每經(jīng)AI快訊，開(kāi)源證券策略認(rèn)為，在當(dāng)下潛在的高名義經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，高貼現(xiàn)率的宏觀環(huán)境里，樂(lè)觀的因素只能押注經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后的景氣擴(kuò)散與價(jià)值回歸。具體而言，當(dāng)下更應(yīng)該配置：以地產(chǎn)、保險(xiǎn)、銀行、交通運(yùn)輸、鋼鐵、采掘、建筑、農(nóng)林牧漁（養(yǎng)殖 、種植鏈）為代表的PB-ROE視角的價(jià)值股。在這一領(lǐng)域中，無(wú)論是基于碳中和、一帶一路等主題投資，還是已經(jīng)出現(xiàn)基本面變化的銀行、保險(xiǎn)（利率上行）和房地產(chǎn)（集中供地），都為市場(chǎng)提供了價(jià)值回歸的信號(hào)。順周期的下一輪行情則需等待全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇共振的信號(hào)，即景氣擴(kuò)散后更廣維度的價(jià)值發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)能周期的重估遠(yuǎn)未結(jié)束。