每經(jīng)AI快訊，中信證券08月17日發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)“建材”：我國水泥熟料進(jìn)出口歷史回溯及對(duì)本輪進(jìn)口沖擊的預(yù)判。

主要內(nèi)容包括：1）供給側(cè)改革背景下，我國由水泥凈出口國變?yōu)樗鄡暨M(jìn)口國。 2）我國水泥熟料進(jìn)口的本質(zhì)原因是出口國熟料離岸價(jià)與海運(yùn)費(fèi)之和低于我國沿海熟料市場(chǎng)價(jià)。 3）從成本、規(guī)模、渠道、政策四方面分析，預(yù)計(jì)今年越南進(jìn)口水泥熟料對(duì)我國沖擊有限。

風(fēng)險(xiǎn)因素：建設(shè)項(xiàng)目開工不及預(yù)期；錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行不到位；原材料價(jià)格大幅上漲。

投資策略：從中長(zhǎng)期角度看，雙碳目標(biāo)下水泥行業(yè)成本曲線抬升，龍頭企業(yè)具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，且對(duì)骨料、混凝土等相關(guān)業(yè)務(wù)的布局打開成長(zhǎng)空間。短期看，雖然當(dāng)前水泥行業(yè)需求偏弱，但隨著逐步進(jìn)入旺季，需求邊際轉(zhuǎn)好，疊加當(dāng)前庫存不高，旺季提價(jià)提前，預(yù)計(jì)進(jìn)口水泥熟料對(duì)我國影響有限，我們判斷今年下半年水泥企業(yè)具備較好的盈利彈性?？紤]到當(dāng)前估值，我們認(rèn)為龍頭企業(yè)具備配置價(jià)值，推薦華新水泥、海螺水泥，建議關(guān)注中國建材。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——4.025%年金險(xiǎn)被叫停后，這類壽險(xiǎn)賣“瘋”了，12家險(xiǎn)企新推產(chǎn)品，但火爆背后，供給端停售、銷售端套利，增額終身壽險(xiǎn)還能不能買？

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。