每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 葉峰    

《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，7月30日凌晨易方達基金發(fā)布了《易方達基金管理有限公司關(guān)于擬召開易方達中小盤混合型證券投資基金基金份額持有人大會的預公告》，決定以通訊方式召開持有人大會，審議變更基金名稱和調(diào)整投資范圍等事項。

具體說來，主要是擬將易方達中小盤變更為“易方達優(yōu)質(zhì)精選混合型證券投資基金”，投資范圍也要擴大，增加港股的上市公司。

對此，易方達中小盤的“頂流”基金經(jīng)理張坤也在易方達官網(wǎng)上發(fā)布了致該基金持有人的一封信，進一步說明了這其中的“變”與“不變”。

易方達中小盤將改名為“易方達優(yōu)質(zhì)精選”

易方達基金在公告中表示，本次變更方案的要點主要有八個方面，首先是變更基金名稱及投資范圍。變更注冊前基金名稱為“易方達中小盤混合型證券投資基金”，僅投資于境內(nèi)投資品種；變更注冊后名為“易方達優(yōu)質(zhì)精選混合型證券投資基金”，在內(nèi)地和香港市場精選具有良好治理結(jié)構(gòu)、在細分行業(yè)具有競爭優(yōu)勢以及有較高成長性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進行投資。也就是說，投資范圍擴大了，增加了港股投資。

其次，基金投資目標、投資理念、投資組合比例、投資策略及業(yè)績比較基準等相關(guān)內(nèi)容表述也進行了調(diào)整。

投資目標明確為“本基金主要通過精選優(yōu)質(zhì)企業(yè)，力求在有效控制風險的前提下，實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期增值”，同時投資理念明確為“精選優(yōu)質(zhì)企業(yè)，追求資本長期增值”。

投資策略刪除“中小盤”股票定義和限制約束，但保持了精選優(yōu)質(zhì)企業(yè)、追求資本長期增值的核心投資理念，主要投資于具有良好治理結(jié)構(gòu)、在細分行業(yè)具有競爭優(yōu)勢以及有較高成長性的企業(yè)。本基金仍將按照上述分析框架，在內(nèi)地和香港市場精選優(yōu)質(zhì)企業(yè)。同時，完善了資產(chǎn)配置策略、債券投資策略、衍生品投資策略等內(nèi)容。

除此之外，該基金將在開放日定義、估值條款、基金費用條款、整申購費率結(jié)構(gòu)和設(shè)置、整收益分配政策和一些其他方面均進行了調(diào)整。

張坤寫信闡述“變”與“不變”

公告發(fā)布的同時，“頂流”張坤在易方達官網(wǎng)上也發(fā)布了給易方達中小盤持有人的一封信，說明了其中的變與不變。

張坤表示，主要的變化在于基金投資范圍的擴大，將增加港股的上市公司，并指出長期來看盡量找到更多的高質(zhì)量公司，有助于為持有人構(gòu)建一個更加平衡、風險收益比更佳的組合。“在新基金合同下，希望能盡可能地把我們經(jīng)過長時間研究積累的認知水平投射到組合上。”

他同時也闡述了“不變”的部分，也就是核心的投資理念和投資方法并沒有改變。張坤表示，只有盈利能力強的公司才能帶來長期可觀的投資回報，而這類優(yōu)質(zhì)的公司是少見的，選擇優(yōu)質(zhì)公司更是一項需要把理論、實踐和控制情緒等因素結(jié)合起來的工作。

在這封信里，張坤還和投資人說了很多心里話。例如，他坦言作為一個公募基金的基金經(jīng)理，自己最大的愿望就是為普通老百姓對接上中國優(yōu)質(zhì)的上市公司股權(quán)，然而投資的過程中必然也充滿了荊棘，任何長期有效的投資方法短期也可能失靈。“我們深信的是，長期來看，能夠持續(xù)創(chuàng)造高資本回報并且能持續(xù)增長的公司是稀有的，企業(yè)內(nèi)在價值的不斷提升，最終會體現(xiàn)在股票的收益率上。”

最后，張坤還表示，這次召開持有人大會的初衷是在保持核心投資理念和方法不變的基礎(chǔ)上，通過在相對更廣的范圍內(nèi)選擇優(yōu)質(zhì)標的，來構(gòu)建一個風險收益比更佳的組合，努力為持有人創(chuàng)造長期穩(wěn)健的投資回報。

易方達中小盤連續(xù)持有時間最長的個股：貴州茅臺和五糧液

其實綜觀張坤在管4只基金的最新持股情況，可以發(fā)現(xiàn)他對于一些港股個股的持倉市值還是比較高的。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末易方達藍籌精選的第一大重倉股就是香港交易所，持股數(shù)量2310萬股、持倉市值88.96億元；前十大重倉股還有騰訊控股、美團-W、招商銀行等也都是港股個股。他掌管的另一只基金易方達優(yōu)質(zhì)企業(yè)也重倉了港交所、騰訊、美團-W等個股。

相比之下，即將更名的易方達中小盤二季度最新重倉股情況如下?？梢钥闯龃蠓档土宋寮Z液、茅臺等白酒的持倉，同時也減持了通策醫(yī)療和美年健康等生物醫(yī)藥公司。

公告顯示，截至今年6月30日，易方達中小盤的資產(chǎn)凈值為287.01億元，股票資產(chǎn)市值占基金資產(chǎn)凈值的比例為71.07%，其中中小盤股票市值占股票資產(chǎn)的比例為80.91%。

根據(jù)基金小每（基金小每是每日經(jīng)濟新聞開發(fā)的基金資訊、工具、數(shù)據(jù)平臺）的數(shù)據(jù)，我們也為大家統(tǒng)計了易方達中小盤連續(xù)多個季度持有的個股情況（參考前十大重倉股），供各位一目了然看到張坤通過這只基金，對哪些個股進行了長期布局：

在易方達中小盤的二季報中，張坤表示該基金二季度股票倉位有所下降，并對結(jié)構(gòu)進行了調(diào)整，降低了食品飲料等行業(yè)的配置，增加了計算機等行業(yè)的配置。個股方面依然長期持有商業(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競爭力強的優(yōu)質(zhì)公司。

展望后市，他表示在當前的市場情況下，要么在熱門行業(yè)進行深入研究，試圖獲得更高的概率確信度，要么在不那么擁擠的行業(yè)，稍微犧牲一些概率，承擔多一點不確定性，獲得更佳的賠率回報。“我經(jīng)常這樣審視組合，如果股市暫停，5年后恢復交易，每個企業(yè)能帶來多少的預期復合收益率，從目前的判斷來看，未來幾年預期回報率下降可能是難以避免的。”

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)