每經(jīng)AI快訊，中國銀河06月07日發(fā)布研報稱：維持電子行業(yè)推薦評級。

最新動態(tài)摘要：1.拜登簽署行政命令修訂投資禁令，華為等59家中企被列入"黑名單"。本次拜登政府修訂的投資禁令進一步加大了對我國國防、安保技術(shù)企業(yè)的制裁力度，禁令范圍也由美國的投資機構(gòu)擴大至全體美國公民?？紤]到名單中所列企業(yè)的外資持股比例較低，我們預(yù)計本次投資禁令的短期影響較為有限。長期來看，美國在我國科技領(lǐng)域的制裁不斷升級，強行推動中美科技脫鉤，我國仍需加強供應(yīng)鏈自主可控，建議關(guān)注高技術(shù)、高附加值的材料、設(shè)計、高端制造等領(lǐng)域。2.華為鴻蒙OS發(fā)布，分布式技術(shù)引領(lǐng)萬物互聯(lián)新生態(tài)。6月2日，華為正式發(fā)布鴻蒙OS系統(tǒng)，并發(fā)布了三款搭載鴻蒙系統(tǒng)的硬件。鴻蒙OS通過分布式技術(shù)，實現(xiàn)硬件能力互助共享，提供一次開發(fā)多端部署，為萬物互聯(lián)提供了新的生態(tài)。華為預(yù)計到2021年底鴻蒙OS連接設(shè)備將突破3億臺，其中1億臺連接設(shè)備來自第三方合作伙伴。我們認為，鴻蒙OS有望在萬物互聯(lián)時代實現(xiàn)彎道超車，推動我國物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)的快速發(fā)展，相關(guān)國產(chǎn)軟件、模組、芯片以及智能硬件廠商有望深度受益。3.我國物聯(lián)網(wǎng)增速處于全球領(lǐng)先位置。我國物聯(lián)網(wǎng)增速高于全球平均水平，僅次于拉美等基數(shù)較小的新興市場，據(jù)IDC預(yù)測，到2025年我國物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將達到1,788億美元，居全球首位，占比將提升到25.9%。我們預(yù)計，智能家居及物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在經(jīng)過最初“百花齊放”的初創(chuàng)導(dǎo)入期后，將逐漸形成以華為、小米、谷歌、蘋果等生態(tài)廠商為中心的產(chǎn)業(yè)集群?？紤]到尚未統(tǒng)一的網(wǎng)關(guān)標準、相互獨立的系統(tǒng)解決方案以及分散的下游應(yīng)用使得連接及使用更加復(fù)雜，行業(yè)爆發(fā)初期通用性較強的通信模組有望率先受益。

行業(yè)配置觀點：5G終端及汽車電動化需求旺盛的推動下，2021年電子行業(yè)盈利端將加速增長，維持“推薦”評級。汽車電子方面，建議關(guān)注自動駕駛芯片企業(yè)華為、地平線、黑芝麻、智能座艙公司華陽集團（002906.SZ）、攝像頭企業(yè)舜宇光學(xué)科技（2382.HK）、聯(lián)創(chuàng)電子（002036.SZ）、歐菲光（002456.SZ）以及車規(guī)級CIS供應(yīng)商韋爾股份（603501.SH）等。半導(dǎo)體國產(chǎn)替代方面，建議關(guān)注晶圓代工領(lǐng)域中芯國際（688981.SH）、華虹半導(dǎo)體（1347.HK）等；設(shè)計領(lǐng)域具備核心競爭力的聞泰科技（600745.SH）、瀾起科技（688008.SH）等。LED方面建議關(guān)注三安光電（600703.SH）、利亞德（300296.SZ）等。消費電子方面，建議關(guān)注VR龍頭制造商歌爾股份（002241.SZ）以及精密制造龍頭立訊精密（002475.SZ）。物聯(lián)網(wǎng)進入爆發(fā)期，通信模組有望率先受益，建議關(guān)注移遠通信（603236.SH）、廣和通（300638.SZ）等。

風(fēng)險提示：鴻蒙生態(tài)發(fā)展不及預(yù)期，智能終端需求不及預(yù)期的風(fēng)險。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——“區(qū)塊鏈第一股”年報難產(chǎn)：5年數(shù)十億收入是否真實？原實控人“蹊蹺”為多家大客戶擔保

(記者 蔡鼎)

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