人投資者未盈利或虧損，其中約6%的基民虧損大于30% 。

從每經(jīng)微博統(tǒng)計(jì)的情況來看，哪怕是在公募基金的超級(jí)大年里出現(xiàn)虧損的基民也不在少數(shù)。"基金賺錢，基民虧錢"似乎一直是行業(yè)里的一個(gè)"魔咒"。那么為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象？

上面的評(píng)論里其實(shí)有些就可以解釋原因。例如有人說，"本來賺的上周全虧了"，還有人說"買基金虧了快8000我就再也沒買過了"。一個(gè)反映出持有基金的期限太短，都以"周"來計(jì)，二是體現(xiàn)出背后的擇時(shí)問題，多半是買在了一個(gè)高點(diǎn)上。

其實(shí)吧，追漲殺跌是很多基民的日常操作，投資者認(rèn)購基金的熱情也與市場(chǎng)行情高度相關(guān)。牛市跟風(fēng)買，熊市又不敢買了反而還會(huì)割肉離場(chǎng)，下面這個(gè)散戶買基金的數(shù)據(jù)就形象說明了這個(gè)問題。

另一方面，持有時(shí)間短，頻繁地買賣基金產(chǎn)生的申購贖回費(fèi)，這些都會(huì)影響持有基金的收益水平。哪怕你買到的是一只凈值翻倍的基金，如果恰好買在它的下跌區(qū)間，也會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)、虧損的情況。想要在較短的持有期里獲得不錯(cuò)的收益，投資者至少也需要做好2～3年的心理預(yù)期。

近日有國際知名咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)報(bào)告稱，由于投資者的偏好正在發(fā)生變化，越來越關(guān)注有一定波動(dòng)的投資配置來實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，并且對(duì)"長(zhǎng)期投資"、"價(jià)值投資"的理念越來越認(rèn)同，未來5到10年"基金賺錢，基民虧錢"的現(xiàn)象會(huì)有很大轉(zhuǎn)變。

所以打破這個(gè)魔咒的關(guān)鍵并不在市場(chǎng)，因?yàn)槭袌?chǎng)機(jī)會(huì)對(duì)所有人都是一樣的，但仍然有人賺有人虧。這個(gè)關(guān)鍵還是在于，選到好基之后能不能拿得住。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)